热财经｜余承东谈存储涨价，AI是元凶

“所有的手机之后可能都要大规模涨价，否则按原来的价格都是亏损销售。”8月5日，华为常务董事、终端BG董事长余承东在尊界时代旗舰MPV及华为全场景新品发布会上，向外界抛出这个判断。这并非危言耸听——TrendForce最新数据显示，2026年第一季度全球DRAM合约价环比上涨90%至95%，NAND合约价涨幅也达近60%。存储芯片在手机整机成本中的权重已从此前的10%-15%跃升至20%-30%。

同时，四重因素叠加推动这轮涨价，AI算力需求爆发对产能的虹吸效应，三星、SK海力士、美光三大寡头优先供应高利润的HBM产品线，消费级库存见底，以及DDR4到DDR5换代期的供应断档。小米创始人兼董事长雷军此前也公开表示，AI需求暴涨导致内存存储价格飙升，对手机业务影响很大。

从整机到零部件：全线“飘红”的涨价传导

打开任何一个数码社区，“又涨了”几乎成了今年最常见的吐槽。笔记本电脑是本轮涨价中最引人注目的品类。联想拯救者R9000P今年元旦期间成交均价还在10000元上下，如今已冲至12999元以上，半年多时间涨幅超过三成。“去年这个时候买游戏本，大家讨论的是哪家优惠多。”在广州天河电脑城经营了八年的店主刘磊告诉记者，“现在客人一进门先问还会不会涨，好像买的不是电脑是股票。”

与此同时，手机市场同样未能幸免。今年4月，小米发布公告调整部分在售产品零售价。市场反应几乎是“应声而涨”，小米17 Pro成交均价从4750元跳涨至5699元，一日上涨近千元。REDMI K90也单日上涨229元。

平板电脑也加入了涨价行列，iPad 11市场成交均价从年初的2615元攀升至3498元，涨了883元。更值得关注的是，涨价潮已从整机蔓延至零部件。宏碁32GB内存条市场成交均价从年初的2459元涨到了4080元，涨幅高达66%。三星1TB固态硬盘也从1054元涨到1498元，涨幅42.1%。“以前加内存、换硬盘是性价比之选。”消费者曹先生感叹，“现在算下来，升级的钱都快够买台新电脑了。”

供应链深处的“蝴蝶效应”：AI如何“吃掉”你的存储芯片

为什么今年消费电子集体涨价？天使投资人、资深人工智能专家郭涛认为，这不是某一家企业的定价策略，而是整个产业链上游成本传导的结果。这场暴涨的直接导火索，是国际巨头的主动产能调整。自2025年起，三星、SK海力士、美光为将产能全面倾斜给高毛利的HBM和DDR5，相继宣布停产DDR4等旧制程产品。高端AI存储芯片刚下生产线，就被云厂商和算力巨头用长协订单锁死——以美光为例，其签署的16项战略客户协议，直接锁定了未来五年DRAM产量的20%和NAND的三分之一。

从事仪器工控芯片分销20多年的周建国表示，他的芯片不直接用于AI服务器，但由于工厂产能都分给了AI，普通工业料号的货期从8周拉到40周以上。他观察到，存储芯片在手机、电脑等产品的物料成本中占比不小，上游一涨价，下游产品很难独善其身。

不止国际巨头受益。广东存储企业江波龙、佰维存储、德明利等净利润同比实现数十倍增长。但上游的狂欢，在终端体现得并不明显。华强北赛格广场二楼装机区，并没有想象中热闹。从业26年的汕头人老潘直呼眼下的行情“百年一遇”，自去年10月起，消费类存储芯片单日价差浮动显著，单颗芯片从最低1.5美元最高涨至30多美元，涨幅超十几倍。在华强北，16GB DDR5内存条从450元涨至1800元，涨幅达300%。

当消费者不再淡定：买？还是不买？

面对持续上涨的价格，消费者的心态正在发生微妙变化。消费者曹先生往年等上两三个月，往往能等来几百甚至上千元的降幅。但今年，等来的不是降价，而是更高的价格。“我从三月份等到现在越等越贵。”在互联网公司工作的陈婷无奈表示，原本计划换一台高性能笔记本，一开始觉得贵几百块再等等，结果现在贵了好几千，反而更下不了手了。

有人选择了“反向操作”。老潘告诉记者，最近店里出现了一些“抄底”心态的顾客，他们担心价格还会继续涨，干脆提前下手。“买涨不买跌”的心理在一定程度上反而支撑了市场需求。还有一部分消费者开始转向二手市场或降低配置需求。

Counterpoint Research预计，3月后中国市场新品手机均价将较2025年同档位机型上涨15%-25%。IDC数据显示，2026年中国手机市场旗舰机涨幅将突破30%，同配置机型相比2025年将贵300-1000元。

小米集团总裁卢伟冰此前公开坦言，内存涨价趋势至少会延续到2027年底，甚至到2028年。郭涛指出，过去几年行业经历了一轮去库存，很多厂商都缩减了产能，现在需求一回升，供给跟不上，价格自然就上去了。而品牌策略的调整也在助推涨价，随着消费电子市场从增量竞争转向存量竞争，不少厂商不再一味追求低价走量，而是通过提升产品配置、主打高端化来维持利润。当头部品牌调整价格体系时，整个市场的价格锚点也随之移动。AI的风裹挟着比互联网时代更猛烈的能量传导至产业链每一个环节，消费者不得不面对一个现实：手机和电脑的“低价时代”，或许正在远去。

文、图｜记者 潘亮

责编：董鹏程

校对：周勇

审签：李卉

实习编辑：侯玉颖