今天大盘指数出现比较大的分化,上证指数只是微涨0.67%,深证和创业板则大涨2.14%和3.68%。
其实最近3个多月,创业板指一直大幅度走强于上证指数。
这个主要是因为上证50一直在跌跌不休。
这使得今天盘中出现一个罕见的事情,那就是创业板指数和上证指数的差距,一度缩小到只有5个点。
收盘的时候,双方的点数差距,也只剩下13个点。
这使得,创业板指接下来按照这个势头,超过上证指数几乎没有太大的悬念。
这个主要也是因为,创业板指是成分指数,只看创业板市值最大的100支股票。
而上证指数是综合指数,虽然也是带有加权值,也就是市值大的股票对上证指数影响更大,但上证指数是至少综合了所有沪市股票的一个走势图,所以更容易受大多数个股走势的影响。
而创业板当前这种牛市走法,则更多是受少数权重,比如电池一哥,还有医药巨头的影响。
今天上证指数走弱,更多是因为银行板块继续走弱。
降准通常来说,是标准利好于银行的,结果银行却走得这么差。
有一种说法认为,这一次国家是打算让银行真正让利于实体经济,包括加大对中小微企业的借贷扶持,但市场担心因此导致银行坏账激增,结果本来一个利好,就这样变成了利空。
也就是,银行板块跌,反而说明国家是认真要银行去扶持中小微企业。
另外,大盘早盘出现过一波高开低走的跳水,这说明场内举棋不定的资金还是挺多的。
其实今天这个走法,我认为受周末降准影响不大,反倒是受周五公布的6月份社融数据影响比较大。
因为6月份公布的社融数据是比较超预期的。
而社融数据一般会直接影响股市的资金流动性,因为社融数据代表“信用”的宽紧程度。
今天成交量出现井喷,时隔一年再次达到了1.3万亿的量能值,主要也是受上周五的社融数据影响,而非降准的影响。
因为很简单,降准真正实施是7月15日。
另外,3月份之后,之所以股市行情不好,也跟春节后的社融数据连续好几个月不理想有关。
对于当前社融数据回暖,也确实是一个值得注意的信号。
不过我还是不认为这代表我们当前要开始大放水。
有一个信号,大家可以关注。
7月15日降准实施那一天,同时有一笔MLF到期,是4000亿,还有8月17日有7000亿MLF到期,二者加起来就是1.1万亿元了。
大家可以关注一下,到时候央行MLF是否续作,以及续作规模。
由于7月15日降准,这一天央行大概率不会续作MLF。
但8月17日的7000亿到期,就比较重要了。
如果8月17日,央行仍然不续做MLF,实际上这次降准完全只是债务置换,谈不上放水,甚至还在收水,只是给银行减负,结果银行板块还走成这幅德行。
而如果8月17日,央行续作MLF,但续作规模比较小,比如只有2000亿-4000亿,那么这次降准也只是也基本等于没有放水。
8月17日如果续作规模超过6000亿,即使后面仍然有超过3万亿MLF到期,有可能是在预留子弹。但考虑到时间差的资金成本因素,那么本次降准就有阶段性放水的效果。
另外,昨天文章跟大家分析,当前全球流动性泛滥已经到了一个相当夸张的极点了,这意味着8月19日~9月23日有可能出现一个流动性拐点。
我们赶在这样的流动性拐点之前,先小放一波水,也颇有点起跳前,先下蹲的意味。
也就是说,假如今年底,明年初美联储开始真正收水了,我们现在先小放一波水,等于给后面留下收水的空间。
当然这样做,我认为其实也不太好。
因为货币政策稳定是比较重要的,要避免货币政策来回频繁切换方向。
央行的水龙头,是股市的直接水源,所以炒股是肯定要关心货币政策的长期动向。
今天大盘量能出现井喷,跟6月份社融数据超预期有关,然后叠加舆论对降准落地的炒作效果。
但这个量能是不是可以维系,这是一个很大问题。
假如本周接下来量能可以一直保持在1.3万亿以上的水平递增,那么出现去年7月份的行情也不是不可能。
但前提是得有这么多的量才行。
再加上今天股市资金是比较明显没有合力,上证比较拖后腿,这说明场内资金也仍然还是有分歧的,也说明场内仍然有大资金,趁着这一堆利好加持下,再悄悄的出货。
今天全A指数,还出历史新高。
并且是以这样一个日线连续顶背离的方式出新高,怎么看我都觉得有些危险。
全A指数是A股所有个股带有加权值的集合,如果全A指数要在这里继续往上拉,只能爆出天量才行,但那样也容易引发我们全面资产泡沫化的风险。
我不认为管理层会对这种风险视而不见。
所以,我觉得本周指数可能会出现比较大的分化,创业板指数、全A指数、中证1000等,近期涨幅比较大的,风险比较大。
倒是近期跌个不停的上证50,则有可能被轮动一下。
总体而言,当前股市如果要持续行情,需要量能持续增长,按照当前股市的体量,至少要达到去年7月份1.6万亿量能的峰值,并将其常态化,这个难度还是比较大的。
一旦量能接下来不能持续增加,开始萎缩,那么就要提防各大指数多周期顶背离共振的情况出现。
以上就是今天的股市分析,欢迎大家关注我。
页面更新:2024-03-11
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