中国经济强劲预期下，预料中的A股机构抱团取暖瓦解

牛年开年后的两个交易日，讨论机构抱团取暖瓦解的话题非常热烈，有人表示，“千算万算没想到首个交易日会抱团瓦解”。

闲闲财经想说，咱家等待这一天，已经很久了。

1月8日，证券时报发文，《完善制度，防范两极分化负面效应》，咱家就认为这是为抱团取暖的瓦解，提前吹响了号角，不曾想市场在舆论攻势下，一部分机构抱团股开始松动，但仍未出现集体效应。

1月14日，白酒中的酒鬼酒出现了跌停板，白酒股抱团取暖仿佛基本告一段落，显然高兴得稍稍早了一点，随后，贵州茅台、五粮液仍然刷新了历史新高。

1月底，证监会发布的《公募募集证券投资基金运作指引第3号---指数基金指引》，且在2月1日实施。闲闲财经认为，这是对1月8日发文的跟进。

也就是说，从国内机构抱团取暖结构性问题出现，到开始发文进行思想上指引，以及相关政策出台，从1月8号算起，到节前的最后一个交易日2月10号，整整一个月，真正切换是节后第一个交易日。

这个为期一个月的时间跨度，对于大的机构调仓来说，非常合理，也就是说，这不是“千算万算没算到”的问题，可以说是早已在预料之中了！

我们反复强调一个事情，那就是当市场出现问题的时候，需要监管层合理引导，这个不仅仅是中国市场这样操作，全球资本市场都是这样。

美国股市大家都知道，甚至我们都笑称，2018年，特朗普凭借一己之力又把美股拉回牛市，再比如，近日，美国众议院金融委员会就前阵子著名的“游戏驿站”事件召开听证会，也就是说，即便是全球最发达的资本市场，都离不开政策上的支持和监管。

咱们再看看日本，2020年GDP同比下降4.8%，成为了2008年金融危机来的首次负增长，日经指数却一路高歌猛进，近期创出了30年来的高位！

全球各大经济体，在疫情肆虐的情况下，股市却不断新高的根本原因，除了货币超发之外，当然离不开政策上的扶持，越是艰难的时候，越是要刺激经济，扶持上市公司，这在哪个国家都基本上是共识的。

根据日本共同网近日消息称，日本央行开始探讨明确表态在股价上涨时将抑制买入ETF。日本央行为实现QE,购买包含广泛股票品种的ETF，这与买入股票救市具有同样效果。

日本央行这一举措隐含的是啥意思啊，朋友们？

日本央行要打算大举买入日本的各类指数基金，更有意思的是他们还要讨论不能在上涨是时候买，也就是说，一旦出现市场下跌了，才去买！

啥情况，难道压根儿就不想让股市跌？

所以，在A股市场上，机构抱团龙头权重股，而忽略了中小盘个股，造成了只推升指数，小股票大面积下跌，这很显然不合乎政策逻辑的，甚至是不懂政治的。当然了，我们或许并不奢望全线上涨，但至少不能出现两极分化。

闲闲财经认为，机构抱团瓦解，除了政策上的指引外，也有内生原因。

其一、很多抱团的股票已经脱离了基本面，所谓的“拥抱核心资产”的逻辑已经不复存在，抱团的后半程其实已经成为了投机者的主战场。

其二、中国基本面强劲复苏的情况下，抱团瓦解是内生驱动的又一主因。

一个不争的事实是2021年中国经济出现强劲增长毫无争议，上半年超过两位数的增长甚至毫无悬念，在这种大背景下，可以说A股遍地是黄金，第一季度业绩爆发式增长预期的公司不胜枚举了。

“抱团取暖”的核心逻辑是在全球疫情影响的不确定因素下，寻找相对安全边际高，风险小的品种，这在已经迈入2021年第一季度的当下，已经显得非常不合时宜了！

抱团取暖，只是权宜之计，相濡以沫，不如相忘于江湖，国内经济大环境好了，上市公司业绩就会多点开花，机构不需要集中在几只权重股身上了。

拥抱高成长，替代了拥抱核心资产，牛年第一个交易日，市场就用真金白银做出自己的选择，海阔凭鱼跃，天高任鸟飞，2021年的牛年，注定不平凡。