人民币破7！亚洲货币告急，为何强势美元，其他货币会下跌？

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要想搞清楚这个问题，必须要建立钱也是商品的概念，是商品就有价格，买的多就涨，卖的多就降。其次就是要弄清楚，是谁在买卖货币，玩家是谁。在汇率市场上，参与者主要是以下几类，一个是各国央行，第二是银行：包括大型银行和商业银行；第三类就是交易机构：比如面对大客户的做市商，面对一些散户的ECN平台；还有各种投机资本，比如索罗斯的量子基金。

你只要站在他们的立场上，找出他们判断趋势的逻辑，这个问题就非常简单了。判断依据是什么呢？

第一、利息：

美联储联邦基金利率上调，与之相关的一些投资品的收益率就会上升，比如十年期美国国债。 在过去50年里，美国国债收益率跟基准利率之间重合率在90%以上。

相当于美元加息国债收益率就高，那么一部分游资就会从别的市场中离开，去投资美债。

中国国债收益率

（近期的咱们的国债要比美债的收益率低0.8个百分点）。

这是第一个钱流向美元的依据，也是其他因素的逻辑根本。

第二、资产收益：

去年年底，日元兑美元指数是0.0087，现在的指数是多少呢，0.0070。相当于去年115日元，可以兑换1美元，现在是将近143日元兑换1美元。下跌了20%。

如果某个富豪，手里有115亿日元，那么去年年底可以换1亿美元，现在就只能换到8000万了。自己什么都没做，如果以美元计价，自己财富就缩水20%。

如果是持有其他以日元计价的资产，比如房子，公司股票，在这个过程中就会持续贬值。那么如果你是这个富豪，你会不会把日元换成美元呢？要知道全世界有很多国家没有外汇管制或者是部分管制，货币兑换非常方便。

买股票我们都知道要割肉，对于这些投资和投机资本，他们也会有同样的操作。

这是第二个钱流向美元的依据。

第三、发展趋势：

世界上很多国家的繁荣，是依靠美元以投资或者债务的形式流入。比如这些投机和投资资本进入到一个国家，不管是买房子，股票，债券，还是投资办厂，都会拉高相应的资产价格，比如房价上涨，写字楼上涨，一年上涨个20%，那这个收益就很可观。这是一种正向的预期，会有更多资金流入这个市场。

但是当美元加息的时候。从第一条第二条我们就看出来了，很多资金都会换成美元撤离。那么在这个市场上就会留下很多问题。首先就是债务。

我们拿房子和股票举例。资本为了快速撤离，那么很可能降价出售资产，比如股票，写字楼，这些资产价格的下跌又会引发一系列的连锁反应。

比如本国企业手里的写字楼会因为市场上的抛盘造成估值下降，如果估值低于贷款数额，那么银行很可能让企业追加抵押，或者提前还款补偿差价。如果企业经营不善，拿不出钱，这个房子就会拿到市场上拍卖，如果银行急于止损，那么就要以更低的价格成交。这样，更多企业手里的写字楼就会被拿出来拍卖，从而引发新一轮价格下跌。股票也是一个道理，当企业用股权质押的方式进行贷款，当股价跌到相应价格，就会触发银行抛盘，股价就会跌跌不休。

在这样的趋势下，企业一旦倒闭，上下游的欠款就直接蒸发了，那么就会引起更多企业的暴雷。把这个过程推导到资本投资的每一个领域都适用。

那么这个国家这个区域的经济系统因为各种债务暴雷，形成债务危机，整个经济体就会陷入衰退。衰退中资产贬值，又会引发第二条资产收益的暴跌。这种趋势一旦形成，那么就会有更多的本币抛盘。

这就是第三个钱流向美元的依据。

美联储加息的依据：

指导美元加息的一个重要指标是美国的CPI，8月份的数据13号晚上刚出炉，是8.3%，距离联储要达到的3.多的预期还有很远的距离。所以在今年已经加息4次的基础上，未来还会持续加息，而且力度不会减小。那么如果你是一个富豪或者是一个汇率市场上的玩家，在这种情况下，你会怎么操作呢？

那么对于我们普通人而言，就是要在这样的趋势下，谨慎对待投资，有可能你认为的抄底，其实是抄在了半山腰。