文字/编辑:夏有喃风
很多人都知道,我国如今持有的美债每个月都在抛售或是到期不续,而根据最新数据显示,目前我国的美债持有量仅剩7781亿。
这也是14年来,首次跌破8000亿这个大关,相较于2009年登峰时的13000亿,减持近40%。
而且也不单单只是我们中国在减持美债,其他一些国家的央行也在做着同样的操作。
作为“美国国债最大海外持有国”的日本,在9月份的时候减持抛售了285亿美元国债。
无独有偶,“美国第三大债主”英国也同样减持了292亿美元的美国国债。
中日英,世界排前三的“美国债主”集体减持抛售美债,这下就轮到美国“尴尬”啦。
但在美国当地时间12月1日时,美联储主席鲍威尔在亚特兰大发表讲话,称如果合适,美联储还准备进一步收紧政策。
而且在面对华尔街内的一些金融机构对“降息指日可待”的猜测,鲍威尔更是用了一句“猜测为时过早”来反驳。
鲍威尔的这一番话无疑是给外界泼了一桶“冷水”。
不过,也有很多人说鲍威尔是在“嘴硬”,市场呈现不看好,偏偏你站出来说情况乐观,大家别慌。
毕竟,美国如今的债务情况,可是连他们本土的自家公司都信不过。
早前,全球三大评级机构之一的惠誉国际,就将美国的评级下调至“AA+”(原为AAA)。
紧接着,穆迪投资者服务公司在上个月也将美国信用评级展望从“稳定”改成了“负面”。
对外的理由是考虑到美国国债与财政赤字的双增加,以及债务负担能力的下降。
说来有趣,在所有减持美债的国家、机构或是个人中,减持美债最多的恰恰是美联储自己。
根据华创证券研究显示,从去年到今年的上半年,美联储已经减持了1.34万亿美债。
美国国债规模的膨胀无疑是导致各国抛售的重要原因。
如今,美国国债规模已经从2013年时候的16.7万亿,激增到了33万亿,翻了一倍不止,且仍在持续增长。
这样的发行规模已远超2022年美国的国内生产总值(25.46万亿美元),令许多国家担忧美国是否有能力偿还巨额债务。
这样吓人的债务情况也是让不少人业内人士都感到一阵心惊。
美国桥水基金的创始人雷·达里奥在11月20日接受美国媒体采访时候就直言,预计美国将会出现债务危机。
甚至就连美国国会预算办公室都推测:照这样下去,到了2053年,美国公众持有的累积联邦债务将超过GDP的100%。
所有为了避免未来可能面临的债务违约风险,各国央行纷纷选择提前抛售美国国债,以求将潜在损失降至最低。
毕竟哪个国家也预料不到,自己手中的大量美国国债,会不会哪天突然变成一颗“雷”。
再然后就是,美国国债利率的攀升也加剧了各国抛售的决心。
过去几年,美国国债利率逐渐走高,目前10年期美国国债收益率已突破4.5%,甚至一度攀上了5%的高位。
随着美国国债利率的不断攀升,各国央行愈发担心未来美国可能出现债务违约,进而损害自身的利益。
因此,他们纷纷采取行动,减持手中持有的美国国债。
在这一过程中,美联储也扮演了重要角色。
面对金融市场流动性泛滥以及国内通胀压力加大,美联储除了持续加息外,还通过抛售手中持有的美国国债,换回美元现金,以减少市场流动性。
通过这种种举措,截至9月美国的通胀率已从之前的7-8%降至3.7%,美联储的这一举措无疑为各国央行的抛售行为提供了动力。
那么在各国央行和美国联邦储备系统竞相抛售美国国债的背景下,究竟是谁在“接盘”这些被抛售的国债呢?
令人意外的是,目前购买美国国债的主要力量来自美国本土的家庭和个人投资者。
在去年到今年上半年,美联储和其他国家、机构所减持的大约2.15万亿美过国债中,大部分都被美国人自己“吃”下了。
其中来自美国的个人投资者增持了大约1.7万亿,是如今美债市场中的主要增量买家。
除此之外,美国各个州的地方政府也总计增持了2050亿左右的美国国债。
就连新发行的美债中,有超过70%的买家都是来自美国的普通家庭。
美国普通民众之所以会这样大量地购进美国国债,主要原因是他们认为这其中利润是大于风险的。
要知道,在过去几年中,美国国债利率几乎为零,而现在却能获得4%以上的收益率,这对于寻求稳定收益的投资者而言,吸引力是巨大的。
可以预见,当前全球经济形势复杂多变,在此背景下,各国投资决策受到诸多不确定因素的影响。
美国国债地位或将因此发生改变,但其作为相对安全的投资方式,短期内仍会受到许多投资者的青睐。
页面更新:2024-05-16
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