文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

前段时间看了一个统计数据，是基金业协会的官方数据。

从1998年到2017年，公募基金中，股票基金的年化收益率，大约是16%。

这个数据到今天也差不多，长期在14%-16%波动，遇到行情好就高一些，行情差就低一些。

这中间跨越了三轮牛熊市，分别是2000年、2007年、2015年，所以这个收益率还是很有参考价值的。

基金收益 ，不等于投资者收益

那股票基金投资者的平均收益呢？

2%。

是的，没有看错，股票基金个人投资者，也就是散户的平均年化收益率是2%。

比同期货币基金的年化收益率还低。

为啥会出现这个情况？

追涨杀跌和频繁交易，是导致投资者收益大幅减少的原因。

大部分投资者是在大涨后追涨买入，并且越上涨买入越多，之后遇到市场回调，收益就大幅下滑。

另外，大部分投资者持有股票基金的平均时间长度，只有一两个月。

遇到牛市甚至只有几周。

之前还看到，有人带着投资者炒基金短线，赚一点就跑，可能持有时间只有一两周。

所以，股票基金的收益是一回事，投资者能赚到多少收益，完全是另一回事。

为何要看估值买基金

以前有朋友问螺丝钉，说如果不管估值，买入优秀的股票基金，长期持有5-10年，能赚钱吗？

是可以赚钱的。

只要不是买在五六千点的高位，其他任何位置买入优秀股票基金，持有5-10年，收益都会不错。

持有时间越长，越接近股票基金的历史平均年化收益率，也就是14%左右。

但这个策略，其实可行性很低。

大部分投资者，买入的时候是打算长期持有，但遇到下跌，就跑了。

像大部分基金投资者，平均持有时间长度只有一两个月。

这个长度，其实连债基都不一定有好收益。

所以在支付宝、天天基金上，看一些比较出名的债基的讨论区，也是大片大片的人骂。

其实大多数债基持有到1年，大概率是盈利的。

股票基金就更不用说了。

哪怕是张坤、朱少醒这样的基金经理的产品，亏钱的人也是一抓一大把。

因为这些投资者的平均持有时间长度，也是只有几个月。

在4-5星级买入股票基金

螺丝钉每天更新内容、陪伴大家，其实目的就是避免买在高位，导致长期浮亏，同时也帮助大家拉长投资持有时间。

大部分投资者，如果了解了基金的投资知识，投资周期是可以拉长的。

像关注螺丝钉的上百万朋友，平均持有基金的时间长度，目前已经接近2年，远超过平均水平。

而且这个持有时间，还在继续拉长。

1-2年的平均持有长度，意味着：

「在4-5星级买入股票基金」，这个策略是OK的。

4-5星级买入股票基金，持有1-2年，有很大概率是赚钱的。

所以螺丝钉现在给大家的投资策略就是，4-5星级，是投资股票基金的黄金时间。

• 如果是3星级买入，持有3-5年下来，也有好收益，虽然没有4-5星级那么好；
• 如果是2星级买入，可能5年都不一定有好收益，得拉长到10-15年；
• 如果是1星级买入，比如说大盘6000点买入，那可能真的就要等10-20年了。

等待周期太长了。

所以，2星级、1星级，还是不要买入任何股票基金。

在确定自己持有时间长度，真的能达到这么长之前，还是建议大家，把4-5星级，作为大量资金投入的主要时间。

3星级如果感兴趣，可以少量尝试。

这样，先保护好自己。

等自己变成老司机，确定遇到市场波动，也可以稳坐泰山，并且资金3-5年以上不用，那可以尝试3星级也投资。

总结

一个顶级的好基金，搭配糟糕的投资策略，可能也会让投资者亏大钱。

基金本身的投资收益、投资策略的可行性、投资者自身的能力圈，三者要共同匹配，才能得到不错的结果。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。