文|山水史记
编辑|山水史记
在2024年4月,中美两国在金融领域的较量进入了一种白热化的对峙状态。就在这个关键时刻,日元突然大幅贬值,汇率降至1美元兑换154日元,这是自1989年以来的最低点。
一些敏感的观察者已经意识到,美国可能已经决定与中国进行一场经济上的生死较量,并可能通过提高利率来为这一竞争做准备。若此情况属实,日本可能将面临空前的经济挑战。
根据财联社的报道,本周日元对美元的汇率呈现持续下降的趋势,到了4月17日的中午时分,日元兑美元的汇率已经逼近154.7,而在前一天晚上,汇率更是一度下滑至154.78。
自去年至今,日元的持续贬值已经导致许多无法承受成本上升的企业破产。
Fast Retailing的董事长兼首席执行官Tadashi Yanai发表评论,指出日元价值的下降不仅对Fast Retailing公司造成了负面影响,而且对整个日本的经济也构成了伤害。
尽管部分人士对这种担忧持保留意见,相信日本股市的下跌仅是短期现象,预期之后将会出现反弹,然而实际上,在日本股市上涨期间,其后续下跌的迹象便已显现。
因为日本股市的主导权已经不再掌握在自己手中,而是受到了美国的影响和操控。
从去年年初的大约25000点开始,日本股市经历了一路上扬,直至达到大约41000点的峰值,期间的增长幅度接近40%。
与此同时,日本经济的表现却十分疲软,其增长速度甚至不到股市涨幅的十分之一。
正当日经指数触及其峰值之际,高盛集团宣布将撤出其在日本的交易银行业务,这一举措似乎预示了即将到来的变局。
高盛的这一决定发生在3月中旬,而到了4月中旬,日本股市便开始了连续的下跌趋势,在高盛宣布退出之后,市场上随即出现了大规模抛售日本股票、并将资金转向投资印度股市的现象。
所有这些迹象都表明,美国在日本的布局可能已经到了收获的阶段。
在2024年4月17日,日本商工会议所的会长小林健提出了一个观点,他认为日本金融监管机构应该与其他国家的同行协作,通过外汇市场的适当干预来维护日元的汇率稳定。
接着,在4月19日华盛顿彼得森国际经济研究所的讲话中,日本央行行长植田和男暗示,央行正在评估在未来减少其债券采购计划的规模。
尽管日本政府和央行对此有所警觉并采取了预防措施,但似乎难以抑制市场对日元的大规模抛售浪潮。
目前日元的急剧贬值,最根本的原因在于与美国的利率差异——日本目前的利率为0.1%,而美国则为5.5%,这样的差异使得日元承压。
面对当前的局势,似乎唯一的应对策略便是期盼着美联储能够在未来调降利率。
自2022年起,日本一直在期待利率的下调,但美国的货币政策立场却异常坚定,不仅没有降低利率的意图,反而频繁传出可能将要继续加息的消息。
摩根大通董事长戴蒙在4月8日提出了自己的一些看法,他预测在未来数年内,美国的通货膨胀率和利率有可能会持续超出当前市场的预测。
他进一步指出,美联储很有可能会把利率提升到8%的水平,对此,摩根大通已经采取了相应的准备措施。
如果美国的利率真的上升至8%,日元的价值可能会遭受巨大打击,导致资本大量流出,转而投向美元和美国市场。
那么,美国为何不选择降低利率呢?尽管有人可能会指出美国CPI的水平偏高,但若在全球范围内进行比较,美国的通胀指数实际上并不算特别高。
美国坚持不降息的真正原因主要有两个:
首先,美联储通过提高利率所引发的美元波动,并未真正影响到任何主要经济体,尽管对欧盟造成了重创,但对中国的影响却相对有限。
其次,美国不仅与中国的金融竞争尚未结束,还担心如果此时降低利率,大量释放出的美元资本会流向何处。
美国特别担心这些资金会流向中国,投资于中国的新兴产业,如新能源、大型飞机制造和造船业等,这些行业正在快速增长。
基于这些考虑,美联储目前选择维持高利率政策,没有降低利率的打算。在4月初,摩根大通的董事长戴蒙表达了华尔街的观点,认为美联储可能会将利率提高至8%。
尽管一开始许多人对此事持怀疑态度,但随着目前种种迹象的出现,这一潜在情况正变得越来越难以被忽视。
华尔街的空头投资者已经开始集体针对日本,大量抛售日元。即便美国的利率保持在5.5%不变,日本经济也已经面临巨大压力。
如果华尔街和美联储协同行动,进一步将利率提升至6%或更高,那么结果很可能是日本经济的彻底崩溃。实际上,这一次金融行动的主要目标是中国,但为何日本会首当其冲呢?
原因并不复杂:美国发现直接对中国采取行动效果有限,因此为了延续自身的经济优势,或是为了在与中国经济竞争中占据更有利的位置,美国选择先行收割其盟友日本,以此来积累与中国竞争的资本。
这一系列的金融操作对日本造成了极大的冲击,日本经济已经处于水深火热之中。
近年来,日本在液晶面板、白色家电、智能手机和互联网产业等领域连续遭遇挫折,甚至在汽车出口这一传统强项上也被中国超越。
自2000年以来,在世界GDP排名前十的国家中,日本的经济增长是唯一呈现负增长的,年均增长率为-0.87%。
在遭受美国如此严重的金融打击后,日本是否还能恢复元气,已经成为一个严峻的问题。
信息来源:
《日元,暴跌》中国基金报
《摩根大通CEO警告:未来几年美国利率可能飙升至8%以上!》华尔街见闻
页面更新:2024-04-26
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