突发！大批增额终身寿险将于12月5日前全部下架

首发：文文大保贝儿

一个能联系上公号主的保险自媒体

大家好，我是文文大保贝儿，你的脚后跟部保险博主。

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发生了什么大事？

11月18日下午，银保监会最新一期人身保险产品问题通报发布了：

《通报》要求，各人身险公司应立即开展增额终身寿险产品专项风险排查工作，重点包括但不限于：

增额比例超过产品定价利率、利润测试的投资收益假设超过公司近5年平均投资收益率水平、产品定价的附加费用率假设明显低于（可低于但是不能低太多）实际销售费用等。

针对排查发现存在问题的产品，保险公司应当立即停止销售，并于2022年12月5日前，向银保监会报送增额终身寿险产品专项风险排查报告。

这一天，终于还是来了！

早在 2019 年 8 月份，银保监会就发布过“全面停止 4.025% 年金险备案”的相关文件，使得这类产品逐渐退出市场。同时，收益率 3.5% 的增额终身寿成了热门之选。

这次的《通报》，让增额终身寿也站上了风口浪尖——不少高收益产品都存在停售的风险。

已经买了增额终身寿的朋友，不用担心，对大家的保单没有什么影响。

对想要购买但还在观望的朋友，则有着不小的影响——未来能买的高收益产品，会越来越少。

02

通报都说了啥？

最近这几年，股市起起伏伏，楼市一蹶不振，银行存款利率更是持续下行......老百姓们想找个安安稳稳存钱的地方，变的难上加难。

“增额终身寿险”这个安慰的存钱方式，开始变的异常受大家欢迎。

此次银保监会关于人身保险产品问题的通报，对于整个人身险行业来说都非常的重要，因为它对后续新上市的产品，具有很大的指导意义。

主要有这么几个点：

（1）关于条款内容的规范

增额寿险减保规则要明确，不允许无比例上限减保；不允许加保写进条款；不允许可以变更被保人等。

保险公司主要利润来源，并不是靠拒赔、惜赔，而是收集保费后进行长期投资。

不过，如果保险公司也强调自己的产品“返本”快，投保人可以随时减保——监管认为这种情况保险公司会产生现金流风险，所以要求减保没有太多限制的产品陆续下架。

同时，因为年金险、增额寿险的现金价值，是白纸黑字写在合同里，保险公司必须要兑付的；而且收益还是“复利”，所以在利率不断下行的未来，用户往储蓄险里加保越多，保险公司要还的就越多，面临亏损风险。

所以，对于加保过于灵活的产品，保险公司未来会有亏损风险，也被银保监会“叫停”了。

（2）关于产品设计方面的规范

这一部分主要问题包括：

①第一点：一些产品的“增额比例超过产品定价利率”。

基于2013年费率市场化改革要求，增额终身寿险定价利率目前最高可以设定为3.5%，那么无论持有多久，它的收益率最高也不会超过 3.5%。

增额终身寿险的增额比例（也就是“保额增长率”），则是指有效保额的增长，只与被保险人发生身故/全残时，赔付的金额有关。

实际上对消费者来说一点意义都没有，增额终身寿险的收益其实全部都体现在现金价值当中。

但是一些保险公司吧（文文大保贝儿就不具体点名了，真是懂得都懂），由于产品实际的现金价值收益很低，达不到3.5%，故意设置超过3.5%的保额增长率，在实际的宣传中，将保额增长率宣传为收益。

比如这样的：

什么3.8%的、3.99%的、还有4.0%的，说白了就这么一回事儿——就是纯忽悠呗，忽悠住一个算一个。

可能你经常看公众号发文，觉得这种坑根本没什么，根本忽悠不住你；

但你要知道，其实这个区别能分清楚的人真的不多，真的有很多人就被保险公司的这点小伎俩给忽悠的团团转。

很多不了解这些概念的朋友，可能就会以为“增额比例”是产品的收益率，从而买到了不符合收益预期的产品。

所以，监管部门要求有这种情况的产品停售，避免对消费者造成销售误导。

②第二点：一些保险公司在设计产品的时候，利润测试的“投资收益率假设”，超过近5年平均投资收益率水平。

由于保险产品是长期的，保险公司现在获得的利润，均需要基于对未来经营的假设而得出。

比如说这个产品实际给客户的收益率是3.5%，那保险公司只要假设自己未来的收益率是6%，那保险公司就能净赚2.5%。

为了显示该产品能够给股东创造利润，便于通过监管的产品备案，保险公司在做利润测试的时候，大多数都会使用5%-5.5%的投资收益假设。

但是，假如公司过去5年的实际投资收益率水平无法达到假设的水平，监管部门就会认为，公司在利润测试中的假设缺乏事实依据，而且没有在实操中利用“利差益”去补“费差损”，这类产品就会被叫停。

5%-5.5%的投资收益高吗？其实不算高。

那保险公司能赚到这么多吗？答案是，不能。

我们来看看官方数据：

根据中国银行保险报报道，数据显示二季度已披露综合投资收益率的险企，全部实现投资盈利，其中在人身险方面，小康人寿拔得头筹，以6.6%位居第一；第五名的弘康人寿是2.86%。

也就是说，对于一些榜上无名的保险公司，投资收益率连第五名的2.86%都做不到。

保险公司实在是太高估了自己的赚钱能力。

道理非常的容易想清楚：保险公司自己都赚不到这么多钱，拿什么给你？

保险公司实际的投资收益并不高，无法覆盖消费者应得的收益和公司经营成本，保险公司就会亏钱。

亏钱则可能会导致保险公司的偿付能力不足，从而影响消费者的收益和市场的稳定。

所以对有这类情况的产品，监管部门也会要求停售。

（3）整改要求

历史总是惊人的相似，1998年终身预定利率8.8%叫停，2019年终身预定利率4.025%叫停；现在终身预定利率 3.5%正在逐步叫停。

2022年12月5日之前，这些高收益的增额终身寿险产品，全部都会停止销售。

03

如何看待增额终身寿险的大批量下架？

如果是个别的增额终身寿险产品的下架，不排除是保险公司的“饥饿营销”。

但是我们必须要认识到一点，就是：

年金险、增额寿险，这类产品在利率下行的大趋势下，现在的产品永远是最好的；

未来的产品，在收益、加减保规则方面，永远只是瘸子里面挑将军，也是不争的事实。

如果家庭资产配置中，博取高收益的高风险资产占比过多，或者储蓄在银行里的短期存款占比过多；

亦或者有中长期储蓄需求，比如，给孩子存教育金、存一笔改善生活的养老金、或者强制储蓄；

建议不妨在银行、证券之外，把目光投向一贯被忽视的保险，会有意想不到的宝藏收获。

12月5日之前，也就是在接下来的两周里，市面上收益接近 3.5% 的增额终身寿险，将迎来大面积停售。

增额终身寿之所以在这两年受到大家的热捧，就是因为它可以锁定长期的利率。

它产生的所有收益，比如几十年后账户里面有多少钱，都是白纸黑字写到合同里，受到保险法的保护。

这一点，在现今动荡的市场环境下，显得相当可贵。

当然，现在该不该买增额终身寿，咱们还是要结合个人的实际情况来考虑。

在投保增额终身寿险之前，大家需要考虑好：

首先，投进增额终身寿的钱，一般需要锁定十年以上的时间，如果提前退保会有损失。

也就是说，增额终身寿的灵活性，相对于银行定存、国债等理财产品，是比较差的。

其次，买增额终身寿，在家庭财富规划中属于进阶的理财需求，那么在考虑这类产品前，我们要先做好大病和意外等基础保障。

如果你有一笔长期不用的闲钱，并且在做好健康和意外保障的前提下，那么是可以考虑入手增额终身寿险，来给自己存存钱的。

04

写在最后

作为本次《通报》重点关注对象，增额终身寿在近几年已经遭遇了多次大调整。

而这一波调整后，预计收益接近 3.5% 的产品都会停售，这可能会对行业短期的发展产生比较大的影响。

这次矛头剑指增额寿，下次可能就是年金保险了。

但是，这一次比一次严格的调整背后，其实都是监管的良苦用心，核心目的都是为了保障保险行业更良性长远的发展，最终获益的是作为普通消费者的我们。

增额终身寿的调整可能不会止步于此，但不管产品如何变化，我们都应该先认真审视自己财务状况和需求，再来决定是否要入手。

对我们来说，最重要的还是要早一点转变自己的理财思路。

想要给孩子准备点教育金、中长期稳健资金，或者做婚前资产隔离、财产定向传承等，增额终身寿险就很合适，使用也相对灵活，可以作为我们财富定向传承的好工具。