央妈出手！4000点托底信号，这周开盘或迎大行情，投资者要把握！

近期，资本市场迎来一系列密集政策信号。从央行货币政策工具优化到资本市场制度改革，从中央汇金等机构增持到上市公司回购提速，多项举措共同构筑起稳定市场的政策合力。上证指数逼近4000点关口，市场情绪有所回暖，长线资金配置步伐明显加快。

一、央行优化货币政策工具，支持资本市场力度加大

5月7日，中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上宣布，优化两项支持资本市场的货币政策工具，将5000亿元证券基金保险公司互换便利和3000亿元股票增持回购再贷款的额度合并使用，总额度提升至8000亿元，进一步提升工具便利性和灵活性。互换便利的参与机构范围也由首批20家券商基金扩大至40家的备选机构池，质押品范围纳入港股、限售股等-。

此前，央行还推出了降准等流动性支持措施。4月3日，潘功胜在国新办发布会上宣布降低存款准备金率0.5个百分点，预计将向市场提供长期流动性约1万亿元。

在工具落地层面，工商银行、农业银行、建设银行等国有大行已在年报中确认参与互换便利业务，华泰证券、银河证券、申万宏源等多家券商也积极对接。招商证券2025年末互换便利质押式回购余额已达50亿元，中泰证券相关权益工具投资从28.85亿元增至91亿元。截至2025年底，互换便利已开展2次操作，总金额达1050亿元。

4月7日，中央汇金公司公告称，已再次增持交易型开放式指数基金（ETF），未来将继续增持，坚定维护资本市场平稳运行。央行随即表态，将在必要时提供充足再贷款支持。随后，中国诚通、中国国新等多家央企接力宣布增持——中国诚通旗下诚旸投资增持ETF和央企股票，后续将持续大额增持央国企和科技创新类股票；中国国新旗下国新投资以股票回购增持专项再贷款方式增持，首批金额为800亿元。4月8日盘前，招商局集团旗下招商蛇口、招商港口、招商轮船、招商公路、中国外运、辽港股份、招商积余等7家上市公司集体发布公告，计划提速实施股份回购计划。

二、制度改革密集落地，市场生态持续优化

4月7日，证监会发布的《关于短线交易监管的若干规定》正式施行，核心是防止内部人员利用信息优势进行短线交易牟利，维护市场公平-。新规统一了认定标准，明确了13种豁免情形，统一了内外资监管口径，优化了专业机构持股计算方式，为长期资金入市扫清制度障碍-。

4月10日，上交所、深交所、北交所先后发布公告，就修订交易规则公开征求意见，这是三大交易所同步推进交易机制优化的重要举措。本次修订体现三大核心共识：一是扩大盘后固定价格交易覆盖范围至全部A股和交易型开放式基金，便利中长期资金入市；二是将主板风险警示股票涨跌幅限制由5%统一调整为10%，提升定价效率；三是完善异常波动监管，强化投资者保护。深交所还拟在创业板引入做市商制度，北交所拟推出盘后固定价格交易并优化大宗交易安排。

同日，证监会发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》，其中增设了第四套上市标准，设置两项指标：一是“预计市值不低于30亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近三年营收复合增长率不低于30%”，主要适用于新兴产业领域企业；二是“预计市值不低于40亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近三年累计研发投入不低于1亿元且占营收比例不低于15%”，主要适用于未来产业领域企业。

此外，4月12日恰好是新“国九条”发布实施两周年的日子。两年来，A股新增上市公司218家，科创板、创业板、北交所新增160家，占比超七成。2025年各类中长期资金合计净买入A股超过8000亿元，叠加相关资金实际新增入市规模超1万亿元。

三、市场数据稳步向好，长线资金持续布局

4月13日收盘，A股三大指数集体收涨。上证指数收于3988.56点，涨0.06%，逼近4000点关口；深证成指收于14407.86点，涨0.69%；创业板指收于3476.44点，涨0.80%，续创逾4年新高。全市场成交额约2.16万亿元，市场交投保持活跃-。盘面上，锂矿、CPO概念等题材活跃，能源金属、玻璃玻纤等板块领涨，创业板指节节攀升，市场人气明显回暖。

同日，中国人民银行授权外汇交易中心公布人民币汇率中间价为1美元对6.8657元，汇率保持基本稳定。

养老金账户持续在A股布局。据证券时报·数据宝统计，养老金账户最新出现在69只个股前十大流通股东名单中，合计持股量6.92亿股，期末持股市值合计145.61亿元。从期末持股市值看，养老金账户期末持股市值在亿元以上的有41只股，其中宏发股份、豪迈科技、时代电气等持股市值居前。业绩方面，养老金账户现身个股中，去年年报净利润实现增长的有45家，净利润增幅最高的是新兴铸管，公司共实现净利润94716.32万元，同比增长465.67%。

社保基金同样在加大布局力度。据Wind统计，截至4月9日上午10点，社保基金共现身240家A股上市公司的前十大流通股股东名单中，合计持股量为509.57亿股，持股市值合计为4654.93亿元，持股数量及持股市值均较去年三季度末有所增长。社保基金重仓持有的240家A股上市公司中，2025年营业总收入实现同比增长的共有173家，归母净利润实现同比增长的共有157家，占比均超过65%，其中21家公司2025年归母净利润同比增逾100%。社保基金增持标的呈现“顺周期+高端制造”双轮驱动特征，既布局金融、有色等传统周期板块，同时加仓电气设备、机械、软件服务等先进制造业。

总的来看，从货币政策工具优化到交易规则修订，从国家队增持到养老金、社保基金持续布局，一系列积极信号正在累积。上证指数距4000点仅一步之遥，制度改革与长线资金入市形成共振，市场生态有望在制度优化与信心修复中继续改善。投资者可结合自身风险偏好，审慎把握市场机遇。