军工股的逻辑是什么？

今天，市场继续震荡，行业轮动，领跌的是军工。表面看，是由于中美关系缓和；实质上，是短期涨幅过大，刚好也在压力位附近，有震荡调整的需求。

军工的特点，就是高波动率。出现一波行情，不少军工股最少都能翻倍；但若止盈不及时，也容易坐过山车。

对于军工个股，以均线为准绳，跌破就先离场观望。因为个股涨幅更凌厉，可以一段一段吃，吃点鱼身就足够了。

对于军工基金，则可以定投，特别是回撤超过10%时，更需要坚持定投。

军工的逻辑没有变，其未来业绩具有确定性。军工的客户是军队，而强军是新时代的必然选择，军费预算也是在逐年增加，需求持续上升的趋势很明确。

这里的确定性，不光是理论假设，更是有数据支持。很多军工企业的合同负债都是成倍的增加。

比如中航重机，今年一季度合同负债只有0.35亿，二季度已经激增到6.25亿，三季度又增加到7.49亿。这些都是未来利润的保证。

军工行业采用的是“以销定产”的模式，产品从订单落地到生产制造再到最后的验收交付，这个过程往往周期较长，若产品尚未完成验收，军工企业之前收到的定金、货款无法确认并计入当期收入，所以不会体现在利润表中，而是计入资产负债表的合同负债和预收账款。

合同负债或预收账款，是利润的先行指标，钱已经收到了，只要发货就能确认利润。

所以，才有军工企业老板说，他第一次见到这么多订单，这次军工是一生一次的机会。

在整体经济下行，原材料上行的背景下，明年确定增长的行业越来越少，而军工不受原材料涨价、限电等因素影响，需求端也不会受到波动，将是明年确定性增长的行业之一。

以上就是军工的大逻辑，但这个逻辑从去年就已经有了，军工股照样是一波三折，短期波动不需要太多理由。

大逻辑的作用，是告诉我们军工基金若跌多了，是可以定投的。定投最怕一跌不回头，而大逻辑若不错，最起码会有微笑曲线。

接下来，跟大家聊聊“信息茧房”。

以前，我们获取信息的渠道有限，基本上报纸上报道什么，电视上放什么，我们就只能看什么。而现在，互联网高度发达，自媒体内容铺天盖地而来，我们已处于信息爆炸的世界。

信息多了，我们就开始有选择地看东西。对自己胃口的，自己喜欢的内容，我们就多关注一些；与自己意见相左的，我们则很少去关注。

而且各大内容平台都以算法来推送消息，我们都只能看到自己感兴趣的内容。长此以往，我们就陷入了自己给自己编织的“信息茧房”中。

我们看到的，都是自己想看的、感兴趣的、与自己观点相同的；而那些与自己意见相左的，则离我们越来越远，渐渐不出现在我们的信息流里面。

面对世界，我们都只是盲人摸象，只有到处多摸一摸，才能更接近真相；而信息茧房中的人，永远只会摸大象的一个位置，偏执由此而生。

另一方面，一些内容输出者，为了获取流量，会生产一些极端化的内容，以迎合某一类型的粉丝。就像是辩论赛，他们不关心真相，只是想尽各种方法把某个观点推向极致。

长此以往，人们会变得越来越极端，容不得半点不一样。“己所不欲勿施于人”固然是美德，而生活在价值多元化的今天，己所欲，也不应施于人。

对于投资更是要多角度搜集信息，因为有买必有卖，你的对手盘是怎么想的？他们的逻辑是什么？

如果能看出对手盘的逻辑错误，就是发财的机会。

晚安~

作者：布衣书生 自媒体：复利人生