9年老将离任、8名基金经理经验不足1年,诺安基金如何应对人才荒


作者 | 李海霞

编辑| 付影

来源 | 独角金融


近一年来,市场关于诺安基金管理有限公司(下称“诺安基金”)的消息接连不断。

2022年6月时,诺安基金创始人、诺安基金间接控股股东之——诺安控股集团董事长秦维舟因犯重婚罪先后被两任妻子起诉,引爆舆论。


同年9月,诺安基金“金字招牌”蔡嵩松举牌芯片龙头卓胜微(300782.SZ)惹争议,在9月20、21日两天半导体板块连遭重挫,“正常休假中”的蔡嵩松遭遇了“惊魂一夜”。


今年2月18日,蔡嵩松管理的2只产品增聘基金经理,增聘的2名基金经理从业年限不满一年,再次引发市场关注。同日,诺安基金还发布了9年“老人”蔡宇滨离任掌管的所有产品。


一天内两名基金经理的调整,不免让基民心里打鼓:蔡嵩松所管产品为何增聘基金经理?蔡宇滨去向何处?

蔡嵩松旗下2只产品“老带新”,新基金经理从业年限均不足一年

诺安基金明星基金经理蔡嵩松旗下2只产品增聘基金经理。其中一只产品诺安成长混合增聘基金经理刘慧影。刘慧影此前曾在东兴证券股份有限公司从事行业研究工作,2020年12月加入诺安基金,初任研究员,2022年8月3日开始担任基金经理,目前任职时间刚满200天。

另一只蔡嵩松管理的产品诺安和鑫混合增聘基金经理邓心怡。邓心怡曾任职于中国对外贸易信托有限公司,从事投资研究工作,2020年11月加入诺安基金任研究部副总经理。2022年7月6日开始担任基金经理,目前任职时间229天。

蔡嵩松是诺安基金“台柱子”,自2019年从券商研究员转任基金经理,从业年限刚满4年。不过,他曾经取得的成绩让业界瞩目。此前曾在中科院深造芯片设计的蔡嵩松,仓位集中于半导体。基于科技行情的发展,蔡嵩松上任一年即跃身百亿基金经理行列,其管理的诺安成长混合规模一度超过300亿元。

过去一年,诺安成长混合业绩表现不佳,2022年度收益率为-40.04%,低于同类平均的-20.68%,同类排名中下游水平,规模248.59亿元,与前一年相比下降25亿元。

诺安和鑫混合2022年度的表现亦不佳,年度收益率为-29.77%,低于同类平均的-15.39%,处于靠后水平 ,规模31.46亿元,与前一年相比下降9亿元。

对于蔡嵩松旗下产品增聘基金经理,一位接近诺安基金的人士表示,诺安基金看好科技股的长期配置价值,对于科技这一板块的产业研究以及投资非常重视,此次增聘基金经理是正常的人事安排。

IPG中国首席经济学家柏文喜表示,基金公司增聘新基金经理可能有培养队伍、以老带新和为自身成长储备人才的意图。

梳理蔡嵩松管理的2只基金的基金经理历史变动情况,两者有一相似点,即变更基金经理时先增聘基金经理,通过两位基金经理共管过渡到增聘基金经理独自掌管。

来源:天天基金网

以诺安成长混合为例,2018年6月13日,增聘基金经理王创练和李嘉共管,7天后王创练独自担任基金经理;2019年2月20日,该只基金增聘基金经理蔡嵩松,1年多后蔡嵩松单独管理。

以此来看,蔡嵩松是否会卸任这两只产品的基金经理呢?在柏文喜看来,蔡嵩松应该暂时不会卸任这两只产品的基金经理,因为这两位新任基金经理的工作经验、市场号召力明显还不够。对于新人,蔡嵩松以老带新、扶上马送一程,无论从基金稳定还是管理队伍成长角度则都是必然的。

作为诺安基金“台柱子”,蔡嵩松此前还接手了一只“迷你基金”。

2022年7月2日,蔡嵩松接管了规模只有0.02亿元的诺安优化配置,市场有猜测此举意为换帅保壳。目前看来,这一目的已经达成:截至2022年末,诺安优化配置规模0.77亿元,已穿越5000万元的“生死线”。


9年“老将”蔡宇滨离任旗下所有产品


另一名基金经理蔡宇滨因个人原因,2月18日离任旗下所管2只产品:诺安策略精选股票、诺安低碳经济股票A/C。

自2014年3月加入诺安基金至今有9年时间,起初从研究员做起,2017年开始担任基金经理。5年以来,蔡宇滨所管基金任职回报均实现了正向收益。其中,诺安低碳经济股票A回报最高,为147.38%。该只基金A、C类份额叠加,规模为25.16亿元,是蔡宇滨管理规模最高的产品。

来源:天天基金网

接任这只产品(诺安低碳经济股票A/C)的基金经理为从业7年多的“老将”韩冬燕。韩冬艳2010年加入诺安基金,从事行业研究工作,现任权益投资事业部副总经理。2015年开始担任基金经理。其所管理的产品今年来均实现了正向收益,且同类排名靠前。

来源:天天基金网

接管诺安策略精选股票的基金经理为李迪。2015年,李迪以研究员身份加入诺安基金,2020年末开始担任基金经理。其所管产品业绩与同类基金相比可圈可点。

来源:天天基金网


诺安基金“新人”如何速成?


诺安基金成立于2003年,股东包括中国对外经济贸易信托有限公司、深圳市捷隆投资有限公司,大恒科技(600288.SH),持股比例分别为40%、40%、20%。

截至2022年末,诺安基金管理资产规模1550.3亿元,在152家基金公司中排名第35位。业绩上,截至2023年2月18日,诺安基金近一年来整体收益6.29%,高于同类平均的4.56%。

尽管业绩不错,不过,随着“老将”离任、新人上马,诺安基金的人才队伍偏“年轻化”。

除了上述讲到的蔡宇滨外,近来诺安基金离任的基金经理还有裴禹翔、吴博俊等。据Wind显示,诺安基金近一年有5名基金经理离任,远高于行业平均的1.86名。基金经理离任后,诺安基金招聘基金经理来补充梯队,近一年新聘基金经理8名,远高于行业平均的4.2名。

从诺安基金现有的人才队伍看,31名基金经理中,从业年限超10年的“老将”3人,5-10年12人,3-5年2人。低于3年13人,占42%,其中不足1年8人,占26%。

与诺安基金接近,有着1410亿元规模的海富通基金管理有限公司,有28名基金经理,从业经验不足3年为9人,占比32%,不足1年3人,占比10%。

基民买基金,主要看基金经理历史业绩好坏买。而新的基金经理初入市场,尚需时间的锤炼和基民的认可。

中国股市一般每五年一个牛熊轮回,新基金经理还需要经过较长时间的培养与历练。上述接近诺安基金的人士表示,诺安基金注重基金经理自主培养,该公司基金经理的自主培养率一直都是很高的。

诺安基金的基金经理多从研究员做起,此后转任基金经理,以增聘基金经理方式,由“老将”带新人。

2月18日,诺安基金“台柱子”蔡嵩松亲自带2新人。

1月11日,5年多从业年限的潘飞管理的诺安瑞鑫定开债券增聘基金经理孙继鑫。孙继鑫2022年8月以研究员的职位加入诺安基金。诺安瑞鑫定期债券是其管理的首只基金。

2022年12月20日,任职年限近4年的宋青管理的诺安精选价值混合增聘基金经理唐晨。唐晨2019年10月加入诺安基金,历任研究员、投资经理。诺安精选价值混合是其管理的首只基金。

基金经理是基金公司的“活字招牌”,公司该如何培养人才?柏文喜给出了建议,一方面需要做好人才队伍的梯队搭配,另一方面还要在实际工作中给予锻炼和成长的机会。

在诺安基金人才队伍中,也有基金经理穿越牛熊,经受住了市场的涤荡与考验。

“老将”杨谷是诺安基金从业年限最长的基金经理,长达17年,目前仅管理了诺安先锋A/C1只产品。自2006年2月22日杨谷接管诺安先锋A,截至目前该基金任职回报906.57%。

在选择股票上,杨谷倾向于“能够在逆境中站稳脚跟甚至逆流而上的少数上市公司,它们的内生成长能力得到一定程度的验证。”


此外,中生代的代表之一张堃所管产品业绩也不错。所管产品诺安优选年化回报25.97%,在近两千只同类产品中排在第18位。

张堃2014年5月加入诺安基金,尤其青睐智能物联网,他认为,万物互联、万物皆数,智能化及AI赋能正在改变世界,其在未来十年带来的价值增幅,可以和过去二十多年互联网为投资市场带来的价值增幅相比。因此,诺安优选回报主要从这些角度挖掘具有长期投资潜力的上市公司,抓住了近两年来政府一直在力推的数字经济浪潮。

基金经理是基金公司的“活字招牌”,基金经理人才的选拔与培养尤为重要。上述接近诺安基金的人士表示,诺安基金注重基金经理自主培养,该公司基金经理的自主培养率一直都是很高的。

基金公司该如何培养人才呢?柏文喜建议,一方面需要做好人才队伍的梯队搭配,另一方面还要在实际工作中给予锻炼和成长的机会。

对于诺安基金的基金经理队伍新人辈出,你怎么看?你是否买过诺安基金的产品?欢迎留言讨论。

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更新时间:2024-08-20

标签:台柱子   经理   基金   老将   研究员   年限   同类   业绩   规模   经验   人才   产品

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