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土地出让金恶化程度

我们来看看2023年第一季度（前3月），江西省各地级市的土地出让金同比情况。

萍乡市数据不全，因此暂时排除。其他各市中：

宜春市的下降幅度最大，同比下降77.3%，但是宜春从21年到22年，土地财政依赖度下降幅度很大，因此忧中有喜；其次是鹰潭市（下降74.0%），而且鹰潭的土地财政依赖度不降反增，2022年已达到60.7%，情况不容乐观；另外，景德镇市虽然土地出让金下降不多，但2022年的土地财政依赖度已经来到70.3%，让人揪心。

总的来说，江西和全国一样，都在逐渐往“去土地财政化”、降低土地财政依赖度的合理、健康方向发展。但步伐有快有慢，从21年到22年，有骤降20个百分点的（宜春），也有不降反增的（鹰潭、景德镇）。

图1：江西省各市2023年第一季度土地出让金同比

图2：江西省各市2023年第一季度土地出让金恶化程度

土地财政压力情况

结合2021年和2022年土地财政依赖度、近4个季度的土地出让金收入的同比变动，可以将土地财政压力分为四个档：

第一档：土地财政依赖度较大+土地出让金收入边际恶化
第二档：土地财政依赖度较小+土地出让金收入边际恶化
第三档：土地财政依赖度较大+土地出让金收入恶化情况缓解或并未恶化
第四档：土地财政依赖度较小+土地出让金收入恶化情况缓解或并未恶化

按照分档标准，2023年第一季度，江西省各地级市，压力较大的是：

第一档： 景德镇市、上饶市、鹰潭市、宜春市、抚州市、赣州市；

第二档： 南昌市、吉安市。

图3：江西省各市2023年第一季度土地财政压力分档

江西省各地级市详细情况

江西省多数地级市，在2023年第一季度，由于土地出让金的同比下降幅度较大，且土地财政依赖度仍处于较高水平，因此土地财政压力情况持续恶化，在全国属于压力较大的省份。（萍乡暂未列入）

图4：江西省2023年Q1土地财政压力环比变化情况

总结

众所周知，从长期来看，降低土地财政依赖度、“去土地财政化”是合理、健康的发展方向。

但是，财政收入的结构性调整，很难一蹴而就。中短期内，土地财政情况的恶化会带来较大的经济社会压力，值得密切关注。

数据来源：兴业证券等

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