以色列遭大规模袭击！航运巨头最新发声：所有船只将绕行好望角！朝鲜再次开炮！有色板块冲高回落

大家早上好，来看下热点消息。

以色列遭大规模袭击

据环球时报消息，当地时间1月6日，黎巴嫩真主党发表声明称，作为对巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）高级领导人萨利赫·阿鲁里被暗杀事件的初步回应，当天上午8时10分，真主党使用62枚火箭弹向以军梅隆空中监视基地发动了袭击，并直接命中。

据声明介绍，梅隆空中监视基地位于以色列北部最高峰梅隆山山顶，是以军在当地唯一的管理、监视和空中控制中心，且为以军两个重要军事基地之一，另一个军事基地为南部的米茨佩·拉蒙军事基地。

另据以色列国防军当地时间6日称，黎巴嫩向以色列北部梅隆山地区（Mount Meron）发射40枚火箭弹，以军称尽管多地响起警报声，但未收到火箭弹造成人员伤亡的报告。以军表示，作为回应，袭击了黎巴嫩南部的一个“恐怖”组织，该组织称对部分火箭发射负责。

朝鲜再发60多枚炮弹

据参考消息援引路透社1月6日报道，韩国军方说，朝鲜军队6日向韩朝存在争议的海上边界线附近发射了60多发炮弹。

另据韩联社、路透社和法新社等外媒5日报道，朝鲜军队5日上午9时至11时许在白翎岛北方长山岬一带和延坪岛北方登山串一带发射逾200发海岸炮炮弹，炮弹落入北方界线北方一侧。

在朝鲜发射炮弹几小时后，韩国海军陆战队5日也在延坪岛开展了实弹射击训练。据报道，韩国军队“使用K-9自行榴弹炮进行了实弹射击训练”。

外媒称，在5日朝韩分别举行实弹射击演习前，韩国和美国军队在韩朝边境附近进行了为期一周的联合战斗射击演习，并出动了重型武器。

韩国海军3日也在东部、西部和南部海域进行了实弹演习和反潜演习。驱逐舰、护卫舰和轻型巡防舰均参与其中。

马士基：船只将绕行非洲好望角，做好重大中断准备

由于红海局势动荡不安，也门胡塞武装持续攻击船只，国际航运巨头马士基1月5日宣布，在可预见的未来，旗下所有航经红海与亚丁湾的船只都将改道，往南绕行非洲好望角。这项最新的绕行非洲决策可能会增加10天航行时间，需要更多的燃料与船员，增加运输成本。

马士基5日发布声明称，红海局势不断变化，仍然呈现高度不稳定，且所有可用情报均表明安全风险依旧处于显着升高水准，并警告客户做好重大中断准备，“尽管我们持续希望在不久的将来能有可持续解决方案，并竭尽所能为此做出贡献，但我们确实鼓励客户为该地区持续存在的复杂情况做好准备，应对全球航运网路的重大中断”。

此前，悬挂新加坡国旗的“马士基杭州号”遭到胡塞武装袭击，马士基在这起事件发生后，便暂停所有穿越红海的船只，并更改航线。4日，马士基把5艘通过苏伊士运河的其中4艘船只改道北上，进行绕行非洲的长途航行。

宏观面成为有色开年走弱的主导逻辑

元旦后首周，有色金属板块除氧化铝期货出现大幅波动外，其他品种走势均相对偏弱。从文华财经有色指数来看，有色板块整体冲高回落，且呈现出板块联动、连续性下跌特点。

“有色金属板块开年走弱的首要逻辑在于宏观方面。”弘业期货分析师张天骜表示，2023年12月有色金属快速反弹的主要逻辑是12月15日美联储态度大转弯，首提降息，导致美元大跌与大宗商品全线大涨。而2024开年后，市场对美联储降息的预期开始转变，交易员对降息的押注获利了结，本周美元大幅反弹，从而导致1月初有色金属全线走弱。

对此，光大期货有色金属总监展大鹏也表示，有色板块元旦后首周的下行实际上有迹可循，特别是宏观主导下的强预期交易有所退潮。一方面，随着美国经济数据的公布，软着陆预期有所增强，加之美联储去年12月会议纪要措辞仍偏鹰派，海外对美联储降息预期有所降温。另一方面，美债上年末最后一次标售计划惨淡，同时也带动美股表现不佳，市场对流动性有一定担忧。此外，国内稳增长政策效果也进入观察期，特别是房地产政策优化调整，市场也在关注实际成交情况。

“铜和镍本身都是受宏观因素影响较大的品种，主要受目前全球制造业PMI持续不及预期和美联储降息预期下降的影响。在宏观和基本面方面，铜和镍的下方支撑都有所松动。”弘业期货分析师张天骜称。

“近期有色板块的下跌行情对于不同品种而言是存在差异的。”海通期货分析师王云飞表示，从铜、铝等品种看，近期的下跌更像是上涨过程中的回调。

新湖期货研究所有色首席孙匡文表示，开年以来铜价高位回落。一方面，近期国内铜消费环比走弱，库存有所累积。另一方面，市场对于2024年的降息预期有所反复，美元指数持续走高打压铜价。

“目前国内铜库存仍处于低位，铜消费虽环比走弱，但韧性仍较强，铜价跌至低位将提振消费，下方存在支撑。”孙匡文称，后续若有刺激政策出台，市场情绪好转，铜价仍有走高可能。

对此，展大鹏也认为，宏观强预期是支撑铜价格的有力因素，但随着美国经济软着陆预期增强，美联储货币政策明宽实紧，资产负债表持续收缩，退出QT计划也在考虑之内，加之美债标售规模不减，导致市场对流动性的担忧，所以美股、美债、美元及铜一度出现联动走势。

在王云飞看来，铜的价格驱动因素并未减弱，无论是美联储政策还是国内的财政力度都不存在边际走弱的预期，短期实际需求仍然稳定，价格的回调是阶段性的，一季度仍然存在很大的向上试探可能。

前期在其他品种上涨的过程中，镍基本呈现单边下跌，弱势较为明显。“从驱动看，镍价此前的下行趋势主要由基本面主导，印尼镍铁供应的持续增加是最主要因素，相比供应的压力而言，需求以及背后宏观的影响则被挤压到较低的水平。”王云飞称。

“目前镍仍处于供应过剩的阶段，内外库存持续累积，且海外累积幅度扩大，基本面对镍价压力较大。”孙匡文表示，当前镍价虽然已接近红土镍矿产精炼镍的成本，但较成本线仍有距离，镍价下跌并未带来产业链的减产。“预计镍价将延续跌势，直至产业链面临亏损而减产。”他称。

相比之下，镍的压力可能仍会延续。“海外印尼的镍铁产能持续攀升，而需求端无论新能源还是存量需求回升都无法提供相对应的补充，镍价可能仍难走出像样的上涨行情。”王云飞称。

“目前，镍价向上驱动力较弱。内外库存均在逐步累积过程中，对镍价不利，只是镍价临近底部成本区间，容易跟随其他有色涨跌而出现较大波动。”展大鹏表示，实际上，在需求领域，不锈钢去库依然不理想，仍在高位徘徊，虽然靠近成本线，但市场也难以给予高价，同样制约着整个产业链的做多情绪。此外，新能源汽车终端销售数据放缓或将进一步传导至中上游，后市三元材料产量预计仍将环比小幅下滑，也会拖累硫酸镍需求。

短期有色金属价格下行空间或有限

本周有色金属集体下跌更多来自宏观因素。消费季节性走弱对金属价格有一定利空，但淡季消费走弱是预料之中的事情，且目前累库尚不突出，基本面对价格的影响不占主导。

“从基本面看，有色金属市场基本面短期仍将呈现季节性变化，春节前消费逐步走弱，而供给端不会有大幅变化，产量以平稳为主。”孙匡文称，后期市场的变量主要在于累库的情况。累库的多少较大程度反映消费走弱的程度，超预期的累库会对价格带来更大的下跌驱动。

在他看来，虽然淡季会有一定累库，不过目前库存多处于较低水平，对价格有一定支撑，而春节前下游有一定补库需求，预计短期有色金属价格下行空间或有限。”孙匡文说。

“今年春节时间较晚，传统旺季到来可能推迟，正逢有色金属淡季，预计基本面不会出现较大波动，但在美联储降息和中国经济复苏的预期之下，预计有色金属短线大跌的可能性也偏低。”张天骜称。

春节之前随着美联储提前降息预期有所退潮，国内稳增长政策效果有待节后验证，市场出现这种情绪修正并不意外，价格回落整理也是弱需求下做空压力释放的过程。

受访人士普遍认为，当前，更多的投资者可能把交易重心放在春节后行情的把控上。

“若春节后海外补库预期较强，国内稳增长政策继续加码，则价格回暖可期；否则，在海外流动性收紧压力下，价格或始终承压。”展大鹏说。

在展大鹏看来，春节前，有色价格弱势整理的概率较大，看空情绪也会逐渐释放，但价格下行空间有限。“春节后随着国内稳增长政策进入实际落实阶段，此时若有欧美补库的配合，或对行情回暖起到较大的推动作用。”他称。

记者了解到，除了淡季消费走弱带来累库的影响外，宏观因素对后期有色金属价格的影响仍较大。

“海外尤其是美国经济数据的表现左右美联储降息预期的反复变化，进而左右美元指数的强弱运行，而有色金属价格对美元的强弱有直接的负反馈。”孙匡文表示，国内政策面同样对市场情绪有较大影响，投资者普遍对刺激政策抱有一定预期，一旦预期兑现，有色金属价格有望阶段性反弹。

对此，王云飞也表示，主导后期行情的关键因素在政策，主要是美联储的货币政策和国内的财政政策。需求的现实以及供应的预期都是相对稳定的，唯有政策变化能在短期给市场带来较大的预期差。在他看来，有色金属板块年初以来的下跌趋势可能很快结束，除了镍价受供应增加的预期影响继续低位徘徊之外，其他主要品种均有向上的空间。

展望后市，张天骜认为，有色市场首要变量还是美联储降息预期的变化，以及带动的美元指数和美债收益率的变动情况。此外，中国经济复苏的逻辑也是支撑有色金属价格的主要因素。“市场需主要关注中国房地产行业在刺激政策下能否有所好转，以及汽车行业能否保持当前活跃走势。”在他看来，不同有色金属品种之间会出现分化，例如铝供需可能稳中偏强，而锌、镍的供需可能偏弱。

本文源自期货日报