光大证券“踩雷”MPS项目，业绩预告不准确，被上交所通报批评

预计利润13亿，结果只有1亿元。

近日，上交所公布一则纪律处分决定书，对光大证券股份有限公司及时任董事长薛峰、执行总裁周健男、独立董事徐经长、董事会秘书朱勤予以通报批评。原因为公司业绩预告披露不准确，与预告业绩相比差异幅度达到92.33%，差异的绝对金额高达12亿元，违反了《上海证券交易所股票上市规则》。

光大证券（A股证券代码：601788）股价连续三日下跌，从6月9日最高11.24元下跌至10.90元，通报消息当日，股价更是跳空低开，盘中最低为10.81元。

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年度业绩预告神偏差

角西财经了解到，2019年1月26日，光大证券披露2018年年度业绩预减公告，预计公司2018年全年归属于上市公司股东的净利润为13.47亿元，同比减少16.7亿元，下降约55.34%。

随后3月20日，公司披露业绩预告更正公告，预计2018年全年实现归属于上市公司股东的净利润为1.03亿元，同比下降96.6%。

对此，上交所指出，此前公司2018年度业绩预减公告中预计2018年度归属于上市公司股东的净利润同比下降约55%，但更正后的业绩为归属于上市公司股东的净利润同比下降约96.6%，与预告业绩相比差异幅度达到92.33%，差异的绝对金额高达12亿元。

更正后的业绩变化如此之大，光大证券在此前业绩预减公告中并未对可能导致变更的不确定事项进行相应的风险提示。

MPS项目暴雷是主要原因？

光大证券方面表示，造成业绩差异的主要原因是公司下属孙公司担任执行事务合伙人的MPS项目出现风险。

角西财经了解到，所谓的MPS项目为光大证券下属孙公司光大浸辉投资管理（上海）有限公司担任执行事务合伙人的上海浸鑫投资咨询合伙企业（有限合伙）投资项目，由于该项目未能按原计划实现退出，光大证券计提了大额预计负债和资产减值准备。

光大证券申辩表示，MPS项目交易结构复杂，存在连环增信和兜底，不同利益方交织，核查事实存在难度。MPS项目合作方暴风集团股份有限公司负有回购义务，其实际控制人冯某承担兜底责任。由于子公司光大资本主要负责MPS项目的人员于2018年初已离职并被采取司法强制措施，光大证券核实相关情况时，对差额补足函出具的核查面临较大的困难。

但事实上，MPS项目已于 2018年10月被英国法院宣布破产，项目合作方暴风集团股份有限公司自2018年一季报开始也已出现亏损且亏损在当年不断扩大。相关迹象均显示，项目风险在业绩预告前早已暴露。同时，项目负责人离职与公司披露业绩预告相距一年之久，并非突发事件，与业绩预告违规事实认定无直接关系。

并且，薛峰、周健男、徐经长、朱勤均在业绩预告文件上予以书面签字确认，MPS事件属于项目相关业务责任范畴，薛峰有不可推卸的直接责任和领导责任，但不影响薛峰及其他责任人对公司业绩预告所涉信息披露违规责任的认定。

上交所就光大证券及时任董事长、总裁、董秘、独董提出的以上关于MPS项目复杂性、不可预测性以及公司已积极处理的申辩意见均予以驳回。

最后，上交所对对光大证券股份有限公司及时任董事长薛峰、时任执行总裁兼主管会计工作负责人周健男、时任独立董事兼董事会审计委员会召集人徐经长、 时任董事会秘书朱勤予以通报批评。对于上述纪律处分，上交所将通报证监会，并记入上市公司诚信档案。

此前累计赔付资本金5.5亿

时间追溯至2016年，暴风集团子公司暴风投资和光大证券孙公司光大浸辉联合上海群畅，发起浸鑫基金募资52亿元完成对MPS公司65%股权的收购，希望借收购MPS正式进军体育产业。

一年后， MPS在竞标中频频输给对手，在体育版权市场上溃不成军。由于无法支付版权费，MPS被各大版权方告上法庭。2018年10月，英国高等法院公布MPS破产清算令，浸鑫基金发起的52亿元收购投资就此一去无回。

2020年5月6日，光大证券公布子公司第一则仲裁结果，裁定光大浸辉、暴风投资以及上海群畅支付申请人“深圳恒祥”投资本金1.5亿元及相应预期收益、律师费、仲裁费等相关费用。

随后，光大证券又发布了另一则MPS事项的最新裁定结果，裁决旗下孙公司光大浸辉支付申请人上海华瑞银行股份有限公司投资本金4亿元及相应预期收益、律师费、仲裁费等相关费用。

算下来，光大证券孙公司光大浸辉已累计被判赔投资本金5.5亿元。

高管频换，或为风险追责

据北京商报，自去年年初，受累MPS风险事件，光大证券董事长及时任高管纷纷辞呈。据统计，截止2020年6月，已有至少7名高层人员相继辞任，而后公司董事长、总裁等也紧急“换血”。

公司公告消息：

2019年4月28日，公司收到薛峰的辞呈，薛峰不再担任公司董事长职务。

2019年8月1日，公司收到王勇的辞呈，王勇不再担任公司首席风险官职务。

2019年10月7日，公司收到公司执行总裁周健男的辞呈，周健男辞去公司执行总裁等职务。

2019年10月，公司收到合规总监陈岚的辞呈，陈岚辞去公司合规总监等职务。

2019年12月27日，公司收到业务总监潘剑云的书面辞职报告，潘剑云辞去公司业务总监职务。

2019年12月27日，公司收到董事居昊的书面辞职报告，居昊辞去公司董事及董事会风险管理委员会委员职务。

2020年6月4日，公司收到董事孟祥凯的书面辞职报告，孟祥凯因个人原因辞去公司董事职务。

有行业人士表示，光大证券公司高层变动大多是个人原因、新老交替或受股东安排工作另有调整，还有可能因公司业绩下滑、出现风险事件进行追责，用高管“换血”方式来提振业务发展也被视为公司的常规动作。

大增投行业务，自营下滑拖累业绩

据公司2020年第一季报，光大证券2020年一季度营业收入28.18亿元，同比下降17.62%； 归属于母公司股东的净利润11.04亿元，同比下降16.20%。一季度EPS为0.24 元，同比下降17.24%；一季度加权ROE为2.30%，同比下降 0.45个百分点。

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投行业务增大。据国信证券统计，光大证券实现投行业务收入6.28亿元，同比增长56.22%， 环比增长209.36%。2020年第一季度，公司首发募集资金规模为27.44亿元，市场份额3.49%;增发募集资金规模为6.30亿元，市场份额为1.83%；债券承销规模为755.29亿元，市场份额为3.54%；企业债承销规模为 20亿元，市场份额2.32%；公司债承销规模为153.55亿元，市场份额为1.90%。

自营下滑拖累业绩。公司2020年第一季度实现投资收入（含公允价值变动）3.26亿元，同比下降76.63%，主要原因是金融资产公允价值变动收益减少。

据行业人士判断，市场下跌也对券商业绩带来很大的不确定性，光大证券还频频出事，未来风险或将继续扩大。

角西财经 杨谭 北京报道

编辑/赵佳佳

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