人工智能太火！微软狂砸100亿美元？哪些A股存潜在投资机会？

风口事件：美国科技巨头微软宣布将向OpenAI（暴火的ChatGPT开发者）追加数十亿美元的投资，以支持OpenAI的研究，加速其在人工智能（AI）领域的技术突破，并将OpenAI的模型纳入微软的消费级和企业级产品中。此前根据知情人士透露，数额将高达100亿美元。

核心观点：2022年以来AIGC应用多点开花，ChatGPT是又一个起点。随着深度学习模型不断完善、开源模式的推动、大模型探索商业化的可能，AIGC有望加速发展，互联网奇异点正逐渐临近。本文将重点解析AIGC赛道投资机会，文末附相关上市公司（点关注，风口干货不迷路！）

资料来源：微软

ChatGPT是什么？ChatGPT是一种AIGC应用，是GPT-3的升级版，处于GPT-3和即将发布的GPT-4之间，同属于OpenAI推出的语言模型系统。ChatGPT具有流畅对答、写代码、写剧本、辩证分析问题、纠错等能力。根据OpenAI官网的介绍，ChatGPT是用于对话的最优化的语言模型，以对话方式进行交互。ChatGPT能够回答后续问题、承认错误、质疑不正确的前提和拒绝不适当的请求。如今它风靡全网，就连联合创建OpenAI的特斯拉CEO马斯克都公开评价ChatGPT，“我们离强大到危险的AI不远了”。

AIGC是什么？ AIGC是利用人工智能学习知识图谱、自动生成，在内容的创作为人类提供协助或是完全由AI产生内容。不仅能帮助提高内容生成的效率，还能提高内容的多样性。简单的讲，AIGC 是通过人工智能技术自动生成内容的生产方式。AIGC将是Web3 时代全新的内容生成工具。近年来，AIGC 从原先用于翻译、语音合成以及重复性工作转变为了更注重应用层面，用户能够便捷操作的方向。

AIGC应用广泛。AIGC 已被广泛应用在文字、图像、音频、游戏和代码的生成当中。

AIGC文字创作：AIGC目前主要被应用于新闻的撰写、给定格式的撰写以及风格改写。有一家成立还不满两年的独角兽企业Jasper目前估值为15亿美元。Jasper是一个AI内容平台，用户可以在借助Jasper生成具有丰富关键词、搜索引擎优化的原创博客，可以通过文字描述让Jasper帮助完成文章的创作、创建广告话术。通过 Jasper 用户可以寻找创作思路、高效完成文案、突破语言壁垒，而不会存在抄袭的嫌疑。

通过AIGC撰写的AIGC报告

资料来源：Jasper

AIGC图像创作：用户只需要通过输入文字描述，计算机将会自动生成一张作品。其背后的逻辑在于计算机通过 NLP 识别语意并翻译成计算机语言，结合后台的数据集（这些数据集主要通过自有素材或机器人爬取公开版权的内容获得），创作出一副全新的作品。这样产生的作品原则上属于 AI 创作。

因此，在新闻媒体等平台被广泛使用，不仅减少了成本，同时避免了潜在的版权纠纷风险。除此以外，在抖音、微信等社交平台上，已经有一些数据集图库博主通过AIGC创造素材并结合自己的私域流量进行商业变现。

通过AIGC创作的图片

资料来源：MidJourney Bot，国盛证券研究所

AIGC视频创作：除了图片创作以外，AIGC也能够被运用在视频创作中。Google推出了AI视频生成模型Phenaki 能够根据文本内容生成可变时长视频的技术，在公布的DEMO中，Phenaki基于几百个单词组成一段前后逻辑连贯的视频只需两分钟。AIGC视频中的运用，让我们看到了未来虚拟人也能够作为演员在影视剧中扮演不同的角色以提高内容产出的效率和多样性。

基于AIGC的Phenaki 2分钟视频生成案例

资料来源：Phenaki

除AIGC文字创作、AIGC图像创作、AIGC视频创作以外，甚至AIGC代码生成，AIGC游戏创作、AIGC虚拟人等均有望成为现实。

AIGC背后的投资机会梳理

AIGC背后巨大的算力市场：AIGC 生成算法模型和数据集，硬件层面主要是算力、通信网络。尽管AI模型往往会选择开源，但数据集和训练成果是一个团队的内部资产，这意味着每个AI产品都需要支付自己的训练成本。目前，1000张A100卡加上CPU、硬盘、存储、机房供电等配套设施的硬件投入将近1亿。

在未来AIGC随着B端和C端的商业化落地的实现，算力集群的建设和云服务都会收益，同时考虑到英伟达A100、H100出口受限，相关国产算力芯片将有机会获得增量市场。

AIGC算力及通信网络相关上市公司包括：澜起科技、天孚通信、中兴通讯、新易盛、美格智能、奥飞数据、中际旭创 等。

AIGC背后巨大的生成算法和数据集市场：从PGC到UGC再到 AIGC，AIGC能让人类突破内容生产力枷锁，高效率生成高质量内容，让人类进入到真正的元宇宙之中。但，若要使得 AIGC 生成的内容真正高效地被运用在商业层面，那么自然语言处理、翻译模型、生成算法和数据集这些细分赛道都还有很大的进步空间。

AIGC生成算法和数据集相关上市公司：科大讯飞、拓尔思、视觉中国、昆仑万维、万兴科技、汉仪科技、蓝色光标、中文在线 等

AIGC背后的相关主题投资领域：从主题投资的角度看，区块链、元宇宙、Web3均描述了数字经济时代中宏大的应用场景，而去年被资本市场关注的虚拟人、NFT等只是其中的具体应用之一。目前AIGC已成为硅谷最新热门方向，国内一级市场、互联网大厂等对AIGC应用关注度也在快速提升中。

相关上市公司梳理

生成算法和数据集：

科大讯飞：语音识别和人工智能

拓尔思：通过基于大数据和NLP的知识图谱的构建，为虚拟人安装知识大脑

视觉中国：通过AIGC生成艺术照片，拥有高质量图片数据集

昆仑万维：旗下海外平台StarX完成了首批5首完全AI作曲的歌曲

蓝色光标：发布一键生成抽象画平台“康定斯基模型”，用于AI绘画

#财经新势力新春季#

算力及通信网络：

澜起科技：全球服务器芯片提供商

天孚通信：全球光模块及数通厂商光学器件供应商

中兴通讯：5G设备商龙头

新易盛：400G时代领先的光收发器件解决方案提供商

美格智能：物联网智能模组供应商

奥飞数据：有影响力的IDC服务提供商

中际旭创：全球光电子领军企业，FB供应商