假期持股方向

今天沪深两市成交额连续第49个交易日突破1万亿，续刷最长历史记录。

在临近长假还能有这么活跃的市场表现，也有些超出预期，可见市场一旦活跃起来想降温是比较困难的，也说明市场依然存在结构性投资机会。

从市场表现来看，近期化工、有色、钢铁等周期方向可谓是惨不忍睹，起来有多快下去就有多凶猛，甚至下跌速度更快，因为一旦掉头，恐慌情绪就会被强化。

对于周期方向，近期在文章中也有重点提到，并对其中的涨价逻辑做了解读，因为股价的上涨归根结底还是公司业绩的释放预期。

在9月22日《国产大飞机预期升温！》一文中，提醒要谨慎有色、化工。

在9月24日《A股假期规律！》一文中，再次提醒这些涨价方向要留一半清醒了。

这让我想起了一个公司，就是朗姿股份，上半年的大牛股，现在却一熊到底。

其中的导火索，就是6月4日晚公司公告，控股股东、实际控制人的一致行动人申炳云拟减持其持有的公司股份不超过1987.69万股，占公司总股本的4.49%。当时的位置实控人的大额减持就明显有套现离场的嫌疑，可能自己涨的都害怕了。

从目前的有色、化工周期方向上看，后面大概率会出现很多类似于朗姿股份这种走势的公司，这是必然也是历史的反复规律。

第一，主要是脱离业绩的炒作，前面文章中解读过，一切涨价逻辑最终还是要看最终业绩的释放，一旦业绩出不来股价就失去了支撑，最终还是要回到原点。

第二，估值过高，不少周期品种由于切入新能源赛道，其逻辑从周期变成了成长，而其高成长表现下资金也给与了其高估值。但是由于产品依然有周期性其业绩成长波动还是比较大，如果后面业绩增速出现下滑，就会导致巨幅杀估值。

第三，业绩透支，目前大宗商品的持续涨价，需求是一方面，疫情下全球供应链失衡也是一方面，如果后期供需平衡后，相关产品的价格就会回归正常，公司的业绩也会回到原来的水平，这个时候杀估值也是相当剧烈的。

最典型的就是英科医疗，疫情推起来的业绩，现在风口一旦过去，股价就会杀的惨不忍睹。

目前周期方向可以关注几个变化，一个是供需方面的变化，一个是价格方面能不能坚挺，一个是大股东有没有出现减持。

周期低迷下，近期消费方向表现强势，细分领域此起彼伏，在今天这种调整中依然比较抗跌。

关于消费的逻辑最近几天的文章一直在解读，这里就不再重复了。水往低处流，高低切换是市场的规律。本身消费龙头经过前期的持续调整，估值上已经比较有诱惑力了，也符合资金切换的目标。明天节前最后一天，可趁调整适当布局。

目前侧重方向依然是消费、CRO以及高端制造的风光、锂电方向，从中挖掘挖潜伏机会。

投资，最重要的是做看得懂的方向，寻找确定性机会。

明天就不发文章了，主要是盘中和大家交流假期布局，假期中再写文章解读事件。

提前祝大家十一快乐！

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以上内容只是基于目前市场环境以及公司基本面的解读分析，不做具体买卖建议。股市有风险，入市需谨慎