周期股已经见顶，再不逃就来不及了

10月份的PMI制造业数据已经出炉，统计局公布10月统计局制造业PMI降至49.2
，低于荣枯线。受电力供应仍然紧张、部分原材料价格高位上涨等影响，10月中国制造业采购经理指数（PMI）继续下降，连续两个月位于收缩区间；

PMI数据低于50 ，说明经济再一次降温，制造业增速放缓，实际上主要原因就是 钢铁 煤炭等原材料大涨，对下游企业造成了巨大的压力！制造业数据不好，对于股市是直接的利空。所谓物极必反，制造业的压力是源于上游原材料的涨价，那么国家对于上游原材料的调控也会逐渐加码！
上一期中，老三和大家分析了，关于PPI和CPI 剪刀差的原因，
4季度哪些方向能买，哪些方向注意避雷。可以点击此处链接查阅！
剪刀差的扩大，一个最根本的原因就是，生产端价格大幅上涨，消费端价格萎靡不振。这已经影响到国计民生了 。而制造业的低迷，严重拖累GDP增速，这和我国的大目标是背道而驰的！
所以不管从剪刀差的角度，还是从PMI制造业的角度看，宏观调控必不可少！
这个周末调控再度升级：国家发改委表示，10月下旬以来，日均供煤连续突破800万吨，比耗煤多200万吨；存煤水平回升至1亿吨以上，比9月底增加近2500万吨，预计存煤水平会进一步提升！此外，山西的煤炭企业正在全力生产，煤炭产量也稳步上升，下调幅度都超过100元每吨。
第一、发改委说电厂存煤突破1亿吨，第二、山西煤炭每吨降价超百元！
你之前煤炭炒作的逻辑是什么？缺煤和煤价上涨，这下好了，上涨逻辑直接击穿！
而且动力煤期货更是砸盘跌掉了超过50%的跌幅，从1982跌到970，仅仅用时9个交易日！

从政策的角度看，此种调控后续可能还会加码，由此从动力煤向其他的大宗商品原材料方向延伸！所以，周期股的行情，已经见顶，每次反弹都是出逃的机会，别再执迷不悟了，和国家政策作对！

从剪刀差的角度考虑，也应朝着缩小的方向发展，一个是生产端价格回落，一个是消费端价格提升。接下来，消费端看猪肉和食品饮料，但是生猪库存充足，并无压力，想要大举反扑并不实际。最多就是一短线行情。而食品饮料方向可能会有较大的预期，食品饮料方向包过得太多，其他方向倒没什么问题，白酒这个方向在周末引发不小的发酵。

食品饮料方向龙头股

据券商中国援引“今日酒价”数据，近期多类茅台酒价格全线大跌。10月30日，53度飞天（2021）原箱价已跌至3550元，2021年份散飞已经跌至2700元。此次酒价杀跌的主因可能与茅台将被允许整箱出售有关。对茅台来说，就算降到2000一瓶，业绩该多少还是多少，根本影响不到！不过作为白酒的风向标，茅台价格开始松动了，对白酒板块会带来利空冲击，龙头不提价反而降价，二三线白酒影响会更大一点。
除了消费端预期可能提升之外，还有其他方向也比较不错！
关注我，下篇文章继续盘点看好的几个方向！