90后雷宗乘风破浪：为第三代AI量化投资技术

​“满眼生机转化钧，天工人巧日争新。”

人工智能，始于上世纪五十年代，经过大半个世纪的探索，人工智能现在几乎已经无处不在，智能机器人、无人机、无人驾驶，语音控制，虚拟现实、物联网、车联网……

而谁能想到，四年前阿尔法狗围棋打败人类，这场世纪性之战会让一群有着金融+技术背景的年轻人碰撞出让世界瞩目的火花。

由此，90后雷宗创办“AInvest”（爱玩特）。第三代智能投资技术在量化投资界掀起了层层浪花。

始于阿尔法狗打败人类那一刻

1992年出生的雷宗，北京大学毕业后，赴美国华盛顿圣路易斯大学就读金融数学硕士。

23岁这一年，年纪轻轻的雷宗便成为门萨会员, 并获得金融风险管理师（FRM）证书，之后进入北美顶尖基金Putnam Investments量化基金管理部，从事中美股票和大宗期货的多空交易，其团队管理资金达到1500亿美金。

爱玩特创始人雷宗

按照这种节奏，几年后也许雷宗会成为金融界炙手可热的风投管理人才，但一次由智能机器人掀起的“”黑天鹅”事件引起了全球对人工智能的重新思考，也让雷宗的人生轨迹发生了改变。

2016年，谷歌计算机阿尔法狗连续打败数位世界顶级围棋手，在全球引起轰动。也因此，让“高大上“的人工智能概念开始走进大众视野。

阿尔法狗的工作原理是“深度学习”。

所谓“深度学习”，是指多层的人工神经网络和基于此的训练方法。技术上讲，就是一层神经网络会把大量矩阵数字作为输入，通过非线性激活方法取权重，再产生另一个数据集合作为输出。这就像生物神经大脑的工作机理一样，通过合适的矩阵数量，多层组织链接一起，形成神经网络“大脑”进行精准复杂的处理，就像人们识别物体标注图片一样。

新兴事物的出现自带“救世主”属性。人工智能是一种新技术，归根揭底也是一种工具，结合相关领域能为之应用，促进发展，才是人工智能的意义所在。

而透视这场世纪性的人机大战，各界切实地感受到人工智能引发的技术变革正在席卷而来，当时美国资管界便开始尝试用深度学习、大数据技术去代替传统的统计投资方法。

这引起彼时还在做对冲基金的雷宗的思考，如何通过大数据与金融的有效结合，提高投资效益？

雷宗记得，当时只是想着怎么能做到全自动挖掘数据，帮助投资，便利用周末时间和哈佛、MIT等学校数位技术博士一起研究起来。

“Google有一个技术框架叫’全自动机器学习’，它是一个理论上的框架，我们把它落地了。“雷宗说，我们把深度学习、强化学习的方法用在金融数据分析上，经过测试后，发现比基于量化因子技术的传统投资方法准确度高提高很多。

随后，雷宗决定将战果在当时就职的公司内部做路演推广运用。

“但技术好不代表你能够说服别人去使用。”雷宗领头开发的这套智能量化投资技术推广受阻，“波士顿很多基金经理多年以来一直习惯于传统的投资方法，想让他们接受新技术，哪怕是高效的，其实都很难。

人性本如此：人活在这个世界上，除非到了“不得不”的处境，否则绝大部分人在一个安全圈待着而不愿意再去做些有价值的冒险。雷宗悟出个道理。

幸好，一群年轻的大脑交织在一起往往会迸发出充满活力的想法。

“为什么不向外部推广呢？这么好的技术为什么不拿出来创造更大的价值？”雷宗回忆。

2017年，雷宗从公司辞职，决定创业。就这样，第三代智能量化投资技术新生代爱玩特（全称北京爱玩特智能信息技术有限公司）的前身——金融科技公司AInvest最初在美国波士顿成立。

成立初期，公司主要针对to B市场输出技术，经过近一年的试水，智能量化投资技术的优势进一步得以验证。

也在此时，国内众多智能量化投资创业公司也风起云涌般的出现，雷宗决定将先进的智能量化投资技术带回中国。

2018年9月，雷宗回国正式成立爱玩特。

90后乘风破浪为第三代AI量化投资技术代言

爱玩特在中国成立后，迎来了更广阔的前景，但也走了些“弯路”。

雷宗说，“刚开始一年多时间，我们可能和很多做技术的创业公司很像，渐渐变成了一家外包公司，智能营销、智能风控、智能投顾、智能客服、智能管理等等，一些分包性的项目做了一大堆。”

每接一个项目，人力、精力、方案都要从零开始，产品没有可复制性、也没有规模效应，雷宗察觉，这种发展思路不对。

“后来仔细分析了我们做的这些项目，发现有个规律（二八原则）任何行业都是一样的，客户的需求80%都是一致的，在金融场景里，我们遇到需求最大的是智能投研、智能投顾、智能风控这三大板块。”对数字敏感的雷宗发现，有市场、有技术，这不就是我们的核心竞争力？

重新整理思路后，雷宗把这三块技术组合在一起，形成了爱玩特现在主打的产品智能投资系统“一刀智投”，将人工智能、大数据技术有效利用于金融领域中，帮助基金、银行等金融机构及个人智能化金融决策。

当下的爱玩特已不再是当年的爱玩特，产品体系、发展模式、市场定位、客户群体等各方面已进入成熟化运行。

“用户只需要输入行业经验，由AI引擎匹配大数据和深度强化学习技术，形成应用在具体智能金融场景的人工智能大数据定制化方案。”雷宗介绍，新一代主打产品“一刀智投3.0”，可提供投研选股+调仓风控+自动交易+监控报告的一站式自动智能投资服务，C端服务于从中小股民到高净值 专业投资者，B端广泛服务于私募基金，家族办公室，信托等各类资管公司。

雷宗说，“很多人常常会问我们两个同样的问题，第一为什么我们能做金融科技这件事？”

“专业人做专业事。我们团队本身就是金融+技术的复合型背景，公司核心成员最初有北美常春藤盟校的博士人才、北美银业人、对冲基金管理人，回国后又招揽到一批国内互联网巨头、顶级券商精英人士加盟。团队是保证公司技术优势、能对市场需求及时朴拙跟进的重要原动力，也是我们金融科技这件事的根基。”

第二个问题是，“用AI技术量化法做投资，能不能比人工做的好？“

雷宗说，他在多个场合都提到过一个观点，“如果有人告诉你目前阶段的AI投资技术做的比人工好，99%都是骗人的，现在技术做不到这一点，因为现在的AI还做不到通用型智慧，也做不到细分到每一个场景去单独执行的分散智慧。”

“但AI会把平均质量水准以上的服务更加低成本、自动化地提供给普通大众。比如在量化投资交易中，数据筛选分析、写模型、操盘、交易都可以由AI代替人工。也就是说，不懂炒股、做不到实时盯盘、缺乏风管控能力都不再是行业难题。

“数据是不会说谎的。”雷宗列举数据，爱玩特用户的年化收益大概在54%左右，同期的大盘收益是18.7%。像这种水平，在行业里，算是第一梯队。”

“2019年底开始推广以来，短短半年时间使用“一刀智投“做投资的资产规模已达8000万元，估计今年年底能扩展到2亿元。”90后雷宗，年轻，但自信。

未来：打通金融+AI产业壁垒

去年10月，爱玩特申请了大数据、自然语言处理等十项软著作专利；获得第六届“创青春”中国青年创新创业大赛中获得金奖；入选第三届全球青年创新 “金领奖”年度最具成长力创新企业TOP50；雷宗作为创始人获得中关村U30优胜者。

诸多荣誉加身，雷宗也开始重新审视金融科技这个行业。

“今天的金融市场和90年代已经完全不一样了，2000年能赚钱的投资策略，现在可能会让你亏钱，金融科技的发展也几经迭代，从计算机化到线上互联网化，再到大数据化和AI化，我们存在的价值就是把最前沿的技术应用于投资上，去帮用户赚到钱。”雷宗说。

在雷宗看来，人工智能+金融产业的发展正在由粗犷式增向提高单客规模的精细化运作过度，“需要企业更懂客户，让客户产生信赖感，把更多可支配资产交给你服务，这是整个行业的发现趋势。”

“而精细化运作不能盲目地仅盯着几个指标，要具有宏观、行业、个股的专业投资系统。”雷宗补充。

爱玩特在做专业量化投资时候，构建了一个完整的投资系统，这直接关系到用户投资时的精准度。这个系统包括宏观经济预测、资产大类预测矩阵、风格投资策略、个股择优、波段择时、交易执行等。

该系统有个实时滚动的特点，其底层的深度强化学习技术能自动识别通过模型挖掘出的实时规律，屏蔽已经或者正在被市场淘汰的规律，给出更适合当下投资环境的、精准的投资策略。

雷宗列举的例子让人深刻印象，他说“近十年来，中国缺少价值投资”。而这，并非雷宗的主观臆断，“从AI量化投资系统扑捉到的数据、信息不难看出，营销包装、讲故事是当下创投圈偏爱的事情，诸多风口上的企业就是这样被资本助推出来的。不过，在当前市场环境下，初创企业发展起来是需要资本助推的。一个企业值不值得冒险投资，关键要看，资本助推到一定阶段后，这个企业怎么做，是回归产品、技术，还是继续PPT讲故事。这些规律都能被深度强化学习技术识别到。

对于未来，雷宗想做一件事。

雷宗说，金融+人工智能产业格局，由互联网平台、金融科技公司、金融机构三类参与方主导，三方各自都有亟需破冰的痛点：

互联网平台积累了大量C端客户，但没有核心产品直接提供投资服务，只能把这些流量输出给其他公司，赚取微薄利润；而金融科技公司有产品，但没有自有平台积累客户，同时牌照问题是他们最大的掣肘；金融机构本身又有牌照、又有客户，但它的问题是内部决策流程、以及公司文化相对保守，核心技术创新力相对较弱。

“我们想干的事情就是把这三方打通。” 雷宗说，几年的试水、优化、沉淀，毫无疑问，技术对我们来说是核心竞争力，客户、牌照这两方面对我们来说也已经不是问题，天时、地利、人和，水到自然渠成。

半个月前，雷宗受邀在北大青年CEO俱乐部进行创业战役直播时分享了一句话：疫情萧条却带来AI量化投资的春天，相信未来十年人工智能将是引领金融领域发展的根本性大变革。

这是一个最坏的时代，这又是一个最好的时代。年轻生命的未来更应该充满无限可能，AI量化投资技术是这样，爱玩特是这样，雷宗也是这样。