周末消息面异常密集。特朗普当地时间7月25日下令美军当天不要对伊朗发动新的空袭，结束了持续13天的每日打击行动。美伊双方目前“正在进行对话”，阿曼代表团已抵达德黑兰就重启霍尔木兹海峡通航展开谈判。长鑫科技明日正式登陆科创板，是2026年以来A股规模最大的IPO。宁德时代抛出A股史上最大规模回购方案，拟斥资200亿至400亿元回购股份并注销。下周美股迎来“超级周” ：美联储将于7月29日（周三）公布利率决议，目前市场对本次会议加息的概率约为30%；微软、Meta周三盘后发布财报，苹果、亚马逊周四盘后跟进。此外，两高内幕交易新规明日（7月27日）正式落地施行。

周末最值得关注的消息

1. 特朗普叫停对伊空袭，结束连续13天每日打击

当地时间7月25日，特朗普下令美军当天不要对伊朗发动新的空袭，结束了此前连续近两周、持续13天的每日打击行动。特朗普此前每天都会批准军方提交的对伊打击方案，但25日收到新的作战计划后并未批准执行。两名知情人士表示，此举一方面是为了给外交谈判留出更多空间，另一方面是认为目前的空袭已基本达到效果上限。特朗普表示美伊双方目前“正在进行对话”，伊朗方面“一天比一天更认真”。据悉，阿曼代表团已抵达德黑兰就重启霍尔木兹海峡通航展开谈判，谈判已取得进展。不过，美军仍在制定恢复大规模军事行动的预案，一旦特朗普下令，仍可在短时间内恢复打击。

2. 美股迎来“超级周”：美联储决议+AI巨头财报密集来袭

下周美股将迎来年内最具爆发力的市场催化剂组合。美联储将于7月29日（周三）公布利率决议，目前市场对本次会议加息的概率约为30%。由于油价近期一度冲破100美元，加息概率已从一周前的12%攀升至38%。市场关注焦点将集中在随附声明上，以寻找美联储是否可能在9月会议上加息25个基点的线索。

科技巨头财报方面，约三分之一的标普500指数成分股公司将在未来一周公布业绩。微软与Meta定于7月29日（周三）盘后披露业绩，苹果与亚马逊将于7月30日（周四）盘后跟进。本周谷歌资本开支上调至1950-2050亿美元、自由现金流转负，股价周跌近8%；特斯拉Q2业绩远逊预期，股价周跌近20%。下周市场将严苛审视微软、Meta、亚马逊的AI投入与回报平衡。

3. 长鑫科技明日登陆科创板，年内最大IPO来袭

国产DRAM龙头长鑫科技7月27日（周一）正式登陆科创板，发行价8.66元/股，对应约5800亿元估值，募资总额约579亿元。公司一季度营收508亿元，同比增长719%；预计上半年营收1100亿至1200亿元。长鑫科技上市将对存储芯片板块形成重要情绪催化，但需警惕对市场资金的虹吸效应。

4. 宁德时代抛出A股史上最大规模回购，200亿至400亿元

宁德时代7月24日发布2026年半年报，上半年营收2769.17亿元，同比增长54.8%；净利润432.84亿元，同比增长41.98%。同时拟斥资200亿至400亿元回购A股股份用于注销，回购价格上限573元/股。此前A股单次回购最高纪录是格力电器的150亿元，宁德时代直接翻了一倍多。

5. 两高内幕交易新规明日落地，三大改动升级

7月24日，两高修订内幕交易司法解释，

对沿用14年的2012版旧规全面升级。核心改动包括：新增“动议即查”，启动重组动议即纳入内幕信息监管；封堵假收购，实质性推进即触发披露义务。新规于7月27日正式落地施行。监管趋严中长期利于市场生态净化，但短期可能对部分并购重组概念股形成情绪压制。

6. 44家公司周末集体发布回购公告

除宁德时代外，本周末还有44家公司集体发布回购公告。宁德时代、江波龙、澜起科技等多家公司密集披露回购方案。年内已有超800家A股公司实施回购，合计金额超820亿元。

下周值得重点关注的方向

存储芯片/半导体：长鑫科技明日登陆科创板，叠加存储芯片行业持续高景气，板块有望获得情绪提振。但需注意长鑫上市可能产生的资金虹吸效应，以及存储板块前期已有较大涨幅。此外，SK海力士、三星电子、铠侠等存储巨头也将在下周公布财报。

宁德时代产业链/新能源：宁德时代400亿回购创A股纪录，上半年净利润增42%。锂电正在构筑底部区域，关注锂电产业链传导效应。

贵金属/原油（注意地缘反复） ：特朗普叫停空袭后地缘风险短期降温，油价高位回落。但美军仍保留恢复大规模打击的预案，地缘局势仍有反复可能。布油盘中一度冲破100美元后回落，WTI原油收于92.36美元/桶。黄金反弹至4050美元上方。

需要注意的风险

美股“超级周”波动风险：美联储决议+四巨头财报集中来袭，期权市场已对此作出反应，标普500下周整体隐含波幅约1.85%。若美联储意外加息或巨头财报不及预期，可能引发全球风险资产剧烈波动。

长鑫科技上市虹吸效应：5800亿市值的巨型IPO明日上市，短期可能对市场资金形成虹吸，科技板块面临资金分流压力。

地缘局势反复风险：特朗普虽叫停空袭，但美军仍在制定恢复大规模军事行动的预案。一旦谈判破裂，油价可能再度飙升，全球通胀预期和加息预期将同步升温。

“牛市在绝望中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在狂热中死亡。”——约翰·邓普顿

长鑫科技明日上市，美股超级周来袭，你准备怎么布局？评论区聊聊。

本文仅供参考，不构成投资建议，请兄弟姐妹们独立思考，自主决策。

#A股早报 #特朗普叫停空袭 #长鑫科技IPO #宁德时代回购 #美股超级周 #美联储决议