银行存款利率下降，是真的吗？降息的逻辑是什么？有什么影响？

这个周末表现得很不平静，一个劲爆的消息刷屏了朋友圈，银行存款利率要下降了。听到这个消息之后，感到一头雾水。这个时候，即使是加息的消息，可能也不会感到如此惊诧。毕竟我们还是有一定的通胀压力的。

消息是由一些财经媒体发出的，并没有看到监管部门公开的相关文件。但是种种迹象表明，这个消息应该是所言不虚的。因为有多家银行已经向分行下发了调整存款利率授权管理的通知，同时一些银行大额存单也突然遭到人们的抢购。

其实这个消息也不是空穴来风，是对市场利率定价自律机制的一次工作会议的落实而已。6月1日，利率自律机制在北京召开会议。会议上提出，拟改变商业银行存款利率上浮的定价方式，由现行的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”。并且对不同类型的商业银行将设置不同的最高加点上限。

银行存款利率上浮的定价方式的改变，本质上并没有发生变化，只是改变了计算方式而已，但是这种改变却有着不同寻常的意义。百分比转化为基点，是为了实现存款利率更加精准的调整。比如向上浮动10%，就相当于是加了200个BP。显然200的刻度比10%更加精细，调整起来更加灵敏。

从一些银行已经调整利率的一些存款产品来看，这次主要是中长期利率的调整，即一年期以上的定期存款受影响较大，活期存款影响不大。

我们看到工行某分行三年期大额存单利率从3.85%下调3.25%，向下调整了60个BP，降幅还是很大的。交行北京分行5万元起三年定期存款利率将从3.85%下调至3.5%。20万元起的三年定期存款利率从3.9875%下调3.55%。

民生银行深圳分行大额存单利率从3.99%下调至3.8%；兴业银行深圳分行一款3年期定期存款利率将从3.9%调降到3.5-3.7%。上海银行北京分行20万元起、50万元起的三年期大额存单利率从高于4%降至4%以下。

某行广东分行表示，已收到总行通知，对人民币公司存款利率授权管理进行调整：人民币公司存款优惠利率报价方式由“基准利率*上浮比例”调整为“基准利率+基点”。一般公司存款，即日起终止前期对各二级机构人民币公司存款定价授权。

当然，这次存款利率改革，并不是要取消存款基础利率。对此，之前有央行官员曾经表示，存款基准利率作为压舱石，将在很长一段时间存在。存款改革的重点在于利率加点方式以及浮动上限，针对不同的银行设置差异化的上限，从而进行更为精准的风险把控。

我们知道，存款基准利率浮动范围上限理论上是放开的，明面上没有上限的设置。但在实际执行过程中，市场利率定价自律机制有一个隐含的上限，这个上限是基准的1.5倍，不同档期的存款产品上浮有所差异。一般活期基本没有上浮，一年期以下的定期存款上浮幅度也不大。上浮幅度较大的是2到5年期的存款产品。

正是基于这样一个现状，本次存款利率改革受影响最大的3到5年的定期存款产品，这些产品的降幅相对较大，降息从30BP到70BP不等。而活期产品和一年以下的存款产品还有可能升息。

本次存款利率下降的消息，对于资本市场而言，无疑是一个利好消息。大量的资金可能会从存款市场流入资本市场。目前全行业存款规模是170万亿元，存款定价的变化必然搅动资金的流向。

不过，对于那些风险偏好较低的老人们，并不是一个好消息，这些上了年纪的老人把储蓄当作唯一的理财方式，现状利率下降，直接影响到他们的收益。