作者:静气读书
石大胜华,想要抓住牛股好难!
6月23日晚上,青山雨老师分享了石大胜华这只大牛股,但是现场提问得很少。
这是一个很奇怪的现象,我想可能是这个票起来得太快,很多人还不是很了解。通俗点讲,它不是大白马,没有股民基础。
截止到6月25日收盘,今年以来石大胜华已经上涨了174%,说它是大牛股不为过吧,毕竟半年不到的时间。
话说,这只牛股是干啥的,公司主要产品有碳酸二甲酯、碳酸丙烯酯、碳酸乙烯酯、碳酸甲乙酯等碳酸酯类产品,六氟磷酸锂,电解液特种添加剂和MTBE等产品。
看到这些,是不是已经懵了,不管你们懵不懵,反正我已经傻眼了。
没错,这又一家TO B的企业。
通俗点讲,石大胜华是锂电池溶剂供应商,也是唯一可以同时提供五种溶剂的供应商。受益于全球电动车快速发展,以及公司新建产能投放,所以市场非常追捧。
2020年营业收入大约44.75亿元,电池溶剂(碳酸二甲酯系列)营收占比52.4%,贡献了利润95%。营收近半传统基础化工业务沦为打酱油的,基本不赚钱。
我们再来看,公司这几年的营业收入,碳酸二甲酯系列收入,以及归母净利润。
这几年营业收入还所下降,但是碳酸二甲酯系列收入占比在提升,以及归母净利润也很大提升,考虑到碳酸二甲酯系列30%的毛利率,可以说碳酸二甲酯系列产品决定了公司的未来。
2020年是新能源的大年,天赐材料是电解液的绝对龙头。虽然,今年以来涨幅只有72%,但2020年以来的涨幅758%,而同期石大胜华涨幅只有295%。谁是龙头一目了然。
我们从锂电池产业链也看出,要从中找到一只自己能理解,而且后期确实跑出来的股票,老实说挺难的。
当然,去选龙头是一个思路。如果按照这个思路,那么会选择天赐材料,怎么不会去选到石大胜华……
其实,2020年新能源的各个板块都疯涨,到了今年更多的是补涨,这点从天赐材料的涨幅就能看出来。所以,石大胜华是补涨的选手,具有一定的不确定性。拍脑袋想,是市场资金发现能炒的都炒得很高了,然后才矮子里拔将军,找到了质地次有的品种。
总之,公司碳酸二甲酯系列收入完全受需求侧的影响,也就是新能源汽车销量不及预期(包括新能源汽车补贴政策不及预期),对企业的影响都很大。
此外,一旦电池技术路线发生变化,比如固态电池,锂电池溶剂的需求可能突然萎缩。需求中断,这是最为致命的黑天鹅。
想一想胶卷突然被遗弃、传呼机不再“BB”鸣叫,都会让投资者不寒而栗。
文末思考:
所以说呀,做题材、做龙头、做波段、高抛低吸……这些都是听起来无限美好而做起来极度困难的事。
看好某个板块的话,直接干市值最大的龙头,或者行业ETF都比较稳,比选“龙头”吃大肉要容易很多。
很多时候,当一只大牛股炒了很久之后我们才会发现它,更糟糕的是,当我们“明白”了它为啥涨的时候,往往就是末尾了。当你想着,现在太贵了,调整一下再买的时候,咣当一声,站岗了……
页面更新:2024-03-20
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