600089特变电工：硅料煤炭进入丰收期，公司新老能源全面布局

【逻辑阐述】

1、公司在新疆乌鲁木齐的煤炭储藏量在120亿吨，年产能大概在5500万吨，公司煤炭大部分以1年期长单形式销售，随着煤炭价格的上涨，新签订单价格更优，煤炭业务盈利继续提升

2、公司包头项目已于2022年6月顺利投产，预计今年四季度满产后可贡献约2万吨产量，维持公司全年11-12万吨硅料产量及销售的预期；价格方面，2022年8月硅料价格始终维持在30万元/吨高位，预计今年二季度硅料均价有望维持在28万元/吨以上，预计全年硅料销售均价有望达约27万元/吨。

3、公司控股子公司新特能源股份与晶科能源签署《战略合作买卖协议书》，形成长达八年的合作协议，订单销售总额约903亿

4、今年上半年受疫情影响地方政府特高压招标进度有所放缓，但在国网提出2022年电网投资超5000亿元（历史最高）的基础上，下半年特高压招标有望放量。公司在特高压变压器产品市占率行业领先（历史中标率25%-30%），在电网加大投资背景下公司输变电业务有望维持高景气，特高压收入规模占比的提升将为公司输变电业务的盈利能力和业绩带来提振

5、从公司刚刚公布的半年报看，公司主营业务量价齐升促使盈利能力稳步提升，同时回款较快使得资金面较为宽松，目前来看公司成长性较好

6、技术上，该股处于下跌过程中的反弹阶段，目前成交量放大的较为明显，短期上涨动能充足，注意上方压力位在28.3附近

【操作建议】

短线推荐，开盘价在±3%以内可以关注，持股两天涨幅3%以上可以卖出（不涨也要止损出局）