一个50w人民币的教训

最近市场又跌到极低位置，很多人留言说沪深300这么低，可不可以一把梭哈了？这里用我自己50w的血泪教训来告诉大家答案。

我是2021年8月份开始买中概的，当时还特意去开了港币账户，除了自己的外汇额度，还找朋友挪了一大部分，凑了100w人民币兴冲冲去抄底抄底抄底。

为了开港户，因为必须保留一定底部资金，还“无奈”的在银行买了一些保险。无奈的不是买了保险（本来自己也打算配置一些保险的，以前只买了医疗类，人到中年，这次买了寿险），而是本来没想过在这家银行买。

盲目抄底的战果，总体浮亏50%左右，大概50W人民币，最高时浮亏超过65%。

阿里巴巴美股亏损89%是因为当时传出中概有可能在纳斯达克被迫退市，加上美金账户有一点融资，准备全换成港股，所以清仓掉了。

为什么说冲动是魔鬼？

我一直是偏稳健投资风格，这次为什么跳脱的梭哈中概了？

首先我是互联网从业者，不熟不做嘛，哈哈。而且我是直接奔着$腾讯控股ADR(TC­E­HY)$ 和$阿里巴巴-SW(09988)$ 去的，2大龙头投遍了祖国大地，认为不会有问题。

其次，当时$腾讯控股(00700)$ 从750的高点回落到了500以内；阿里从300回落到170以内，回撤够大了，太有吸引力了（自以为）。

虽然当时的反垄断正在进行，但我一直认为国内公司一向比较配合ZF，整改会很快。但没料到后来的中美审计事件、YQ的持续影响、俄乌战争、特别是美联储的创历史加息……一个个接踵而至。

虽然我操作中已经是分批买入，中间还做过几次T，但是依然顶不住历史级别的单边下跌。

为什么一直强调控制仓位，分散投资？

这次投资中概给我的教训有以下几方面;

1、分散投资、长期投资

最大的教训就是不能赌，不赌单一行业（即使你很熟悉的行业），不赌短期反转，做好长期投资的准备，谁也无法预测市场的走向。

2、控制仓位。

因为中概占的资金比例太大，一度超过了50%，导致即使恒生科技指数创了新低，3000点都不到，我也没办法继续加仓，包括基金后来也没有买中概相关，只是部分主动基金有港股成分。不然账户就被中概绑架了。

而且当时很乐观，很快就9成仓位了，后续只能通过做T来降低成本。

3、不要杠杆。

当时为了买美股阿里，用了5%的融资，但因为港股账户还有资金，所以总体账户杠杆率也就2%。虽然杠杆率很低，但单边下跌一年半，再加上退市风波，我还是选择把阿里清仓，浮亏89%。如果杠杆率高，最终有可能被逼把全部美股清仓，那绝对损失额就不小了。

4、投资心态和投资纪律。

so­no是一只新能源汽车股，本来是按打新思路操作的，上市后即卖出。结果太贪心，当天上涨20%没卖（手指都放到卖出上了），后来就一路下跌到底。中间有想过止损，可能是从没这么惨过，气愤难当，就没操作。这也是个很大的教训，控制情绪和及时止损的重要性。

塞翁失马，焉知非福，有哪些收获？

虽然中概让我损失惨重，但有失有得，上面所有的教训都转化成了收获，让我在今年的基金投资上没有重蹈覆辙。

因为中概我基本在2021年8-10月份就建仓完毕，后面只能无奈躺平。所以碰到今年的A股大跌，不管从心态还是策略上都经受住了考验。

A股我90-95%的资金都是投资公募基金，今年总亏损5%左右。大概做了以下操作;

1、坚持定投，不一把梭哈，注重纪律性

定投和手动结合，每月固定定投，然后根据股债利差及估值，动态的手动加仓。

今年市场2度探底，4月份和10月份都出现黄金坑位。但有了中概的教训，一直抱着弱者思维，坚持自己的加仓节奏。不因涨喜，不因跌悲，慢慢加仓。

2、分散投资，配置了高比例的固收+

去年3、4季度，配置了60%的固收+（后期有卖出部分转为股基），有效的降低了我的账户回撤，今年固收+只有0.71%的浮亏。

此外基金配置相对均衡，大小盘、价值和成长、主动基金和宽基、行业基金都包含，而且单一比例控制还不错，均在15%以内。

3、仓位控制

从去年2、3月份至今，下跌趋势不减。但是我心态一直不错，最大的原因就是仓位控制不错，目前股债比7:3。即使市场再下跌或震荡1年，我还有一定的操作空间。

4、不加杠杆

投资基金也不用加杠杆，哈哈。当然可以引申为不借钱投资。

5、入场时机

今年我为什么开始更新股债利差这个数据，一是因为很多人不知道这个数据，我曾经也找了很久；二是我觉得很有指导性。如果去年我不是配置了大量的固收+和留现金，相信今年的心态绝不会这么稳。

虽然我不是技术派，也不太懂宏观，但是根据一些指标，让自己具有一定的择时参考，也是很好的事情。当然这个择时不是一味的等市场最低或最高点，谁也判断不了。

最后的最后，我觉得投资最重要的就是心态，不能说笑看涨跌，但是至少要有抗跌或抗波动的心里准备。如同我签名写的，长期投资，慢慢变富即可，急不得！

虽然在坑里，但我相信10倍PE的腾讯仍会起飞，阿里会更担心一些，等潮水过去就好，只是入场急了一些而已。闲钱投资，不急不急！

共勉。