在实际的金融市场中,投资者的投资行为不会和标准的金融理论描述的那么理性。
从认知上的偏差和偏好上的差异这两个角度来讲,有如下归类,和自己对比一下,你是否在投资中出现了如此心理状态:
过度乐观:第一,过度乐观导致投资者过多的投资于本公司股票;第二,过度投资者相信自己可以获得高于市场平均水平收益率。
投资者内心独白:我对未来充满希望,觉得幸运女神这次是站在我这边的,我选择的任何股票都会涨!涨!涨!
过度自信:过高的估计自己的自觉和逻辑推理能力、判断力以及认知能力等,同时高估自己控制形式的能力。
投资者内心独白:我,就是那个2000年的全国状元神童,以588分的优异成绩考上了蓝翔技术学院,这次我买股票,绝对的能够赚惨,也不看看我是哪个!而且,巴菲特是我舅舅,我看到他买了这只股票。
证实偏差:人们在寻找支持某一特定观点或信念的证据时的一种选择性偏差。
投资者内心独白:我买的这只股票是我上次去听演讲的时候某大师给我推荐的股票,他说长期持有这只股票在以后会翻倍,虽然现在这只股票的公司出了一点问题跌了,但我相信他会涨。
保守主义偏差:是指一旦形成某种特定观点或预测,人们就会坚持下去,也不轻易接受新的信息。即使人们做出某种改变,这种改变也是十分缓慢的。
模糊厌恶:指人们熟悉和不熟悉的事件之间进行选择时,人们常常偏好熟悉的事情,回避不熟悉的事情。
投资者独白:我是一个山西的煤老板,昨天我老婆喊我去买白酒的股票。我从白天到黑夜都是面对的那些煤,这辈子白酒都没有喝几杯。买白酒?买煤矿的股票才是对的。
框架偏差:人们判断或者决策常常受到事件或描述的方式所影响。
投资者角度:有天你身患绝症,一家医院告诉你:“服用这种药物后,25%的人能够存活。”另医院告诉你:“服用这种药物后,75%的人会死亡。”因为告诉的方式不同,投资者会在相同的条件不同的表现形式作出不同的选择。
损失厌恶:人们对损失更加敏感,放弃某一物品所遭受的效用损失量,大于获得同一物品得到的效用增加量。
投资者内心独白:一只股票一直上涨到了20块,另一只股票一直跌到了6块。20块的那只股票明天要是跌了呢,我要把涨的卖了;6块的那只股票我已经亏了,我要等他涨回来我再卖出去。(第二天.....20块的股票涨到了23块,6块的股票继续跌。)
页面更新:2024-04-27
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