花呗套现去炒股？我必须给年轻人过热的投资热情泼点冷水

自从我前阵子发了《我终于知道今年基金为什么这么赚钱了！》这篇爆款后，最近 一段时间，后台涌进了好几万新读者，谢谢大家的支持，比个心吧~

作为一个号主，在文字类平台微的今天，能靠着内容吸引到更多读者，我当然开心，可作为一个盘钱的号主，看到这些新来的读者在后台提给我的各种问题，我也确实感到十分忧虑。

“毯叔，我花呗套现了2万，现在跑步入场还来得及么？”

“毯叔，我现在all in 白酒基金，一个月能赚多少？”

“毯叔，上周暴跌，一月白干，后面到底该加仓还是减仓啊？

……

图源：《逃学威龙》

总的来说，我肯定大家对投资的热情，也感受到了你们对基金经理的粉丝崇拜，但也看到了这背后的问题：

现在太多年轻人，尤其是刚开始买股票基金的年轻人，对投资理财还缺乏正确认知，具体体现在几个方面：

1，想挣快钱，而且想尽快挣大钱

2，只想赚不想赔，对风险完全没有意识

3，追涨杀跌，过于聚焦短期波动

所以面对2021年开年过山车一样的市场，今天，我不想和你聊情怀，也不想聊理论，就想实实在在地给你盘盘：

到底应该建立怎样的投资认知，才能不当韭菜，不被收割，在股市赚点钱？

我发现年轻人刚开始投资股票，最喜欢做的一件事，就是预测。

不信，你去看看炒股论坛里，券商评论区里，到处都是小散们对股市言之凿凿的预测。

而我想和你说的第一件事，就是要放弃预测股市的天真想法。

因为明天的股市是涨还是跌，永远如同抛硬币一般，全凭运气。

你偶尔一两次蒙对了也没必要沾沾自喜，因为大数定律最终总会让你凭运气赚来的钱，凭实力亏回去。

图源：《大时代》

如果市场无法预测，我们应该怎么办？

我的答案就是——不预测。

对，想赚钱并不需要预测股市，我们完全可以不做预测，只做应对。

——根据当前股市的估值判断赔率并相应下注。

当股市处于高估时，一般赔率较低，我们应该做的应对就是降低权益仓位。

而反过来，当股市低估时，一般赔率较高，此时我们应该做的应对就是加大权益配比。

第二点我想说的是，除非极端行情下，不要空仓。

我梳理了下过往十年的大类资产收益对比，发现权益资产的收益是远远跑赢债券、理财、黄金等其它类资产的。

2010-2020年十年间，偏股混合型基金指数平均年化增长率达11.1%、普通股票型基金指数平均年化增长率达11.9%。

这意味着，只要你持有的时间足够长，并能忍受一定程度的回撤，就能享受到远高于固收类的平均收益。

图源：《权益类基金个人投资者调研白皮书》

所以，“永远不要空仓”这句话的第一层意思是：我们可以通过一定仓位，时刻保持对权益市场的关注。

而第二层意思是股市盈亏同源，如同硬币的正反面，空仓避免了下跌但同时你也失去的上涨的可能。

不空仓是否意味着风险更大？我知道你一定会问这个问题。

我的回答是肯定的，如果你刚刚接触投资，还执意投资个股的话。

所以，如果你想降低风险的同时保持稳定收益，对于非专业的投资小白，我认为更理性的方式是投资基金。

为什么这么说呢？

首先，个股的波动明显更大，而基金组合由于专业的经理已经通过优选组合方式降低了整体波动，因而投资体验更好，更容易长期坚持。

另外，个股投资的成功与否涉及的因素太多——小到企业商业模式、盈利状况；中到行业竞争格局、产业周期；大到宏观环境、货币政策等。

啥都不懂的小白贸然冲进股市与专业机构厮杀，无异于拿着刀枪棍棒与坦克潜艇轰炸机对仗。这阵势你敢应么？

反正我是不敢。

图源：《大时代》

咱不如拿钱买点被秃头的基金经理一轮轮筛选过的优质基金，吃着火锅唱着歌快快乐乐把钱赚，它不香么？

当然了，也不是所有基金投资都能让你一边吃火锅一边赚到钱，它特别考验的你的择时能力，也就是要知道该何时买、何时卖。

不过就像我们前面提到的，市场是很难预测的，如果你不具备这种能力，那我要推荐给你更适合你的基金投资方式——定投。

定投操作起来十分简单，但它能持久生效的最大原因是因为其掌握了投资的核心思想：高位则少买，低位则多买。

举个我自己买的宽基指数沪深300的代表型基金嘉实沪深300ETF联接A (160706)的例子，过去10年（从2010.1.1起）如果我们一次性买入，截止2020年1月15日，我们的年化收益为5.21%；

如果我们以每日1000块分批次定投，最后年化收益率可达10.85%。

毕竟，人的天性就是追涨杀跌，而投资本身就是逆人性的行为。

只有制定科学可行的投资计划，配上坚定的执行，才是逆人性操作的关键。

再进一步说说，大家平时做投资肯定都被灌输过一句老话：不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

所以通常你自己去配置基金时，为了分散风险，一般都会A、B、C、D基金各买一箩筐。然后你就心安了，等着赚钱了。

可这样分散的基金真的能有效分散风险么？

我要告诉你，不一定。

分散风险的核心是什么？

是配置一批相关系数较弱的不同类别资产。

他们的相关性越低，分散效果就越好。

图源：网络

比如前面提到的你所配置的A、B、C、D基金，如果是类似策略的同类股票基金，那就相当于风险完全没分散，真不如把钱全投在四只中表现最为稳定或优异的基金中。

而真正有效的做法是什么？

就是同时投资一系列相关性较弱的资产，这对于我们优化组合的夏普比例——提升或者保持组合收益情况下，降低组合波动，是非常好的做法。

历史的数据就告诉我们，股票市场和债券市场长期相关性极弱。

A股和H股历史上虽相关性较高，但自2020年以来联动也呈弱化特征。

所以，如果你选择在同一时段，同时投资A股基金，港股基金和债基，是能够兼顾风险和收益的。

而且，调配不同资产的配比，也能让我们在股市相对高估时安心上车。

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以上就是我一直以来的权益类产品配置思路，不管在3600的高点，还是在2700的低点，我都是遵从这几条原则调配投资的。

整体上这几年，不说赚的盆满钵满，至少没怎么赔过钱。

图源：《大时代》

最近很多读者给我私信，让我分享自己的投资组合，但我还是坚持一直的观点：

学习投资，先学道再学术。

先把我今天教给你的认知和思路学会，你才有能力去做更加具体的投资决策。

不然，就算我分享给你我的投资组合，你也看不懂，抄作业也会抄错。

投资终究是一场一个人的修行，没人能一直帮你，你一定要建立自己的投资认知观。

全文完，感谢你的耐心阅读。