梳理一下大储能与海外户储的近况

近期大储能似乎接棒了海外户储的走势，而海外户储普遍进入调整，也是有一些原因的，今天看了一些资料，也有些观点更新。

1、海外户储

此前一直被认为是逻辑最硬，景气度最高的板块，近期遇到了较大幅度的调整，除了补跌之外，也有一些其他因素。

首先是前两天一直说的库存问题的担忧，第二是对竞争加剧的担忧。

比如后来的科华数据8月推出户储iStoragE系列产品，几乎所有做储能的企业都在进入户储市场，包括逆变器企业、电芯企业甚至电池管理系统BMS的企业，都在加快进度通过欧美市场各种认证，有实力的会在当地招人搭建自己的销售渠道，实力弱一些的就找当地的经销商或代理商合作。

第三还是市场预期太高，此前很多逆变器企业的股价高点都已经透支了近两年的业绩，而两年后竞争恶化是必然的，俄乌局势缓和是大概率，欧洲能源问题也有可能一定程度上缓解。

对于海外户储我们并不过分悲观，因为市场增速足够高，海外市场渠道铺设仍需要时间，起码到明年上半年，很难出现恶性竞争打价格战的情况。

但此前市场给的预期实在是太高了，我们保持跟踪，等市场对以上利空进行充分发酵后再来重新评估海外户储板块的机会。

2、国内大储

近期国内储能项目招标明显增多，但商业模式还是没有跑通，锂价在高位，化学储能电站几乎不能盈利，如果只是靠着国企的任务，是不能长久的。

此前不论是阳光电源还是宁德时代都明确表示国内大储能几乎赚不到钱，我理解要么锂价大幅度下跌，要么有进一步的政策支持，不然这个板块的增长逻辑还是说不通，只看好背靠南网，既当裁判员又当运动员的南网科技，可关注背靠山东能源集团的新风光。

3、海外大储

这个是今天刚学到的，海外大储主要是指美国市场。

不同于国内储能市场，美国电价是市场定价的，所以美国大储能电站是有盈利性的，商业模式是通畅的；而且海外市场需要走认证和铺设渠道，所以存在一定程度的门槛。从这个角度来看，这个逻辑就通畅多了。

美国大储市场也是非常火热，国内企业份额占比还不高，增速很快，具体各家企业的情况还不是很清楚，后面会逐渐跟踪起来，我们可以先参考下机构的推荐：阳光、宁德、亿纬、比亚迪，关注盛弘、科陆、南都、科华。

市场消息：

1、锂盐价格继续上涨。第十次PLS锂精矿拍卖结果锂精矿成交价7830美元/吨，锂盐加工成本为53.47万元/吨。

我们结合新能源车的高频数据来看：新能源车周度上牌量10.8万辆（9月第二周为10.7万辆，9月第三周为11万辆）新能源渗透率28.7%。

十月第一周在放假，所以一般第二周上牌量会把第一周的补回来，目前来看并没有。当然有时候数据看的周期太短可能不准，但种种迹象都在表明，新能车需求在变差。

2、今天买了一成仓位的万通智控。昨天有朋友留言推荐了一个赛腾股份，看了看感觉不错，估值不高，增速也有，业绩也在兑现，开盘想买入的，不知道为啥买不了，研究了半天，才想起来我的不是现金，是货币基金，要先卖掉货币基金。。。就是平时用余额宝支付习惯了，默认货币基金就是现金了。。。

万通智控也看了一段时间，具体改天专门说。三季度业绩不知道兑现情况如何，不行就再出来，主要是发现空仓一个月已经没有额度打新了。。。最近看了很多增速可能不错的低估值小盘股，就是确定性差一些，控制好仓位问题就不大。

我是“零基础投资”，逻辑、观点、实盘，期待你的关注。

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实盘（仅供参考，不构成投资建议）

2018年底~2021年底盈利44万，复合年化35%。

今日买入1成万通智控，亏4000，仓位10%，22年赚32万。