俗话说:长期是金,中期是银,短期是纸。可对于买基金的人而言,有些人觉得长期可能就半年;也有些人的长期是3-5年,有些人更是10年以上等等。
要说养基的重要法则,长期持有绝对算一条。可问题是:我们要持有多久算长期呢?那是不是说持有时间越长越好呢?
下面这张图是我截取一份报告里的,它统计了从2011年1月1日到2020年12月31日的10年间,任意时间投资基金的收益情况,持有时间越长,盈利比例和收益率会越高一些。
另外,还有某个基金曾经也做过一个统计,它是选取2006年1月1日到2017年12月31日这段周期的所有基金,进而计算这些基金在这区间的收益率,用每一类基金的算数平均值作为平均收益。
结果发现,这12年的七大类基金整体上都是赚钱的,而且都跑赢了市场指数。那么,这个过去12年各类基金平均收益水平见下表:
其实对于长期投资而言,不仅仅是基金,任何投资的道理都是相通的,我再举个例子:
一个25岁开始工作的年轻人,如果想在60岁退休时拥有100万的资金,他只需一个简单策略:若按照平均年收益率12%,只需要每个月投资175元,60岁的时候,投资账户上会有101万,实际投入资本是73500元。
相反,一个40岁的中年人想在60岁拥有100万资金,在同样收益情况下,每个月就要投资1000元,才能在60岁时拥有97万资金,而实际投资成本是24万元。
也就是说,中年人只是晚了15年,却需要多付出14万的本金。
所以,买基金,还是要尽可能的延长投资时间吧。
长期投资,知易行难。当我们30岁前,说到长期,其实都是模拟和假设,但是,只有相信才能看见。
2006年时,我国开放式基金历史上第一次涌现2元军团,截至年末累计净值2元以上的基金达到70余只,要知道当时全市场偏股开放式基金总共只有160只。
那时我就想在美国市场找有长期回报基金的例子,来展示基金投资要持有多长,结果我找到了美国增长基金。这只基金够“典型”,它是美国资本集团旗下的旗舰基金,全美资产规模第二的股票基金,截止2020年9月30日规模已达到2253亿美元。
也就是说,30年100倍,当时我真的"震惊"了。这个数字对于理解自己的理财目标很重要。要知道,在你30岁时,同龄人里有10万或100万的比比皆是,但到了60岁时,有1000万或1亿的人会是凤毛麟角。
因为根据巴菲特2020年致股东公开信,伯克希尔-哈撒韦1964-2019年的每股市值(股价)从约11美元涨到了30万美元,54年涨了差不多3万倍。
而美国增长基金,在1974-2006的33年里,没有一次年度涨幅超过50%,在任意连续3年时间里,只有两次是连续3年每年收益率在20%以上,还有5年的年度收益为负。
可见,美国增长基金的数据揭示了一个“惊人的秘密”:只需要略“平淡”的年度回报,在时间的巨大作用下,就能达成30年100倍的回报,那这背后的原因是什么?
对我们而言,想要精准预测未来市场走势,几乎是不可能的,但市场大势是确定的,只有长远的大趋势是可以判断的。
在我看来,个人认为基金长期持有至少是 3年以上才能叫长期,最好能做到5年以上。这是为什么呢?
第一是经济有周期,股市有周期。一轮牛熊市大概平均是七八年,上一次牛市,也局势第八次的2013.6.26-2015.6.12;而到上一轮熊市,也就是第八次的2015.6.12-2019.1.4,这里大概就是六年。也就是说,至少要经过半个周期以上才有可能赶上牛市,才有可能有较高收益。
第二,上市公司的价值体现需要时间证明。三年以上连续、长期、持续、稳定、较高增长的公司才能称为蓝筹公司。
第三,后端收费基金持有 3年以上申购赎回费就都是0了。 股票型基金、偏股型混合基金最多可以节省2%的成本,如果你是追求资产长期的增值,自然就比较适合长期投资。
我曾持有最长的一只基金是混合型基金已经超过十年了,收益也都很满意,我还会继续持有下去,其实2015年4月份曾减仓一半,可2016年又恢复定投了,这就是长期持有的力量。
页面更新:2024-05-23
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