海关总署9月22日数据显示，中国对美国进出口已连续5个月增长。今年1至8月累计2.76万亿元，同比增长1.3%。

在中美贸易摩擦持续两年多的背景下，这个数字来之不易。

出口拐点

月度数据看，对美出口拐点出现在今年4月。4月之前连续下滑，3月同比下降26.5%。

4月由降转增，5月增速冲到35.4%，之后规模持续扩大。4月拐点不是偶然。

2026年2月，美国最高法院裁定特朗普加税违宪。此前加征的10%芬太尼关税和10%对等关税失效。

特朗普改加10%的122关税，总体加征幅度下降。关税降了，出口自然回升。

但关税只是因素之一。4月出口高增还有四重驱动：全球制造业景气回升、AI产业链投资拉动、通胀预期上升、去年同期基数较低。

四重驱动里，AI产业链拉动最突出。

增长引擎

1至4月，集成电路和自动数据处理设备分别拉动中国出口4.0%和1.7%。半导体及消费电子成为主要引擎。

中国对美出口回升，与全球AI产业扩张大周期直接相关。美国科技巨头扩大数据中心和算力投资，推高芯片、服务器、光模块需求。

中国在这些中间品供应链中的位置，短期内难以替代。2026年全球光模块代工产能中，中国制造商占约56%。

面向北美市场的主要中国供应商合计约占46%。美国可以加关税，但短期找不到替代供应商。

美方压力

特朗普面临的压力是多方面的。第一是美国国内法律和财政约束。最高法院裁定抽掉了关税政策的法律基础。

他改用122条款重新加征10%关税，税率更低，授权期限和幅度也有限制。第二是美伊冲突带来的资源牵扯。

美国在中东打了半年仗，军事资源大量消耗。五角大楼承认弹药储备不足以支撑一场高强度战争。

特朗普需要稳定中美经贸关系，避免选举前通胀失控和供应链断裂。第三是企业界反弹。

美国科技巨头在AI基础设施上的资本开支高达数千亿美元。如果对华供应链被进一步切断，芯片、电子元件和工业零部件成本会大幅上升。

成本上升会直接冲击企业利润。三重压力下，特朗普选择有限。他不可能放弃对华施压，但需要调整方式和节奏。

9月20日纽约磋商中，双方围绕落实历次磋商共识、促进双边贸易投资等问题交流。双方还就人工智能有关问题举行对话。

这说明美方在AI问题上的关注度上升，中方在AI领域的产业优势难以绕开。

磋商与博弈

商务部9月17日发布会上，有记者问到中美双方300亿美元相互降低关税安排的磋商进展。

发言人何亚东回应，双方经贸团队正就有关议题保持密切交流，后续将适时发布进展。

这说明降税安排还在谈，没有最终敲定。真正值得关注的是，双方正在建立管控分歧的框架。

2025年10月吉隆坡联合安排把部分关税和非关税措施，暂停实施至2026年11月10日。

其中包括美方24%对等关税、中方反制措施及相关出口管制。暂停期的存在，就是双方愿意管控竞争的证据。

中美贸易相互依赖仍然很深，但依赖形态在变化。美国从中国的进口占比在下降。

2017年是21.6%，2025年降到9.0%，2026年1至4月进一步降到7.2%。

中国对越南、墨西哥等地的中间品出口在上升，这些中间品在当地完成组装后再出口到美国。

美国自中国进口金额去年减少约510亿美元，同时自越南、印度与墨西哥等国进口增加约490亿美元。

两者几乎完全抵消降幅。关税改变的是贸易路径，不是贸易规模。

有管理的竞争

全球AI产业链重心正在向中国一侧倾斜。2025年全球人形机器人出货量中，中国企业占90%。

2026年全球前十名电力逆变器厂商中，中国企业占七席。这说明在AI应用和硬件制造领域，中国产业生态已形成规模优势。

美国可以通过出口管制限制中国获取最先进芯片，但无法阻止中国在AI应用层和中间品制造环节继续扩大份额。

能源格局变化也在影响中美经贸关系。美伊冲突爆发后，霍尔木兹海峡通行受阻，全球油价一度冲高。

中国释放石油储备并减少进口，平抑油价。这来自长期在石油储备、电动车和可再生能源上的投入。

从更宏观层面看，中美经贸关系正在从“全面对抗”进入“有管理的竞争”阶段。

双方都清楚全面脱钩代价太大，但谁也不愿意在关键领域放弃竞争。纽约磋商议程从关税扩展到AI，说明双方在寻找管控分歧的框架。

这个框架能不能建立起来，不取决于一次磋商结果，而取决于双方接下来能不能找到交换空间。