仲量联行调查：亚太区投资者注视香港工业及零售物业

观点网讯：3月7日，根据仲量联行《2023年亚太区投资者情绪晴雨表》显示，78%受访投资者表明定价不明朗是他们在2023年进行资本部署时面对的最大挑战，70%投资者相信市场波动以及环球利率政策难以预测将影响投资决定。投资者情绪较2022年之初出现变化，当时82%的投资者指出资产竞争是他们面对的最大挑战，相比之下，2023年有相同意见的投资者只余下9%。

定价及利率不确定或导致2023年部署的总资本金额持续下降，但受访投资者指出，央行政策只是令投资活动暂停而不是撤离，故长期的投资情绪依然乐观。根据仲量联行的分析，58%的受访者认为，基准利率需要下调50-100个基点才能令投资活动回升。因此，大约60%的受访投资者预计2023年的交易量将从2022年投入亚太区地产的1290亿美元低基数进一步下降，符合仲量联行《2023亚太区展望》中适度下降5-10%的预测。

仲量联行亚太区研究总监RoddyAllan指出，随着不可预测的全球宏观经济环境和央行政策为投资部署带来新挑战，投资者准备在2023年调整资本计划。然而，这段预计会保持谨慎的时期，不影响投资者对区内投资的长期信心，但会迫使他们在今年稍后时间调整加速资金部署的方式、时机及所在地。

投资者正在重新考虑他们在2023年的投资策略和风险承受水平以应对有关挑战。相对于去年调查的53%，有64%的受访者更关注增值策略，包括在核心市场投入资本以升级和达到可持续发展目标，以及将酒店资产重新定位为多户型项目，以响应支撑市场发展的人口结构因素（如住宅物业短缺）。

在执行投资策略时，直接投资及债务为2023年最受投资者欢迎的两种资本配置方式，分别有48%和39%的受访者表示对有关投资更加关注。受访者表示由于合资企业和平台机会有限，令他们对直接投资更感兴趣，而利率上升推高潜在债务回报，亦令区域债务投资受到青睐。

投资者认为在强劲的租赁需求及租金增长支持下，物流业将成为今年资本和贷款净增长最多的资产类别，当中64%的投资者计划在2023年增加他们在该行业的投资。越来越多投资者和贷款人亦将区域另类资产类别视为增值策略的核心，46%的受访者预计多层公寓的资产管理规模（AUM）将有所增长。随着旅游限制取消带动酒店业复苏，酒店将具有投资吸引力，32%的受访者预计2023年酒店业的AUM将会增加。

仲量联行香港资本市场主管陈国章表示，香港亦有类似情况。香港投资者有兴趣增加工业物业的投资，尤其是有潜力改装或重建为物流和数据中心的物业。目前，大多数投资者正采取增值策略以获得更高回报并抵销加息带来的影响。此外，自与中国内地重新通关后，我们留意到越来越多投资者关注零售物业市场。

面对不明朗的投资环境，投资者更倾向于选择安定的地区，因此分别有68%和60%的受访者，打算于2023年增加对日本和新加坡的投资。具体而言，东京将在2023年成为资本流入的主要市场，当中多户家庭、物流和工业以及办事室物业，将成为2023年区内三大投资领域。

仲量联行亚太区资本市场部行政总裁StuartCrow表示，受访投资者将继续青睐区内更成熟的经济体，并将资本部署在以往投资过的市场。在2023年较后时间，该行预计定价及高利率和高通胀对整个地区的影响，将成为投资者的最关注的议题。

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