看懂庄家出货套路，你的投资就已经成功一半

股市交易里，庄家在多年的市场运行中，已经形成自己独特的思维方式和操盘技巧，或单打独斗、精准出击，或联手作战、相互照应，其操作手法独具特色，各显绝技，并以地域或专长为重点渐渐形成了各种帮派。这里对那些市场影响较大的帮派进行探究，提炼这些主力庄家的镇帮手法，以窥探其背后的运作思路。

“妖股”的盘面特征

妖股的盘面走势与大盘、其他个股走势不同，有自己的特殊性：

1、关注度较高

大部分的妖股为题材龙头股，在市场中龙头题材备受关注，这也是形成妖股的重要原因之一。一旦人气高涨，庄家资金、游资跟风和散户参与进出，将很容易达到高换手率，持续不断地接力造成短期股价连续上涨，甚至连续涨停，最终修炼成“妖”。

2、资金换手快

市场资金不断接力，才能产生新的利润，仅靠单一的主力资金，难以将其炒作成为妖股。妖股在不断上攻过程中，往来资金交替接力，才能轻松兑现。可以说，这是一个击鼓传花的游戏，基金资金都愿意进入，来来往往玩出新高度，当然谁也不愿意成为最后的接力者。

3、盘面震荡大

盘面波动大起大落，股价走势暴涨暴跌，每日振幅在5%以上，这又是妖股主要盘面特征之一。震荡可以分为：日K线大幅震荡（也叫多日大幅震荡）和分时震荡（也叫单日大幅震荡）两种方式。

一般来说，股价大幅震荡都是短期内的，在几个交易日里，股价波幅很大，比如说昨天收大阴线（或大阳线），今天却反过来收大阳线（或大阴线），甚至经常出现反包形态。有时候，在一天的分时行情中，也是出现大幅震荡走势。

其实，引起股价大起大落的根本原因，就是大量的资金流入或流出所致，这是市场供求关系变化或者庄家人为因素造成的价格波动，使股价上上落落不断重复，这就是所说的“炒股”，投资者就是要把握这些股价波动，顺势而为，踏准节奏，高抛低吸牟取差价。

4、巨大成交量

妖股大多伴有较大的成交量，这与快速换手、盘面大幅震荡有关。成交量也分为单日放量和多日放量两种，多数妖股往往出现持续性放巨量现象，日均换手率在10%，尤其在高位成交量更大。通常，在高位出现量价背离时，往往是短期股价见顶的征兆，应当引起警觉。

当然，有不少庄家控盘的妖股，不一定会出现巨大的成交量，这一点要结合不同个股区别对待，但无论如何在股价真正见顶时，也会出现巨大的成交量。如何理解成交量的“巨大”问题？没有统一的量化标准，要结合该服一段时间以来的成交量大小进行比较，一般来说持续超过一年以内最大成交量时，就可以认定为“巨大”成交量。

妖股陨落——出货模式

妖股出货时有何特点？虚假性、突然性。妖股陨落时，与启动时一样，毫无征兆，不按常理出牌，根本不给你反应的时间，直接人去楼空，树倒弱猴散。大体上有以下几种出货模式：

1、高位蓄势式出货

股价大幅上涨后，庄家获利非常丰厚，但要想手中筹码全部在高位派发出去，也绝非易事，所以在高位制造虚假的蓄势整理形态，给人一种股价还有新的上涨动力和空间，当人们纷纷跟进时，庄家反手向下做空，一举将新进资金套牢在高位。

图7-23，西藏天路（600326）：该股在2017年7月出现一轮暴涨行情，庄家短期获利较大。无论后市股价是否继续上涨，短期都需要兑现获利筹码，因此兑现筹码是庄家当务之急。所以，庄家竭力将股价维持在高位震荡，通过高位大阳线维持市场人气，达到尽可能在高位出货的目的。8月1日和8月4日，在高位拉出大阳线，形成蓄势待发的假象，以此引诱散户跟风入场。而结果呢？并没有出现持续的上涨行情，股价继续陷入盘跌走势，在大阳线当天介入者，别说赚钱，不被套牢就已经是万幸了。

庄家将股价大幅炒高后，极力营造乐观气氛，激发市场人气，趁着散户买盘的积极涌入，庄家不断地在暗中出货，使股价出现一定回落。然后，庄家停止抛售，反手护盘做多，创造强势反弹行情，设计美丽的技术陷阱，市场仍维持十分乐观，诱导新的买盘介入，将股价继续维持在较高价位派发。这时成交量大增，庄家大部分筹码在这一区域集中套现，盘面交投十分活跃。当庄家基本完成派发后，股价步入下跌不归路，在日K线图上形成顶部形态。

由于股价的大幅上涨，散户沉浸在获利的喜悦之中，这时庄家悄然出货，使股价出现滞涨震荡，而散户却把这种震荡当作蓄势整理而介人，这样庄家的获利筹码就可以顺利地在高位得到兑现。

图7-24，神火股份（000933）：该股经过庄家的充分炒作，人气完全被激活，股价出现快速上涨，庄家获利极为丰厚，基本到达集中出仓区域。2017年8月初开始，股价进入盘头走势，大起大落，放量出货，多次出现破位迹象时，总被庄家成功拉起，护盘出货迹象非常明显。这种走势被好多人理解为蓄势整理，期待股价向上突破，从而麻痹风险意识而贸然介入，当庄家基本完成出货后，庄家就放弃护盘，股价在9月25日破位下行，此后股份进入中期整理走势。

2、向上突破式出货

股价经过大幅上涨后，庄家为了能使筹码卖个好价钱，而刻意在高位f升股价，向上突破前期的一个明显高点，形成强势的多头市场特征，以此引诱散户人场接单。这时，散户看到前期压力位被突破后，认为股价上涨空间再次被有效打开，于是纷纷买入做多。

这种做法在理论上讲没有错，关键是在实盘中经常出现“破高反跌”现象，股价创出新高后未能坚挺在高位，尤其是盘中瞬间冲高后快速回落，则更具有欺骗性。可见，在高位出现突破前高走势，不见得都是好事，操作不慎很容易中了“妖计”。

图7-25，方大炭素（600516）：该股庄家在低位吸纳了大量的低价筹码后，股价被大幅炒高，顺利完成主升浪上涨行情。这时庄家的首要任务就是出货，但对于大幅炒作后的个股，庄家出货绝非易事，因此就要讲究出货“妖术”。庄家常用的做盘手法之一，就是以突破的方式继续创出新高，形成股价上涨空间非常巨大的假象，来吸引散户踊跃参与。

该股在2017年9月中旬，股价在高位连续拉出放量大阳线，成功突破了前高压力，盘面上形成新一轮上涨的攻势。这时有的散户以为新一轮上涨行情又开始了，且受该股前期大涨的诱惑而纷纷跟风介入。谁知，这是庄家精心布局的一个多头陷阱，当散户不断介入后，随之而来的就是缓缓下跌，这种温柔的走势将高位买入的散户全线被套。

投资者在实盘操作中，遇到经过主升浪炒作之后的个股，无论出现多么诱人的看涨信号，也不要轻易介入，以免落入庄家设置的多头陷阱之中。夕阳余晖，虽然美丽，但已是落幕前的残波。

图7-26，上港集团（600018）：股价经过快速大幅拉升后，短期涨幅较大，庄家获利丰厚而急于兑现获利筹码，但出货就要讲究做盘手法了，于是就采用假突破方式，创出股价上涨新高。不久，在高价区域出现一根放量涨停的大阳线，表面上看起来多头非常强劲，大有再来一波快速拉升的意思，这时就有不少散户被骗了进去。第二天，股价开盘后继续大幅冲高，刷新了前期高点，在当日盘中不少散户纷纷追高买入。但到收盘时股价大幅回落，收出一根带长上影线的“流星线”，当天买入的散户全线被套。第三天股价跳空低开低走，报收跌停大阴线，并留下一个当日没有回补的向下跳空缺口，在高位构筑一个“黄昏之星”形态，而且股价向下击穿了10日均线的支撑，随后10日均线掉头向下，股价渐行渐弱。这时散户才明白，原来这是庄家拉高出货所为。

判断股价突破的关键，就在于股价所处的位置。当时该股股价处于快速上涨后的高位，市场本身累计了较大的风险，因此每一次上涨都可能是诱多行为，或是多头涨后余波所致。因此，分析股价突破的背景非常重要，以免掉进庄家设置的诱多陷阱之中。

从该股盘面分析，盘中有明显的对倒放量嫌疑，说明上涨动能渐渐衰弱。短期均线也从上升转为平走状态，爆发力渐渐消退，股价已处于摇摇欲坠之中。更为重要的是，该股在突破的当天出现冲高滑落走势，形成一根长长的上影线K线，显示庄家撤退迹象非常明显。第二天股价低开低走，最终报收跌停，从而进一步暴露出前一天突破的虚假性。因此，股价向上突破是庄家诱多行为的表现，投资者要谨慎看待。

妖股的风险控制

自古“妖魔”多险恶，“善妖”毕竟是少数。妖股能使大家短期内快速获利，但也容易遭受套牢损失，大多数妖股一旦去意已决，则无比绝情，人去楼空，高位追进者短期绝无生还希望，所以风险控制比其他股票更加重要。

那么妖股有哪些风险呢？

概括地说，妖股的炒作风险主要有三个因素：价格因素、心理因素、政策因素，三个风险总体是一致的。

（1）价格风险。价格越高，成本越大，风险越高，这是实际上的投入。

（2）心理风险。就是你对于这只股票承受的预期风险。比如，方大炭素、创业环保、天山股份等，出现第一个涨停时低吸入场，价格风险比较低，但这时所承受的心理风险很高，因为它看起来并没有很强势，你也不太可能有重仓。之后继续上涨，强势走势已经出来了，大家对其热情高涨，这时价格风险就上去了，但心理风险就降低了。简单来说，所有人都看好的股票（心理风险低），却意味着当下股价不便宜（价格风险高），但所有人都看好的情况（心理风险低），股价会持续到什么时候？持续不下去的时候，就是结束的时候。这个“度”的把握，其实就是风险控制。

（3）政策风险。政策变化是市场中一个重要的风险，比如，中化岩土、河北宜工等9只“雄安新区”概念股连拉6个一字涨停后在2017年4月13日集体特停，方大炭素2017年7月31日被特停，然后中科信息2017年8月25日高位被特停，可见，jgc对妖股的打击力度从来没有手软过，炒妖疯狂情绪势必投鼠忌器。

箴言：游资对于多数散户来说既爱又恨，爱它是因为通过疯狂的拉升而使跟风者快速获利，恨它是因为急拉狂跌而容易让散户深套其中。其实，游资就是短线主力，手法复杂多变，盘面扑朔迷离，走势毫无章法。所以作为广大散户朋友，想要发现游资行踪，跟随游资进出，达到与游资共舞，必须具备扎实的技术分析功底、丰富的实盘经验、良好的心理素质，否则很难达到预期的效果，甚至适得其反，遭到游资的吞噬。