银行理财产品为什么也会暴跌

很多人都没有接触过基金股票等投资方式，更相信银行理财这种保险的方式，虽然银行理财产品的收益率都不高，基本也是跑不赢通胀的，大家也仍然愿意去买银行理财，因为相比于存活期或者定期，银行理财的收益相对来说也有一点优势，而且不少人小心脏比较脆弱，不能看到自己的钱有一点点的亏损，也不想承受什么涨跌波动，就想每天安安稳稳的获得收益，哪怕收益低一些，也要图个心里踏实。

早期银行理财产品是有一些保本的产品的，收益率有些还能达到年化4%以上，吸引了不少人的青睐，后来在2018年4月27日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，从此保本理财产品就消失了。自此之后，银行理财产品也是摇身一变成了净值型理财产品，也就是说每天都会向你展示收益涨跌，大部分情况这些理财产品的波动都很稳定，每天都能赚那么一点点收益，但是有时候银行理财产品也会突然出现大幅下跌的情况，着实吓退了不少人。

比如在今年（2022年）11月份中，因为我国的长债大跌，导致一大批R2级别的理财产品也发生了单日大跌，基本一天把过去几个月甚至半年的涨幅给跌没了，引起了赎回潮，反而有加剧了跌势，不少人苦不堪言，大骂那些推荐银行理财产品的销售。

那么为什么银行理财也会出现亏损呢？

其实道理也很好理解，因为投资他就是万变不离其宗，我们交给银行的钱，银行无非也是要拿去投资的。而投资的品种其实就那么些，股票、债券、金融衍生品啥的。只不过银行理财作为一种大众化比较安全的理财产品，基本都会拿80%以上的比例，去投资安全性和流动性较高的固定收益产品，也就是债券类资产，而权益类资产一般占比都不高。以前之所以能够保本保收益，主要是因为银行这些大机构，通过他们的资金池给你兜底了，自己把这个波动给消化了。也就说其实每天都会有亏损波动，只不过银行不告诉你，没有让你知道而已，所以大家会感到很安心。

比如之前承诺给你一个4%的收益，那么如果最后银行投的产品或者项目收益没到4%，银行就会自己从兜里掏钱补给你这个收益。但如果超过了4%，那么不好意思，多余的部分银行就会拿走。像债券这类资产其实长期收益很稳定，根本就不用怎么关注他们的短期波动，做几个债券组合，长期下来基本就是一个年化5-8%的收益回报。所以之前银行是很有利润空间的，短期债券波动他们也无所谓，因为他们都懂债券的涨跌原理。甚至有的银行还会拿着大家的低成本资金，去投一些收益更高的产品，比如私募债或者信托啥的，这些其实都是游离于监管体系之外的表外资产。有的还会把钱给开发商拿去盖房，而开发商也很大气，通常能给到10%以上的回报，所以大家也能理解为啥之前都管银行叫金饭碗了。

不过17年之后我们加强了金融监管，去杠杆以及让表外资产回表，并且还出台了资管新规，这一系列举措也是为了降低银行风险，之前乱七八糟的事不让搞了。并且18年让银行打破刚性兑付减少保本产品，把理财产品都逐渐变成净值型，而且每天都得披露这个净值，让投资者看到今天到底是涨了还是跌了。也就是说，所见即所得，该怎么着就怎么着，甚至赔了钱银行也不能承诺兜底。这就相当于把银行的理财一下阳光化了，以前桌子底下搞的东西，现在全都得放在桌面上。不但要让监管看到，还要让投资者看到，其实反而是在提高银行理财的质量，帮助投资者降低风险。

不过就算是高等级债券，哪怕像国债金融债这种，他们收益也是浮动的，市场利率只要波动，债券价格就会随之波动，所以某天出现净值回撤，甚至赶上债市行情不好的时候，出现亏损这都是很正常的现象。说白了，大家买的产品还都是之前的那些东西，无非就是展示收益的方式不同了。以前是不管过程，最后直接给你结算一个固定收益。而现在是每天让你看到收益变化。

投资者也必须要有个思维观念的转变，那就是闭着眼买理财的时代基本结束了，银行不再兜底，客户就必须得自负盈亏，对自己的投资负责。因为看似安全的理财产品，在某一时间段，也可能会存在亏损的可能。如果对产品不了解，对投资理财也不了解，也不知道为什么会亏，那么即使买了低风险低收益的产品，你可能也依然会百爪挠心，如坐针毡。

投资理财这条道路上，除了提高自己，真的别无他法。只有增加知识才能化解风险，没有投资知识的话，低收益也会产生高风险！