包揽ESG、FOF、定增三座金牛奖，第一创业资管团队凭何破圈？

中国证券业金牛奖被誉为“证券业奥斯卡奖”。在刚刚过去的2022年，第一创业证券凭借在资产管理业务上的突出表现，斩获“一年期短期纯债型金牛资管计划”、“一年期FOF型金牛资管计划”和“一年期股票多头型金牛资管计划”三项大奖，受到市场广泛关注。作为一家定位于“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”的机构，第一创业证券在资管业务领域究竟有哪些“独门秘籍”？

日前第一创业证券资产管理部相关负责人在接受中国证券报记者专访时表示，通过在积极探索“ESG整合+负面筛选”策略、不断加大FOF研究投入及积极持续参与定增项目等方面持续发力，第一创业证券不断拓宽投资品种，拓展投研能力边界；2023年公司除却继续在转债、行业主题精选策略、量化私募以及场外衍生品四个方向加大投研力度外，还将围绕“以客户为中心”丰富产品线，不断优化产品创新，提升定制化能力，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。

受访者供图

发挥投研优势 深挖资管业务“护城河”

ESG（环境、社会和公司治理）是近年来包括证券行业在内的诸多行业持续关注和加大力度建设的方向，在金融市场，ESG相关产品也越发受到各方重视。在采访中，第一创业证券资产管理部相关负责人告诉中国证券报记者，自2019年将ESG纳入公司战略以来，第一创业证券一直致力于成为ESG实践的行业先行者和倡导者，公司2022年获奖产品之一即为ESG整合策略固收类资管产品。

“在ESG实践方面，公司创下了四个行业第一：国内首家加入PRI承诺践行六大负责任投资原则的证券公司；国内首家采用ESG整合策略债券投资的证券公司；国内首家支持TCFD建议的证券公司；与首都经济贸易大学等机构联合发起成立国内首家专门研究ESG的高校智库（中国ESG研究院）。”

据该负责人介绍，正是基于以上的投研先发优势，第一创业证券积极探索“ESG整合+负面筛选”策略在固定收益资产管理中的应用，深入构建ESG整合信用研究能力，建立并完善城投债ESG整合评估数据库，扩大数据覆盖面，持续优化指标及权重；此外，公司还实施ESG风险负面清单管理，建立ESG风险监测分析和决策审批流程，并将ESG投研能力建设制度化、流程化，为风险管理和价值创造提供体系化支撑。

在FOF产品方面，该负责人介绍，第一创业证券在2016年便组建了FOF投研团队，此后面对行业规模和竞争压力的不断提升，公司FOF投研团队不断加大研究投入，提高市场竞争力，在发展过程中逐渐形成了自身特有的投资管理优势和独到的投资见解。“公司FOF投研团队坚持以量化投资为主赛道筛选优秀量化私募，并以投研为导向，坚持‘攻守兼备’的投资理念，注重利用FOF产品自身特性，通过配置低相关性资产来分散风险并尽可能避免极端风险的发生；同时通过量化分析，结合各类产品的风险收益需求，对每种产品的策略持仓和投资标的进行分析，适时调整仓位。”

在产品规模方面，目前第一创业证券权益投资管理部管理的FOF产品规模突破50亿元，构建了包括保守型、稳健型、平衡型、进取型、指增型及定制型等各种产品类型的丰富产品体系。

对于定增项目，该负责人坦言过去公司相关资管产品确实参与不多，但基于对价值投资理念的坚持和对权益市场深入的研究，2020年以来公司积极、持续参与定增项目，投资规模近10亿元，此次获奖的产品便是其中之一。“此次获奖，也说明公司在定增业务上的尝试产生了正面的结果。”该负责人表示。

围绕“固收+”布局 加大四方面投研力度

作为一家将“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”定为战略目标的券商，第一创业证券资产管理部相关负责人对中国证券报记者表示，固定收益特色仍将会是公司资管业务最大的底色。“除了ESG、FOF、定增这三类业务，公司也在ABS、公募REITs、公募FOF、公益资管等领域作出了积极探索。接下来，公司仍将积极布局多元产品类型与投资策略，推进固收、‘固收+’、权益类、混合类、衍生品类产品创设，丰富和完善产品线，以满足不同类型客户的需求。”

进入到2023年，第一创业证券又将如何展开相关业务布局？对此该负责人表示，公司将既关注经济复苏所带来的投资机会，也警惕债务问题所带来的风险，同时密切跟踪流动性的边际变化。“在大类资产配置上，我们仍将围绕‘固收+’来展开，即在固定收益的投研优势基础上，拓宽投资品种，充实投资策略类型，加强多资产、多策略的研究覆盖，多维度提升产品收益，拓展投研能力边界。”

据该负责人介绍，今年第一创业证券将会继续在转债、行业主题精选策略、量化私募以及场外衍生品四个方向加大投研力度。“在转债上，以困境反转和政策受益为主线；在权益类品种上，继续采用行业主题精选策略，关注困境反转和边际改善的相关行业，精选行业ETF及个股；在量化私募基金的选择上，结合对市场的判断适时配置量化指增策略、量化中性策略、CTA策略等；在场外衍生品上，与多家交易商保持持续交流，跟踪最适合的交易结构，寻找最具性价比的报价。”

紧扣“以客户为中心” 形成差异化发展

2023年第一创业证券在产品规划上又有哪些安排？对此该负责人介绍，除了考虑前述配置思路，第一创业证券还会围绕“以客户为中心”来丰富产品线，并持续夯实投研，优化产品创新，完善产品线布局，提升定制化能力，形成差异化发展，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。

该负责人还向记者介绍了2023年第一创业证券三个方面的具体举措：

一是产品方面，对于转公大集合产品，公司将加强渠道拓展，并加强与公司财富条线的协同及代销机构的沟通，做好持续营销；对于小集合产品，公司将丰富固收、“固收+”及权益类投资策略以满足不同渠道客户的投资需求；对于定制化的产品，深刻理解客户诉求，例如对于同业客户，公司将充分运用各自的资源禀赋，通过委外、代销、投资顾问等多种形式丰富合作内容、加强合作黏性。

二是客户服务方面，公司将结合线上交流、现场拜访等多种服务手段，完善对机构客户和高净值个人客户的服务体系，做好资产配置、投资管理、投后陪伴的全流程服务；同时，完善投资管理流程，优化内控管理，提升估值、资金结算等运营效率，提升客户体验感。

三是产品特色方面，公司会将ESG和公益资管产品打造成自身资管的特有品牌，逐步产生更多的品牌影响力。

除却强化传统金融产品布局，公益金融这一新型的投资及财富管理方式在当今社会正在成为一种新的趋势，在这方面包括第一创业证券在内的诸多金融机构也开始尝试布局。据该负责人介绍，第一创业证券从2021年底便开始研究公益金融产品，在与一些专业的第三方机构、公益基金会、资金方等进行多轮探讨后，确定了公益资管产品线的布局方向，并最终在2022年三季度完成首只产品的设立。

“今后，我们会持续打造公益资管产品系列，有效融入公司‘带上员工做公益，带上客户做公益，带上业务伙伴做公益’的社会责任战略格局，在开展资管业务的同时，为更好地服务社会贡献我们的一份力量。”该负责人表示。