各类理财型保险的照妖镜 一篇看懂IRR

今天来说一下IRR，又叫内部收益率。不算很常见，但在鉴别理财险、年金险时特别有用。建议收藏。

介绍一个概念的时候，通常写作者会先说一下它是什么，但我想换个顺序，先讲讲它的作用。

因为IRR要怎么计算很简单，理解它的原理却有点难。所以写这篇的目的不是科普一个经济学的概念，而是希望你知道，有这样一个工具的存在，面对一个理财产品的时候，它能帮你看清到底挣不挣钱。

认识过程中，有一个知识盲点不可怕，怕的是整整一个知识维度都没听过。面对别人的吹嘘，就只能当个观众了。

1. 它能干什么

IRR能最直观地显示产品的真实收益。

你有没有这样的困惑，面对一款理财险、年金险的收益，业务员肯定说得天花乱坠唾沫横飞，你要不买就损失一个亿。再换一家，情形是一样的。这时候，你肯定渴望有个什么神奇的工具能撇开表象，帮你看到实质，IRR就是那个神奇的工具。

就好比网恋女友或男友的照片，也许加了无数的美颜和滤镜，通过IRR能帮你关掉特效，看清后面的那个人。

前两天写过一款鑫福某某两全保险（分红型），客户的母亲之所以买到这样的产品，不难想到是受了业务员的误导。如果拿固定领取计算出IRR一看，到71岁时0.43%，到100岁时0.97%，应该没多少人会买这样的坑货。

在理财产品市场上，不用看业务员的利益演示，也不用听产品的单利复利是多少，或者多少年本金就能翻倍。所有不能写入合同的，都是浮云。

通过合同上的缴费和领取，算出IRR，一切清晰明了。

偷偷告诉你，那些试图不让你算IRR的，要么压根就没听说过这个词，要么就是怕你知道收益真相后改变主意。

二、IRR是什么

IRR是内部收益率的英文简称，内部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。简单来说，IRR就是一个计算投资项目年化收益率的财务公式。实在不想看这段的就跳过吧，[捂脸]。

同一个产品选择不同缴费期限IRR可能会不同，持有期对IRR也有影响，一般同一个产品持有期越长IRR越大。

要想明白IRR的计算原理，我们需要知道两个经济学名词，货币的时间价值和贴现率。

货币的时间价值，这个好理解，今天的100块钱和十年前的100块钱，能买到的猪肉数量肯定是不一样的，因为有通货膨胀。

同理，买一个年金险，你每年看起来交同样的钱，实际价值是不一样的，越往后实际价值越少。保险公司每期返给你的钱的价值也不一样，后面返还的肯定越来越不值钱。

再说贴现率，既然货币是有时间价值的，那我们就设定一个利率，把未来每期的缴费或是返还的年金都计算成现值。

三、如何计算

终于到了最重要的地方，开始计算。

先把每年的贴现率暂定为IRR，随后把每期所交保费贴现到首年的总价值计算出来，将每期所领取的年金贴现到首年的总价值也计算出来，二者相等，让净现值等于0。如图：

得到一个一元多次方程，计算出IRR的具体数值，这个数值就是年金保险的内部收益率了。

实际生活中，一般用科学计算器或excel来计算。

计算时注意，如果当年没有领取，就写0。年金险保费通常每期都相同，所以不标注第几年。

拿之前提到的鑫福某某为例，计算一次大家就明白了。

通过计算得出，到老人71岁时，IRR为0.425%，四舍五入为0.43%。

最后总结下，在面对各种纷繁复杂的理财险、年金险时，IRR非常有用，就像一面照妖镜，轻松照出原形。

哪怕看完还是不会算，都没关系，只要记得有这个工具的存在。等哪天真用着了，自然就学会了。