华为禁令下各大芯片巨头

在美国宣布对华为芯片的全面禁运的大背景下，我们制作了芯片巨头的处境系列短视频。只是想系统地梳理一下各大芯片巨头的现状，以及华为禁止令对他们各自的影响。

视频加载中...

芯片行业已经经历了半个多世纪的洗礼，一直是激烈竞争和多方角力的状况，并没有出现类似苹果这样的独步天下的巨头。这也是芯片产业的热闹之处。同时，芯片又是高科技硬件行业的顶级王冠技术，是各个国家的核心竞争力之一。因为重要和变化，使得我们关注度越来越高。

ARM崛起的秘密

在移动芯片市场上，ARM是一家可以与英特尔对抗的公司，关键是他做了模式创新。

以英特尔为代表的IDM模式，承接了芯片从设计到制造到封装的所有环节。这在芯片工业早期行得通，但在移动终端领域中，低成本、微利润的处理器是无法支撑这一重度投入模式的。

ARM公司开创的授权模式，将芯片的架构、设计（Fabless，如高通、联发科、海思）和生产（Foudary，如台积电）分开，它激活了全产业链的活力，不仅提高了生产效率和新工艺迭代的速度，也降低了生产成本。

目前，ARM公司在全球拥有1000多家处理器授权合作企业，依靠移动芯片低耗能、高性能的特点，全球95%以上的智能手机和平板电脑都采用的ARM架构的处理器。安卓芯片商的主要几家，高通，华为，联发科，都是采用的ARM公版架构。而苹果近期也转向了部分使用ARM架构。

英特尔为什么流年不利？

英特尔今年二季度的业绩基本面良好：营收197亿美元、净利润51亿美元，双超市场预期。但其股价却在跌跌不休。其市值甚至被图形芯片霸主英伟达超越。

股价下跌的原因，并不是因为业绩不好，而对未来预期的悲观成为了市场的主流情绪。压垮英特尔导致其股价暴跌的导火索是7nm的推迟，而本质上，是英特尔在芯片业务上一直被诟病的挤牙膏式发展，未曾有很大的改善。反观，对手AMD、英伟达纷纷在芯片和数据中心业务上不断实现突破。

英特尔7nm芯片延期的可能市场已有预期，更让英特尔紧张的是苹果Mac系列产品转向ARM。据华尔街投行伯恩斯坦（Bernstein）估计，苹果的笔记本电脑业务占英特尔销售额的2％至4％，占其收入的6-8%。单从销售额占比上来说，虽然看似影响有限，但是真正的打击可能来自苹果带来的示范效应。

同时，英特尔还面对高通、ARM等在移动芯片领域的强攻。特别是ARM架构，直接导致华为、苹果等英特尔的潜在客户，倒向自己的对立阵营。

台积电过得很好

台积电将以6nm制程拿下英特尔明年GPU代工订单。英特尔原本所有芯片都是自己生产，这次，却外包给台积电，令外界震惊。

原本市场担心，华为的禁售将给台积电带来业绩影响。没想到，台积电的生产排期却一直很满。台积电赢在了半导体的核心制程上：7nm稳定领先，5nm独树一帜。下一代的3nm也已开始布局。

环顾台积电四周，中芯国际目前还停留在14nm，老江湖格芯和联电已经放弃冲击10nm及更高。真正的高端制程，只剩台积电、三星、英特尔三足鼎立。

在消费电子时代，下游需求、潮流快速变化，就迫使品牌公司必须更聚焦在设计研发，把代工外包，提高响应效率。比如苹果、高通、华为海思，以及索尼CIS、以及现在的英特尔、AMD皆如此。而且，不只是在逻辑芯片领域。存储、分立器件、传感器、光电器件等传统IDM的厂商，也从2008年起，就主动改变了。英飞凌、飞思卡尔、东芝等巨头纷纷关闭自家工厂，交由台积电、中芯国际代工。

其实，不想给也不行啊。随着制程越来越高，工艺越来越难，晶圆厂投入也越来越高。单座就达到了25亿-30亿美元。一旦失败，风险越来越大。　　于是，不如交给技术更专业、手法更娴熟的专业代工厂。

台积电的芯片制造作业做得又快又好，于是，台积电的工厂门口自然排起了长队。

英伟达为何可以成为芯片股王？

2020年8月17日，英伟达股票收盘价之后市值冲破3000亿美元，不仅成为美国半导体行业的第一，这个市值也等于老朋友AMD、Intel两家的市值之和。

英伟达大家可能比较陌生，只知道它是做显示图形芯片的，对于打游戏很有帮助。但实际上，CPU与GPU是相辅相成的关系，尤其对于人工智能AI计算来说，二者缺一不可。打个比方，如果CPU是一个数学专业的大学生，那GPU就是一百个小学生的集合，一道微积分的数学题数学专业的大学生才能算出来，一百个小学生只能是干瞪眼。但如果要算一百道类似2加3等于5的个位数加减法，那这100个小学生一个人算一道题就行，速度肯定秒杀数学专业的大学生。这也就解释了为什么英伟达的GPU对AI深度学习那么重要。

英伟达的业务重心正在从游戏部门转移到数据中心。该业务主要包括高性能计算和人工智能。后两者，都非常有想象空间。

同时，英伟达要进军CPU芯片领域，收购ARM就成了一个必然选项。ARM是一家做架构的公司，直接对抗的是英特尔的X86。所以，2020年夏天，创下市值新高的英伟达，将以约520亿美元的价格收购ARM的消息，也不胫而走。

AMD在与英特尔的竞争中从未放弃

几十年来，AMD一直在与Intel争夺芯片市场的主导地位。在那段时间里，无论AMD产生了什么创新，英特尔似乎总是占上风。

此消彼长。AMD最大的竞争对手英特尔在下一代处理技术上止步不前，AMD则在2016年开始打了翻身仗，在个人电脑（Ryzen笔记本电脑组合更强劲）、游戏机和服务器等市场，全面提升市场份额。

4年前的转折点，终于使得，这两家公司的命运以及各自股票的价格朝相反的方向发展，尤其是今年，AMD的股价已经追赶上英特尔，市值则接近英特尔的一半。

美国银行称，AMD可能是下一家价值1000亿美元的芯片公司。美国银行分析师告诉客户，AMD有三驾马车，股价上涨，平均售价上行和长期增长前景。

高通站在产业链最顶端收取专利费

大家知道，高通是一家靠收取专利费为主要商业模式的公司。因此，高通也经常被同行和竞争对手告上法庭。

2020年8月12日，美国法院宣布正式推翻了此前其下级法院就美国联邦贸易委员会（FTC）起诉高通垄断问题的裁决，高通没有对采用其他公司的调制解调芯片的销售征收反竞争附加费，FTC方面也不能证明这家主导了芯片市场的通信公司从事了垄断活动。

对于高通来说，它赢下了关键一战。

FTC起诉高通更大的背景是——FTC背后所代表的其实是苹果，“他们拥有共同的利益”。

去年4月苹果和高通达成和解后，双方直接结束了在全球范围内多达几十次的世纪诉讼，而苹果也为此支付了此前拖欠的47亿美元费用。

除去苹果这个大户，上个月高通也和华为达成了一系列合作——华为将支付18亿美元的和解款项，并与高通签订了一份更长期的全球专利许可协议。

在全球市场范围，高通已与几乎所有手机厂商签订了一系列的专利授权许可协议。有消息称，高通依然在积极游说美国政府，要求撤销向华为出售零部件的限制。

联发科或成芯片方案最大受益者

商务部称，新的措施立即生效。目前华为并未对此进行回应，联发科方面则对21Tech记者表示，公司正密切关注美国出口管制规则的变化，并咨询外部法律顾问以确保相关规则之遵循，根据现有信息评估，对公司短期营运状况无重大影响　

8月18日早间，联发科在台股市场一度跌10%。

按照此前美国公布的禁令细则，虽然华为麒麟芯片难以生产，但并不影响第三方芯片设计企业向华为提供标准产品，其中联发科被视为外购芯片方案中的最大受益者，但美国的新规让外界对联发科与华为的继续合作产生疑问。

一不愿透露姓名的分析师对记者表示，美国商务部的文件中并没有阐明如何定义“basis”（基础），联发科或三星等芯片制造商是否被包含在（限制）内还需要进一步的解读。