增速超10倍！这条被低估的新能源细分赛道，散户要重点关注

今天要说的是海上风电，这个方向是新能源中的低估值部分，下半年存在一定的投资机会，而且是中线的投资机会，为什么关注海上风电？两方面的原因：

1 国际可再生能源署最新发布《海上可再生能源行动议程》，明确支持发展海上风电开发，加速G20国家能源转型。美国也宣布大力发展海上风电，提出到2030年将部署30GW装机容量，这个装机量是2020年全球海上风电装机总和。G20国家海上风电将从目前的34GW增加到2030年的380GW，十年的增速超过10倍，到2050年超过2000GW。全球所有发达经济体最近5年都在全力发展海上风电，这非常像几年之前光伏。

全球总计约50艘海上风电安装船多数在欧洲北海和中国区域作业，随着5月美国首座海上风电场获批开建，全球风电安装产能紧缺进一步加剧。今年一季度，国内海上风电施工船租金从人民币400万/月涨至1000万/月以上。美国海上风电安装船租金更是涨至540万美元/月仍一船难求。

2我国十四五规划对于构建现代能源体系的描述是，大力提升风电、光伏发电规模，有序发展海上风电。海上风电基地的重点建设将位于广东、福建、浙江、江苏、山东等地。海上风电建设成本昂贵、技术复杂，但却也拥有陆上风电难以比拟的优势。

我国人口，经济，工业，用电负荷都集中在中东部沿海地区，我国是西电东输，西北的风电光伏资源需要并网远距离传输到沿海城市，海上风力发电不需要从长距离输电，综合成本低。而且我国拥有广阔的海域，海上风电潜力大，同时可以省去陆上风电的土地成本。远离人口聚集区，不扰民，社会接受程度高，阻力小。

3海上风电容量因子高于陆上风电以及光伏，风电质量更高。容量因子是发电厂平均发电量和额定发电量的比值。即一年8760个小时，到底有几个小时派上了用场能发电。光伏实际工作的时间只有不到20%，陆上风能在35%左右，海上风电容量因子最高，一般在40%以上，甚至部分地区可达60%。要知道火电的容量因子也就是50%，海上风电的效率可见一斑。原因就是海上开阔，没有地形限制，风速更大，更稳定，发电的间歇性较小，质量更高，更容易被利用。

2020年底，我国海上风电累计装机约900万千瓦。但在未来五年内我国海上风电装机将突破3000万千瓦，将会是我国目前累计海上风电装机容量的三倍以上，成为一个年均增率超过24%的超快速成长行业，有中线布局的价值。

海上风电安装环境复杂、施工受天气影响大，施工效率存在“天花板”。同时，部分现有安装船已无法适应快速增长的海上风机单机容量加剧安装产能紧缺。业内人士预期，即使全球造船厂开足马力，也无法满足2025年后的海上风电项目需求。2026年-2027年全球海上风电安装船短缺将更严重，行业长期维持高景气。

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