行业观察 - 上中下游利润失衡，新能源汽车如何破局“贵电”？

新华AUTO：对于新能源汽车企业来说，“贵电”一直是横在产业发展面前的一道坎。

从2021年初开始，随着新能源汽车产业发展的陡然提速，动力电池的价格也水涨船高。目前，动力电池的成本占到整车成本的40%-60%，且还在不断涨价，让新能源汽车企业苦不堪言。

长安汽车董事长朱华荣曾透露，今年，贵电导致长安新能源单车成本增加了5000—35000元。“这严重影响产品效益达成，对企业成本造成极大扰动，电池成本上涨幅度也远大于技术进步给用户带来的价值。”

广汽集团董事长曾庆洪也曾表示，当前动力电池产业链上游价格过高，价格压力直接传导至整车厂。他还自嘲道，“我现在不是在给宁德时代打工吗？”

在车企联名诉苦背后，是新能源汽车产业链上中下游利润的失衡。

粤开证券研报显示，新能源汽车产业链上游主要涵盖电解液、正、负极材料、橡胶、钢铁、矿产资源等；中游以动力电池、电驱动、底盘系统、行驶系统等为主；下游则主要为传统整车厂及造车新势力。

“如果上游挣到很多的利润，下游没有肉吃甚至连汤都喝不了，这种情况会对我们的产业造成很大的损害。”在中国汽车工业协会举办的月度信息发布会上，中汽协副秘书长陈士华呼吁，动力电池上游企业理性控制产品价格，让新能源汽车产业保持健康发展态势。

价格暴涨

“有锂走遍天下，无锂寸步难行。”动力电池价格暴涨的背后，是上游原材料阶段性的供需错配。

从需求端来看，今年上半年，国内新能源汽车产销分别为266.1万辆和260万辆，同比增长均为1.2倍，市场占有率达到21.6%。

新能源汽车的爆发式增长也进一步推动了动力电池装机量的骤增。上半年，中国动力电池累计装车量达到110.1GWh，同比增长109.8%。其中，三元电池装车量占比41.4%，同比增长51.2%；磷酸铁锂电池装车量占比58.5%，同比增长189.7%。

而在供给端，动力电池上游原材料供给不足，叠加资本炒作等原因，致使原材料价格一路上扬。今年以来，动力电池的主要原材料，锂、钴、镍都出现大幅度涨价。据上海钢联近日发布数据显示，电池级碳酸锂现货均价上涨2500元/吨至59万元/吨，达到历史高点。

值得一提的是，原材料涨价并非是动力电池成本居高不下的唯一原因。各电池厂商型号标准不一、中间商囤积居奇等原因也不可忽视。

以各电池厂商型号标准不一为例，当下，各个动力电池产品型号复杂、规格包装等同样缺乏行业统一标准，几乎每款车型电池包的规格尺寸都不相同。如果实现了动力电池的标准化，便可以从整体上降低研发设计、产线投入以及制造成本消耗，实现综合成本降低，从而降低动力电池价格。

车企自救

对于处于产业链下游的新能源汽车企业来说，“贵电”带来的负面作用正逐渐显现。

由于动力电池成本上升，导致新能源汽车出现涨价潮，降低了新能源汽车的市场竞争力。同时，由于动力电池成本上升抵消了车型终端的盈利空间，致使新能源汽车企业普遍盈利能力较差，深陷亏损泥潭。

笔者梳理发现，虽然新能源车企进行了几轮涨价，但大多数国内新能源车企仍处于亏损状态。与之相对应的是，今年三季度，上游锂矿企业却赚了个盆满钵版。财报显示，天齐锂业三季度净利润同比增幅超11倍，赣锋锂业、盛新锂能、和雅化集团也均实现3倍以上的净利润增长。

事实上，面对这种情况，整车企业并没有坐以待毙，而是试图从多个维度出发，破解“贵电”难题。

一方面，很多车企采取入股、合资、自研自产等策略加大动力电池布局，维持供应链的稳定和安全，提升自身的利润率。

以蔚来为例，李斌透露，长远来看蔚来在电池领域将采用“自制+外采”策略，这将有助于增加产品竞争力和产品毛利率，“这也是我们投资和研发上的重点”。今年9月，还有媒体曝光，蔚来计划投资一家总部位于澳大利亚的矿石开采公司，总金额最高或超过6亿元人民币，同时还将加快其阿根廷San Jorge锂项目的开发。

广汽集团全资子公司广汽部件则与狮溪煤业、遵义能源将设立合资公司，拟设在贵州省遵义市，开展相关矿产地质勘查和矿产资源的投资管理经营。

另一方面，在动力电池回收上，新能源汽车企业也成为重要的玩家之一，意图通过这种方式减少对稀有金属原材料的依赖，降低原材料采购成本等。

有分析认为，动力电池的价格不仅会对中下游汽车市场产生影响，更是检验整个产业链是否健康的“晴雨表”之一。多方共同推动动力电池行业健康发展，破解“贵电”难题，新能源汽车才能行稳致远。