每天一杯咖啡，小心“拿铁效应”！

9.9元的咖啡“羊毛”大家都薅到了吗？这个夏天，咖啡市场可以说是火药味十足。库迪以8.8元喝咖啡的优惠高调打入平价咖啡市场，感受到危机的瑞幸也赶紧发放9.9元咖啡优惠券重回低价路线。在这场“乱战”中，最幸福的莫过于普通“打工人”，工作日的早上，每人一杯咖啡成为很多人的标配。此时此刻在收听咱们节目的小伙伴，或许不少人手上就拿着一杯咖啡。（此处不作个股推荐）

我们今天要聊的这个影响投资的心理学效应也跟咖啡有关，叫做「“拿铁效应”」，在这周最后一个工作日的早上，就来一起听听吧～

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什么是“拿铁效应”

既然叫“拿铁效应”，当然也和咖啡有关：有一对夫妇，如果两人每天都喝“星爸爸”（星巴克），按大杯拿铁27元计算，1年需要花费1.97万元，喝30年最后的大概花费甚至超过59万元。如果能够省下每天喝拿铁的钱，他们或许可以买一辆好车，来一场全家环球之旅，或者做一些其它事情。（此处不作个股推荐）

“拿铁效应”背后反映的一个现象是，就像买杯拿铁一样，我们生活中总会出现一些可有可无的支出，看起来都是小钱，花起来的时候几乎没什么感觉，但日积月累却成为“沉重”的负担，或许成为“工资莫名其妙就没了”“钱都去哪儿了”的“一大元凶”。

“拿铁效应”的第一个特征是花的几乎都是小钱。比如一天一杯的拿铁，比如一个月几十元但一年用不到几次的各类APP会员，直到有一天你发现自己好像什么都没干，但卡里每个月都会莫名其妙地被划走几百元，才恍然发现“拿铁效应”的严重性。

“拿铁效应”的第二个特征是“薛定谔的有用”。在量子力学下，“薛定谔的猫”的生存状态是不可知晓的；而在“拿铁效应”下，你花的每一分钱好像都有用，又好像都没有用，比如囤积的各种零食、一年没实践几次的健身卡，买的时候觉得一定能用到，最后却证明事实未必是这样。

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如何克服“拿铁因子”

“拿铁效应”告诉我们的道理是，有很多零散开支都是把资产积聚变得更缓慢、更困难的“拿铁”。在“拿铁效应”的反面，则是减少那些不必要的开支，让这些钱集腋成裘、聚沙成塔，发挥其应该有的作用。

首先，学会记账。小夏跟大家唠过很多次，记账是理财的第一步，那些不知不觉花出去的钱，只有记下来才知道有多少，也只有记下来才能冷静思考它究竟该花还是不该花。控制好自己的开支，适当削减那些不必要的消费，是克服“拿铁因子”的第一步。

其次，强制储蓄，强制投资。一般人的思维方式往往是，储蓄+投资=收入-支出。但是由于“拿铁效应”的存在，最后结果却往往和预期背道而驰。那么不如换个思维：支出=收入-（储蓄+投资），先强制自己储蓄投资，再根据剩下的金额调整自己的消费习惯。

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投资中的“拿铁效应”

“拿铁效应”不仅存在于生活中，在投资中，我们也可以通过TA来调整自己的策略方法。

比如基金定投。每天一杯拿铁钱，在长期定投中能够发挥什么样的作用呢？我们以偏股混合型基金指数（885001）为测算对象，假设每个月投入840元（28元*30=840元），在2013年7月1日到2023年6月30日的十年时间里，定投账户总投入为10.08万元，期末总资产为15.18万元，收益率50.61%，年化收益率为7.95%。（数据来源：wind，2013.07.01～2023.06.30）

（图片来源：wind，2013.07.01～2023.06.30）

又比如，像减少那些不必要的开支一样，适当减少一些过于分散的投资品种。分散配置是分散风险的重要方法，但过于分散却是“过犹不及”。上海证券基金评价研究中心做过一个测算，当组合基金数量从1只逐步增加到5只时，各持有周期的下行风险指标都经历了快速下移；当样本基金提升到8只时，分散下行风险的动力就显得不那么强劲了。最终上海证券基金评价研究中心给出结论，从纯风险量化的角度，配置5~8只基金足够分散下行风险，在此基础上增加更多的基金数量，有可能会起到反作用。

晨星公司也做过一个类似的基金投资组合测算，结果显示，单只基金的波动率最大，这之后每增加一只基金波动程度就会得到明显改善，当基金数量增加到7只以后，组合波动程度和数量之间就没有必然联系了。（参考来源：新浪财经，2022.01.11；中新经纬，2022.01.07；中国基金报微信号，2022.01.07）

合理的消费能让我们减轻工作和生活中的压力，不合理的消费有时候却会让生活压力越来越大。合理规划消费和投资，控制好“拿铁因子”，不要让财富偷偷溜走。

定投特有风险提示：定投过往业绩不代表未来表现，投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，定期定额投资不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。