11月16日晚间,格力电器抛出重磅,公司拟通过受让股份及包揽定增方式,合计出资约30亿元,收购A股公司盾安环境(002011.SZ)38.78%股权,进而将其纳入合并报表范围。
近年来,因为公司及其大股东债务沉重,盾安环境经营业绩并不理想,2020年曾亏损10亿元。
格力电器本次收购,剑指盾安环境掌握的冷元器件方面核心技术,借助此次收购,可以实现空调核心部件自主可控。另一方面,还将助力格力电器刚刚完成收购的银隆新能源汽车业务。
近年来,国内三大电器集团中,海尔智家快速追赶,美的电器超越格力电器后遥遥领先,格力电器经营陷入增长困境。为此,公司试图通过实施产业多元化突围。
今年8月,公司收购了银隆新能源。此前,公司还通过入股A股公司闻泰科技间接涉足半导体。
系列布局,格力电器已经耗资约78.28亿元。但是,目前,这些布局尚未在经营业绩方面有明显反应,未来,能否达到预期,有待进一步观察。
附录:格力电器-智能个股分析报告(11月18日 14:00pm)
当前股价正在下行,股价与沪深300的价差未变,表明股价还未出现反转信号,当前不适合建仓,建议综合考虑财务状况和择时信号,只有股价出现拐点,且与沪深300的价差开始增加时,才考虑建仓的时机。
格力电器自2015年以来,已实施7次现金分红。累计实现净利润为12723073.27万元,其中分红年份累计分红金额5645635.53万元。(最近一期2020年的归母净利润为2217510.81万元,分红金额为1675253.15万元,分红比例为75.55%。)
财务分析:财务状况有所下降
1、行业估值对比
从行业估值来看,格力电器当前动态估值指标中PE、PB、PCF、PS均低于行业均值,股价被相对低估,其中PEG<0,表明净利润增长率为负,保持谨慎。
名称 | 市值(亿) | PE(倍) | PEG(倍) | PB(倍) | PCF(倍) | PS(倍) |
格力电器 | 2132.21 | 8.91 | -0.64 | 2.33 | 9.48 | 1.18 |
2、估值趋势分析
从自身估值走势来看,格力电器当前估值指标中PE、PCF、PS处于近一年内相对低位;PB处于近一年内相对均衡水平。
行业对比
截至2021-11-18,6个月以内共有40家机构对格力电器的2023年度业绩做出预测;预测2023年每股收益5.28元,年增长率9.97%,预测2023年净利润317.38亿元,年增长率10.2%。
最近6个月,36份研究报告对格力电器进行了评级,推荐买入占比94%,综合评级为“买入”
风险提示-要点 (近6个月)
●原材料价格上涨
●国内空调需求因价格等因素有一定压制
●疫情反复
●测算具有一定的主观性
注:附录部分来自云天弈财经数据文本化项目,由AI自动生成。
页面更新:2024-04-13
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