创富思维：投资就是对抗人性，成功的投资都是反人性的

自古以来，文无第一，武无第二。投资方法没有统一的标准。这就意味着别人的实践经验、思考方法并不见得完全适用于你。对于投资这个领域，你可以在一段时间里赢所有的人，也可以在所有的时间里赢一部分人，但你不可能在所有的时间里赢所有的人。做投资挣大钱的唯一方法是，你跟所有人的观点不一样，但你是对的。

这个世界绝大多数的有钱人，都是通过一个他特别擅长的事挣到钱的，然后通过很多个他并不了解的行业亏掉了。投资是一个技术活，同时在技术之外，还要加上一些感性的活，所以投资既讲科学又讲艺术。因此，做投资就是要能跟人性对抗。人性一方面充斥着贪婪，一方面又充斥着恐惧。做投资你要想做得好就要反人性操作。

不要把鸡蛋放在同一个篮子里，这是投资界公认的至理名言。然而，假如你一定要这样去做，结果只能是，你有效地规避了风险，但却赚不了大钱。你有没有发现，富豪榜上的富豪之所以能上榜，都是因为在过去的十年二十年里，他们只凭借着做对了一件事情。换而言之，富豪们的成功往往却是把所有的鸡蛋放进了一个篮子里。

说白了，做投资这个事情，你一定要能另辟蹊径，跟别人不一样才行。这其中的原由在于：做投资的本质就是在金融市场没有新钱注入的情况下，做零和博弈。股票市场就是一个零和博弈的市场，你挣的钱都是别人亏掉的钱。我们把这个模型简化一下就是：一个赌桌有四个人，你能赚走的所有钱都是这个桌上其他人亏掉的钱。

零和游戏的赚钱逻辑。

做投资，你挣钱的唯一方法就是，你要跟其他所有人的观点不一样，而且你是对的。我相信，你们一定会跟别人合投，抱团做投资，但是你要知道，这个世界上所有的成功都是只有一个人成功的，不是所有人一块成功的，这个世界上所有成功的投资，都是因为你挣了其他所有人的钱。

所有能够赚大钱的投资，在最开始的时候，往往是绝大多数人看不懂的，绝大多数人都看不起的，但是后来再进去你就跟不上了。所以，做投资跟创业一样，你永远是在孤独中前行。因为你要假设，这件事比别人都能挣钱，但事实是，别人都还没有看到，所以你只有很孤独地一直走下去。人总是希望被认可的，但这就意味着你落入了庸俗。

作为一个投资者，你要明白：你一定要跟人性对抗。为了回避恐惧，你的内心总会拉着你去你自己熟悉的地方、领域，这就像你的公司在拓展一个新的方向时，一旦亏钱了，你就会想回到自己原来挣钱的业务。我只是想告诉大家，做投资无所谓对错，但你要知道你该怎么去想。

理性的投资是反人性的，但是却不容易成为一门成功的生意。顺人性的生意好做，所以充斥市场。逆人性的生意难做，所以供给不足。那些直接告诉你买什么股票，买什么基金，投资什么的人是顺从你喜好的人，你喜欢赚钱是吧，那就立马给你画个饼去赚钱，但是他没有告诉你投资会遇到什么不可预见的事情，亏损的概率，投资持有时间等等，就好像教你游泳告诉你下水吧，自救的办法都没有讲。

因为投资是一种概率游戏，或者说博弈游戏，博弈其中有一个特征就是：他不具备完美品质，成功往往伴随着失败，有输有赢再正常不过，而人天性是趋利避害的都是渴求完美的，而投资会把你观念里任意一个弱点给无限放大。只要有一次你想追求完美，而不顾交易是否正确的可证伪性，你会养成习惯从而失败。你要成功，就要克服你的完美主义倾向。

人都是厌恶损失的，所以大部分人会难以坚持停损，大部分人是喜欢高胜率的，所以会收获一小部分利润草草离场，违背了截止亏损让利润奔腾的核心交易思维。人都是喜崇尚权威的，而权威的声音往往为自己考量，所以你是他的养分。人都是缺乏纪律的，所以你往往在迷局中丢失自己的目标，只顾眼前看得到的东西而忽略市场本质。

但是，在投资市场上，这套习惯却严重不适用。人性的弱点，会在投资交易中被完全放大，从而让我们形成一种错误的交易逻辑。投资市场人们总喜欢追涨，讨厌下跌，但这种行为恰恰胜率极低，依靠生活中的人性习惯做投资，最后必然会亏损，只会被别人无情收割，即便暂时没有亏钱，也只是因为玩的还不够久。

为什么会出现这种情况呢？就是因为投资市场和饭馆不一样，股市是一个人与人竞争的场所。你要卖出的东西，就必须有人买才行，你想买的东西，也必须有人卖给你才能达成交易。言外之意就是，你认为便宜的东西，有人觉得还是贵。你认为贵了的东西，可能有人还想买。那么在这个场所中，投资行为就一定会发生反噬效果，当所有人都去抢着买的时候，恰恰说明价格高估了，而大家都不想买的东西，自然价格也就便宜了。

成功的投资都是反人性的。

投资是一场人性的博弈，面对着真金白银的投入，人们总会深思熟虑理性决策，但实际情况真能如此吗？面对纷繁复杂的资本市场，人们总感觉患得患失，无所适从。这也正是为什么所谓的经济学大师们纸上谈兵可以，但在现实的市场中会马失前蹄？投资决策需要对冲人性的弱点，只有克服这些弱点，你的投资才会有与众不同的结果。

禀赋效应：人们对于自己所拥有的资产给予更高的估值。你有没有过和某只股票谈恋爱的经历？人们爱上一只股票的理由可以有很多。人是情感动物，偏向于将感情与自己所拥有的资产进行连接，给予相应资产更高的估值。一般情况下，这种效应问题不大，但是，当资产价值大幅波动时，禀赋效应使得人们因为感情的原因，不愿意及时止盈止损，最终承受损失。

惯性偏差：人们习惯于根据过去的经验对新的信息定论。人们总是习惯于简单地套用过去的经验去预测未来。从过去相似的事件中去总结归纳经验，是经济/金融学常用的研究方式，但结论的得出需要严格的论证、推导和检验。简单地通过套模板得出的结论肯定是有待检验的。然而，你去翻翻券商分析师的研究报告，存在大量这样的语句，受过专业训练的分析师尚且如此，何况个人投资者？

控制错觉：人们惯于相信自己能够控制的结果，其实却不一定。假定你买了一张机打的彩票，我说2元转让给我吧，你可能毫不犹豫就转让给我了。但如果这张彩票不是机打的，而是你研究过往开奖情况，用心选的号码呢？你仍然愿意2元转给我吗？理论上，两张彩票中奖的概率是一样的，精心挑选过的号码会让人有一种控制感，产生控制错觉，使得在你的心目中，那张精心挑选过的彩票会有更高的中奖预期和估值。

确认偏差：人们偏好关注支持其观点的证据，忽视与之相左的证据。爱屋及乌乃人之常情。你喜欢一件事物就容不得别人有任何的贬低和诋毁。当你看好某只股票的时候，是否有同样的感觉，发现身边都是对这只股票非常正面的评论，那些所谓的负面信息都是无稽之谈。此时，你需要当心确认偏差的出现，务必提醒自己，任何股票都有它积极和消极的一面，努力使自己客观地去分析与评价。

过度自信：人们容易对自己的能力过度自信。模型越精巧越复杂，人们越容易过度自信，觉得那么先进的模型, 分析和考虑了那么多的变量和市场情境，肯定非常有效，然而，结果还真不一定。1994年，包括两个诺贝尔经济学奖得主在内的一群华尔街精英，成立了长期资本管理公司，模型精准先进性自然不在话下，初期的收益也非常可观，后来赶上1998年俄罗斯金融风暴，出现巨额亏损。对于市场，永远要有一颗敬畏的心。

心理账户：人们倾向于把钱按照心理账户进行管理。你有没有这样一种感觉：同样是消费一千元，如果是股票大涨赚来的，花钱就非常爽快，如果是辛苦工作赚来的，花钱就会谨慎得多。这是心理账户的一种：根据收入来源划分账户。还有一种情况，把钱按用途划分账户，这一部分是养老的，那一部分是小孩的学费，还有一部分是生活费。人们会根据这些心理账户，分别来打理各部分资金。

后悔厌恶：人们倾向于随大流，以免由于错误决策而后悔。大盘蓝筹股和小盘成长股，您会选哪个呢？大盘蓝筹股和市场波动相关性非常强，如果选大盘蓝筹股，即使出现了亏损，也可以说是市场行情不好，大多数人都亏了，所以亏一点也是正常。如果选小盘成长股，与市场行情相关性没有那么强，当出现亏损时，大多数人可能还在盈利。因此，大多数人选择随大流，避免决策，以及因错误决策而后悔。

什么是人性？人性就是我们人类天生就具有的为人处事的共同属性。比如消费、娱乐、购物、美食、被人赞美、被人认同，喜新厌旧，趋利避害，就是顺应人性。工作、劳动、投资、健身、学习、读书就是反人性的。所以，你发现如果你想赚别人兜里的钱，那你得反人性操作，你得让对方舒服才行。这也是我们为什么说投资都是反人性的道理。

如果别人贪婪你也贪婪，别人恐惧你也恐惧，那你在市场上赚谁的钱呢？人生本质上也是一次次一场场的投资，做那些难而正确的事，别总想着一夜暴富，你得想想凭什么你能在市场里收割别人的财富。人生更像是一场马拉松，不在乎你跑的有多快，姿势有多么帅，而在于有多少人坚持到了最后。

如何克服投资上的人性弱点？

无论炒股、投资、还是买房，金融都是一个跟人性博弈的过程。这种博弈分为四种境界：技术→艺术→法术→道术。纵横捭阖、抽丝剥茧、设点控局；洞察人性冷暖，解析大众行为，一路走来，如果做到游刃有余、可收可发，便抵达了道术的境界。此时万事万物、相生相克，生来病死，一切在你心里来去自如。

要想投资获利，我们必须克服这些人性上的弱点。具体怎么做呢？在此给三点建议。首先，务必经常有意识地提醒和检视自己，看是否陷入某个心理偏差，正如苏格拉底所说：没有检视的人生不值得活。其次，对于市场时时刻刻要有一颗敬畏的心，制定投资纪律，严格执行。

最后，借助外力，经常向身边专业的朋友或者投资顾问请教，请他们监督指正，机构里可以设风控岗来专门监督这个事情，也有人会把钱交给专业的基金经理甚至通过计算机的量化交易来打理。当然，道理和方法说起来都非常简单，但反人性的事情执行起来却是困难重重。也许，投资本身就是一种修炼，顺其自然，慢慢进步。

最强的对手就是你自己。人，最重要的就是认识你自己。投资是心态，格局，眼光最好的炼金石。巨大的收益和巨大的损失都会让人性暴露无遗。狂妄自大，不可一世，损人利己，不择手段，这一切人性中恶都会被放大显示，而在投资这场没有硝烟的战争中，尔虞我诈，弱肉强食这样的冷酷规则更是得到极尽的体现。

面对周遭的危险，贪婪，恐惧，自大，猜疑，犹豫不决，畏首畏尾，这样看起矛盾的心态，都会在不同时间，或分别，或同时，占据投资者主要情感状态，从而无法冷静分析局势，作出客观合理的判断，这在大多数投资者身上都时常出现，而一旦由于冲动决定，最后面对的可能就是倾家荡产，人生从此步入低谷。

所以在投资的过程中，无论成功或者失败，作为投资个体而言，其实对手就是自己，自己对环境的适应，对心态的调节，对价值的判断，对自身的自信，而在不断投资，不断成功或是失败的过程中，也就是不断修复自己认知的过程，不断战胜人性的过程。这个过程很痛苦，要不断克服自己的感性认知，服从理性的安排。

投资其实就是人性的修行。这个世界上，什么都在进化，但人类社会整体的人性是不会进化的。成熟的投资者，他们在多年的实战和学习中不断意识到自身性格上的缺陷，并且努力去克服这些恐惧与贪婪，不断提升自己的认知，最终战胜了自己，更战胜了市场上的大部分投资者的人性，成为成功的投资者。

投资的巅峰，总是孤独者的世界。

如果你不反人性、如果你不能跟大众走的路不同，那你就是大众的一员。大众，怎么可能都赚钱？投资之途，注定孤独。在市场中赚钱的人，总是极少数人。即便这极少数人后来搞了公司、建起了团队，但真正发挥作用的也就是拿一两个核心人员。如果你心里念念的想找同盟军，则注定你不是未来的那个胜利者。

投资要盈利，就得研究透彻人性，得反人性而为之。不做寻常人、不做寻常事，每一条路上都没有什么人，你才会是成功者。投资知识并没有大家想象的那么多，一般读个研究生基本也就学完了。但是，之所以绝大多数人，包括很多高学历金融从业者，仍然做不好投资，最主要的原因就在于，无法战胜人性的贪婪和恐惧。

人性这个东西，是人类进化的结果。时刻记住在投资市场里，你的对手是人，而非花草树木。市场里资金就这么多，不可能让多数人去赚少数人的钱，因为少数人根本负担不起，所以一定是少数人赚多数人的钱。那么当你的行为太符合人性后，也恰恰说明你已经深深陷入到多数人当中，被少数人收割自然就是早晚的事了。

因此想要成功投资，光有方法还远远不够，你必须不断战胜自我，克服人性的弱点。但人性又是人类进化几万年形成的思维习惯，肯定不是听见两句话就能改变的，需要不断用正确思维勤加修炼才行。高手对决，通常比的都是心理素质。投资市场是个反人性的地方，要想做好投资要克服人性的弱点，操作往往都是反人性的。

春种夏长秋收冬藏，这是大自然的智慧。然而，投资者的心理却都希望立竿见影，今天买入明天最好马上拉升涨停，几个月就能实现翻倍；这显然有悖规律。作为投资者，你要克制自己冲动的想法，市场从来都不缺少投资的机会。常言道：会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓的是祖师爷……跟随禅门商道持续修为，一起开启财智之旅！