郑州煤电：2022年盈利6801.59万元 同比扭亏

中证智能财讯 郑州煤电（600121）4月11日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入44.23亿元，同比增长37.69%；归母净利润6801.59万元，同比扭亏；扣非净利润6887.45万元，同比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为11.80亿元，同比增长2680.19%；报告期内，郑州煤电基本每股收益为0.0558元，加权平均净资产收益率为4.21%。

公告显示，公司全年营业收入变化主要由于商品煤价格和销量同比上升。

数据统计显示，郑州煤电近三年营业总收入复合增长率为7.15%，在动力煤行业已披露2022年数据的10家公司中排名第9。近三年净利润复合年增长率为27.53%，排名7/10。

年报称，报告期内，公司主营业务为煤炭开采与销售，兼营煤炭相关物资和设备的采购与销售等贸易业务。所属矿厂主要分布在郑州所辖的新郑市、新密市和登封市。煤炭品种主要为无烟煤、贫煤和贫瘦煤，是优质的工业动力煤，主要用于发电。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，煤炭收入40.13亿元，同比增长41.37%，占营业收入的90.73%；物资流通收入1.78亿元，同比增长7.85%，占营业收入的4.03%；铁路运输收入0.88亿元，同比增长13.11%，占营业收入的2.00%。

截至2022年末，公司员工总数为13684人，人均创收32.32万元，人均创利0.50万元，人均薪酬10.65万元，较上年同期分别增长31.81%、130.29%、0.71%。

2022年，公司毛利率为35.86%，同比上升1.94个百分点；净利率为7.18%，较上年同期上升7.43个百分点。

分产品看，煤炭、物资流通、铁路运输2022年毛利率分别为37.32%、16.02%、16.62%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为4.21%，较上年同期增长16.88个百分点；公司2022年投入资本回报率为7.77%，较上年同期增长8.07个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为11.80亿元，同比增长2680.19%，主要系销售商品收到的现金同比增加所致；筹资活动现金流净额-6.31亿元，同比减少1.73亿元，主要原因是归还融资较同期增加所致；投资活动现金流净额-6391.88万元，上年同期为6.19亿元，主要因为上期回收控股股东占用资金款项所致。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为17.68亿元，上年同期为-1.97亿元。

2022年，公司营业收入现金比为115.74%，净现比为1734.84%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.32次，上年同期为0.23次（2021年行业平均值为0.60次，公司位居同行业20/20）；固定资产周转率为0.86次，上年同期为0.71次（2021年行业平均值为1.73次，公司位居同行业18/20）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.71次、14.05次。

2022年全年，公司期间费用为7.96亿元，较上年减少2.18亿元；期间费用率为17.99%，较上年同期下降13.57个百分点。其中，销售费用同比增长4.11%，管理费用同比下降28.8%，研发费用同比增长9.65%，财务费用同比下降4.32%。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司在建工程较上年末减少36.80%，占公司总资产比重下降5.04个百分点，主要系告成矿技改工程转固；固定资产较上年末增加17.38%，占公司总资产比重上升4.91个百分点；货币资金较上年末增加24.21%，占公司总资产比重上升4.68个百分点；应收账款较上年末减少29.71%，占公司总资产比重下降3.29个百分点，主要系本期收回前期煤款。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司短期借款较上年末减少13.70%，占公司总资产比重下降3.60个百分点；合同负债较上年末增加100.80%，占公司总资产比重上升0.97个百分点，主要系预收煤款增加；应付账款较上年末增加5.14%，占公司总资产比重上升0.19个百分点；其他流动负债较上年末增加101.32%，占公司总资产比重上升0.13个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为1.67亿元，占净资产的10.14%，较上年末减少6955.08万元。其中，存货跌价准备为550.72万元，计提比例为3.19%。

2022年全年，公司研发投入金额为1266.96万元，同比增长9.65%；研发投入占营业收入比例为0.29%，相比上年同期下降0.07个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为80.65%，相比上年同期下降0.66个百分点；有息资产负债率为18.59%，相比上年同期下降3.60个百分点。

2022年，公司流动比率为0.50，速动比率为0.49。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为BARCLAYS BANK PLC，取代了此前的施美容、邓晓辉。在具体持股比例上，国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金、富国中证煤炭指数型证券投资基金持股有所上升，招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金、蔡华强持股有所下降。

值得注意的是，根据年报数据，郑州煤电25.30%股份处于质押状态。其中，第一大股东郑州煤炭工业(集团)有限责任公司质押3.08亿股公司股份，占其全部持股的48.74%。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为9.95万户，较三季度末下降了5912户，降幅5.61%；户均持股市值由三季度末的5.97万元上升至6.17万元，增幅为3.35%。