个贷不良四季度简报：批转规模超200亿 处置机构迎利好

受银行年底处置不良资产需求加大影响，四季度个贷不良资产批量转让市场再度升温。根据银登中心披露的信息统计，四季度共计9家银行发布了53期个贷不良资产包，债转本息规模仅次于前三个季度的总和，个贷不良市场在年底迎来新一轮的批转高峰。

年度个贷批转规模超200亿

2022年四季度，银登中心发布53期个贷不良资产包转让公告累计未偿本金超29亿，未偿本息超82亿，用户总数26943户。至此，2022年银登中心挂牌个贷不良资产包未偿本金累计近70亿，未偿本息超过200亿。相比2021年，债转的未偿本金和未偿本息增长了300%有余。以下为四季度各期个贷资产包汇总详情：

尽管平安银行依然是个贷不良市场的主要供应者，但2022年四季度市场格局明显改变，入局的银行较前三季度大幅增多。据不完全统计，本季度除平安银行以外，民生银行、建设银行、光大银行、浦发银行、广发银行、邮储银行、交通银行以及兴业银行相继在银登中心挂牌转让个贷资产包，其中邮储银行、广发银行、交通银行均是2022年首次挂牌个贷不良资产包。

同时，对比各期个贷不良资产包，2022年四季度批转个贷资产包未偿本息规模超过1个亿共有31个。其中民生信用卡2期单个资产包债转本息达到了2.8个亿，创下了个贷不良批转以来信用卡资产包的债转规模新高。其他建设银行、广发银行以及邮储银行等仍以百万级别的“袖珍包”为主。

资产质量分化 价格回落

从逾期账龄来看，四季度银登中心挂牌的个贷不良资产包平均逾期月数为51个月，相比三季度的45.3个月，逾期账龄有所延长，其中逾期天数超过2000天的资产包超过了16个。且各个资产包之间的平均逾期天数相差较大，最长的逾期天数为 2493天，最短的逾期天数仅为198天。不过，逾期账龄超过2000天的个贷资产包均出自平安银行。

另外，四季度个贷不良资产包的平均年龄约为44.7岁，最高的平均年龄为49岁，最低平均年龄为29岁。首次出现了用户年龄低于30岁的个贷资产包，于受让方而言是一个重要信号。毕竟从目前的用户画像来看，年轻负债群体的还款能力和还款意愿都将随着用户的成长逐渐提升。为此随着批转资产包用户年龄逐渐下降，将更有利于个贷不良资产的处置。

司法诉讼情况上，四季度挂牌的个贷资产包平均诉讼率达到了86.2%，其中100%未诉的资产包仅有3个，分别为建设银行4期、民生信用卡2期以及交通银行1期。而100%执行终本的资产包为12个，占比达22.6%。相较三季度，平均诉讼率有所降低，执行终本的案件量也有所下降。

另外，从已披露的数据来看，相较参差不齐的资产质量，资产包的竞拍价格逐步回落且趋于稳定。以四季度各期资产包为例，除了兴业2期竞拍价格略高于未偿本金外，多数资产包价竞拍价格维持在未偿本金0.5-2折之间。具体成交价格方面，由于从2021年开始银登中心不再公告资产包的受让价格，甚至参与竞拍的AMC也未对外透露具体成交价格，市场各个资产包真实的成交价并不透明。但根据银登中心2022年三季度统计的数据显示个贷包平均本金折扣率降为8.2%，总体趋势在逐步回落。

试点范围扩容 处置机构迎利好

总体来看，个贷不良市场回温明显。不论是参与主体还是资产包挂牌的数量均较前三个季度大幅增长。而从市场的接受度看，“理性”则成为了2022年个贷不良市场的重要标志之一。尤其针对逾期账龄长、诉讼率高的资产包，市场的热度下降，流拍率也不断提升。可见，市场参与者在经过2年的摸索处置后，心中对资产包真实估值都有了更为清晰的定位。

不过在市场用挑剔的眼光看待个贷资产包的同时，四季度个贷市场再度迎来了重磅利好。日前银登中心发布《中国银保监会办公厅关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》（以下简称《通知》）。至此，业内讨论、预测并期待了近一年的个贷不良批转扩围终于落地。

此次《通知》明确在原试点机构范围基础上，将开发银行、进出口银行、农业发展银行以及信托公司、消费金融公司、汽车金融公司、金融租赁公司纳入试点机构范围；此外，将注册地位于北京、河北、内蒙古、辽宁、黑龙江、上海、江苏、浙江、河南、广东、甘肃的城市商业银行、农村中小银行机构纳入试点机构范围，初步预计新增入场机构在500家左右。

对此，市场分析认为，在供给方激增的大背景下，个贷不良资产包将在2023年迎来新一轮的估值回归，个贷不良资产行业进入市场化指日可待。同时，由于目前无论是五大AMC还是地方AMC都未形成规模效应的处置能力，因此在市场中活跃的且已具有处置能力的科技平台、律所以及催收企业等处置机构或将成为试点扩容的最大受益方。