【常见利率大盘点】（三）名义利率、实际利率、真实的名义利率的恩怨情仇

咱们前面说了两对利率，存款和贷款利率、固定和浮动利率。

这回要介绍的是第三对利率，名义利率和实际利率。这一对利率和前两对不太一样，因为这一对里面出现了第三者。

这个第三者就是名义利率家里从小跟名义利率一起长大的抱养来哥哥，他的名字叫真实的名义利率。

然而事情的真相却是，真实的名义利率才是这个家里真正的大老婆生的嫡子，而名义利率却是小老婆生的女儿。

而在外界看来，大家又普遍认为，名义利率才是家里的嫡出女儿，真实的名义利率是外面抱回来的儿子。亲儿子反倒成了养子，庶出的女儿却成为了正统，多狗血。

所以后来当大小姐名义利率和文艺青年实际利率谈恋爱的时候，这个真实的名义利率，会经常跳出来冒充实际利率，让公众以为他和名义利率是青梅竹马的一对。

也就是哥哥对同父异母的妹妹产生了邪念。

今天老邢要拆穿了真实的名义利率的真正身份，让他无所遁形。

那么这么狗血又二B的剧情和人物关系，老邢是怎么编出的呢，那么当您听老邢诉说完他们仨的恩怨情仇，就会发现，老邢真是尽力在编故事了。

名义利率

首先介绍一下我们的女一号，傻白甜，名义利率，顾名思义，她就是我们经常在手机，网络、媒体上看见的各种各样表面上的利息率。

比如存银存款利率就是1.5%，贷款利率是4.35%，个人之间借贷的利息率，这都是表面上看见的，写在纸上的。基本都是名义利率，包括咱们前面聊的两对利率，本质上都是名义利率。

为什么说他们是名义？名义这两个字来自于，这些利率都是表面上的。

比如我们去银行存1万，一年后给150块钱利息，我们就用这表面上的150除以一万就得到了1.5%的利率。而这个利率其实只是表面上的利率，你以为你一年后得到了150块钱利息，这个利息只是个名义上的数字而已。

你高兴的以为存一年钱啥也不干就得白得150，而实际上现实却是残酷的。你可能不但没有赚钱，反而是赔钱了。而且赔的很多。为什么呢？

因为简单的直接用表面上看见的利息除以本金，会忽略三个重要问题。

• 第一个问题是货币的时间价值。

这个咱们说过，货币放在那啥也不干，自己就贬值，最低也会按照国债收益率或者定期存款利率来贬值。也就是现在的一万，至少相当于一年后的一万零一百五。那么刚才说存款一万，一年表面上得到的150块钱利息，算上时间价值的话，正好等于你存款时候的一万块，也就是你存一年钱，实际上你一分钱都没赚。

你以为这就够残酷了，错，还没完呢。

• 第二个问题，通货膨胀，还没考虑。

通常情况下，物价会慢慢的普遍上涨，假设大米两块钱一斤，物价一年普遍上涨3%，也就是一年后大米会涨到两块零六分。那么现在一万块能买5000斤大米，你没用这一万块钱买大米，而是存进银行想着吃点利息，将来好娶媳妇。

一年后你美滋滋的从银行拿到了150块钱利息，一共10150块钱。然后去了趟超市，发现10150块钱，只能买4927斤大米了。

妈呀，咋还少了呢？难道这10150块钱只是名义上的钱数，而实际上连一年前的一万都不值了吗。存这一年钱，吃了150块利息，那不是白吃了吗？

是滴，还真的是白吃了，因为这150刚好能抵消时间价值的损耗，而通货膨胀这边，一点都没抵消到。也就是这个名义上的利息150，根本就没能达到让这笔钱的实际购买力提高的地步。也就是说，你存了一年钱，反倒是亏了。

而用这个让你实际上亏了的150，除以本金一万得到的利率就是名义利率，所以说她是个天真的傻白甜。幼小，可怜、无助，怎么办呐，存了一笔钱反而还亏本了。正在名义利率一筹莫展的时候，她家里表面上被收养跟他一起长大的便宜哥哥及时出现了。

真实的名义利率

这是本期节目的男二号，表面上的护妹狂魔，实际上却早已觊觎妹妹名义利率的美貌，想乘虚而入。这时候他站出来安慰便宜妹妹。不用着急，其实你也没有那么差，我有办法让名义利率提高一点。也就是我们如果考虑到刚才说的三个问题中的第三个，就会发现，有时候名义利率没有看起来的那么低。

• 这第三个问题就是，那就是计息次数，也就是一年计算几次利息。

因为并不是所有的贷款，投资，存款都是一年计算一次利息的。有的是半年计算一次利息，有的是一个月计算一次，还有更狠的一天计算一次。

而一年中计算的利息次数越多，越能把把名义利率提的更高。

比如一年计息一次的话，那么3%的名义利率，年底会得到300块钱利息。

那如果半年计息一次，也就是一年计算两次利息，这时候的利率就不是3%了。

那是多少呢，咱们算算。

先回忆一下时间价值那一节说的复利的概念。

3%的年利率，半年计息一次，那上半年的利息就是150，就是用10000乘以半个3%。300的一半150。而这个150，是要计入下半年的本金里的，因为通常我们是按照复利来计算利息的。

那么到了下半年本金就不是10000了，而是变成了10150了。但是利率名义上还是3%，那么下半年的利息就应该是10150乘以半个3%，等于152.25。这时候上下半年总共的利息就变成了302.25，用这个利息除以本金10000，会发现这时候的年利率变成了3.0225%，大家发现没这个利率比3%高了。

那假如一年计息四次呢，也就是一个季度计算一次利息，这时候利率就会变成3.039%，比半年计息一次的时候又大了一点。听友们可以自己去按照以前介绍的复利算法去算一下一个月计算一次利息的情况，会发现利息又变大了一点，也就是说一年中计算利息的次数越多，利率越高。

这个考虑到计息次数的利息，就是名义利率的便宜哥哥真实的名义利率。

而他才是真正我们存一笔钱，到期了之后，用真正得到的利息除以本金计算来的利息。比如我们用3%的利息存一年钱，一年计息两次，到年底我们真正得到的利息是302.25，而不是300块。

所以真正的名义利率应该是3.0225%，而不是3%。所以我们说，真实的名义利率才是这个家里真正亲生的孩子，而名义利率才是抱养回来的庶子。

那为什么我们到处看到的都是名义利率而不是真实的名义利率呢，因为名义利率颜值高，形象好，头脑简单，容易操控。也就是名义利率很容易被投资者理解，一看就懂，很直观。不是所有投资者都知道怎么算利率，所以给个名义利率是最亲民的。这不正好符合某些男人心目中的完美女生，蠢萌的设定吗？

但是我们知道了，真实的名义利率比名义利率要高一点，所以有时候商家只报一个名义利率又会感觉自己的东西没吸引力，让人感觉收益不高，所以他们会报出来一个东西叫年化收益率的东西，这个年化利率其实就是真实的名义利率。他能挽救一下，人们认为名义利率很低的局面，给名义利率挽回些面子，所以我们说真实的名义利率是护妹狂魔。

但是我们，还说了，真实的名义利率垂涎自己妹妹名义利率的美貌，并且总有想和名义利率组成一对的非分之想。

实际利率

这是为什么呢，这要从本期节目的男一号谈起。

这男一号，就是实际利率。这家伙是个文艺青年，一生放荡不羁爱自由。说的不好听点就是没个准谱，他不靠谱。

首先，一句话概括一下实际利率。

当货币的时间价值，通货膨胀，和计息次数三方面因素都被考虑到的时候，重新计算得到一个不受这三个因素影响的，反映了一笔投资的实际价值到底变化了多少的利率，叫实际利率。

从这个定义中，我们就可以感受到，实际利率其实是一个理想中的利率。在现实中，我们想要知道一笔投资的实际利率，几乎都得靠我们自己去手算。几乎就没有投资银行会给你报实际利率。因为他太低，而且基本都是负的。

回忆一下，咱们节目开头的例子，如果把时间价值和通胀都考虑到，那笔一万块的购买力其实是下降的，这就说明那笔钱的实际利率是负的。

而咱们在网上随便搜到的实际利率，仅仅是考虑到了通货膨胀，也就是说那些只是简化版的实际利率。

而真正的实际利率算法非常复杂，而且不固定，因为一般情况下，金融机构都会根据投资者的要求给你计算你投资的实际利率。有的人不在乎时间价值，还有的人不考虑通胀。那在给他计算实际利率的时候，就不用考虑这些了。也就是现实中的实际利率属于个性化私人定制产品，虽然计算的原理是固定的，但是计算过程的具体公式可以不一样。

也就是你想要啥我就给你啥，只要你高兴就行。

所以我们还是自己掌握算法比较好，免得被人忽悠。以为自己投资的实际收益率很高呢。

那么三种情况都考虑的情况下，实际利率怎么算呢，这里要跟大家说声抱歉，计算过程和公式比较复杂，很难三言两语就描述出来，所以老邢建个微信群，一个只聊知识，分享经验，不喊单，不搞传销，不造谣的一个纯粹的，脱离了低级趣味的群。

咱们可以在那个群里，找个高兴的时间给大家推导一下实际利率的计算公式玩玩。

那么，从刚才咱们介绍的实际利率中，我们就能体会到实际利率有多文艺，他是像风一样的男子，在每个人的心目中都不一样。然而这样的男人，才是名义利率的官配。但他的内心里却都是诗和远方。很少与民同乐，他不亲民，老百姓没几个人能搞明白他是个啥东西。

而真实的名义利率却经常跳出来维护一下名义利率，让大家认为名义利率也没有那么低。所以久而久之，很多人就把真实的名义利率，当做了实际利率了。

而他也乐于扮演这个角色，所以他在很多时候有一个简称叫真实利率。

这个名字很容易让人误解他是实际利率，而他只不过是个赝品，因为他根本没有剔除掉通胀和时间价值的影响。只不过是考虑到了计息次数，才让人感觉真实的利息增加了一点，就好像我们前面的302.25，这个真实的利息，如果算上时间价值还有通胀，这点利息，会被削弱的什么都不剩下。

所以这个所谓的真实利率，只不过是用包含着时间价值和通货膨胀的一个利息的真正名义值除以本金得到的名义利率，他其实还是名义利率家族的人，并不是实际利率。

而他却经常在各种场合跟名义利率成对的出现。让大家以为他和名义利率才是一对。

总结语

那么咱们总结一下，名义利率和实际利率才是真正的一对，而真实利率虽然经常和名义利率一起出现，但他本身也是名义利率，他只不过是名义利率和实际利率之间的第三者。

而这个第三者真实利率本质上是比普通名义利率更加准确的一个名义利率，是名义利率家族的真正合法继承人。所以说他是名义利率的便宜哥哥。而名义利率真正的官配实际利率不太靠谱，必须要考虑到时间价值或者通货膨胀才行，太不亲民了。

所以才常被世人错把真实利率当做是他。

这就是这三者之间的狗血关系。

咱们之所以费这么大篇幅解释名义利率、真实利率和实际利率的关系，是因为咱们后面要介绍很多种非常重要的利率，比如到期收益率。这些个利率其实是都是真实利率，而不是实际利率。但很多人把它当做了实际利率。所以咱们必须解释清楚这件事。

最后说一下，目前的现实情况是，我国的通货膨胀率，基本每年都高于存款利率，比如2019年我国的年平均CPI是2.9%，而2019年我国各大银行一年期定期存款利率，四舍五入之后，才勉强平均到了2%。远低于通胀率。所以说现在把钱存银行，只是通胀这一块就让你一直在的损失，在加上时间价值，那实际利率不一定低到哪去了。

所以说掌握点投资的技巧还真的很重要啊，你不理财，财不理你呀。不具备点专业知识，这个市场有无数种方法收割你的财富。