最近，《工作4年，我的收入被父母退休金倒挂了》这篇文章火遍全网，里面讲的是一位在北京奋斗多年的年轻人，最后却发现自己的薪资还不如父母的退休金，光看标题就让人感到“扎心”。

虽然，文章里提到的现象并不具有广泛的代表意义，但在现有的模式下，养老金的涨幅确实已经放缓了，加上出生人口正在持续减少的问题，未来的养老问题的很严峻，就连专家都开始发话：年轻人应提前进行养老资金的规划！

01 我们未来大概率能拿多少退休金？

我们先来看看相关数据，2021全年城镇职工基本养老保险基金支出56,481 亿元，参保离退休人员13,157 万人，人均月退休金为3577元。这还是“被平均”的数据，各省间的实际水平还是有差异的，部分省份的平均每月养老金仍在“2字头”徘徊。

当然，这个数字也不是一成不变的，每一年各省退休金都有“涨工资”的机会，不过，近年退休金的涨幅已在持续降低，从2007年-2015年期间10%的平均涨幅，下滑至今年的4%。

数据来源：人社部，截至2022/8/18

背后主要有两个原因，一个是新增劳动力人口赶不上“老年化”的趋势，随着我国出生率持续下降，老年人口的抚养比已经从1982年的7.98%上升至2021年的20.80%。另一个，则是政府养老体系的压力也越来越大了，基本养老保险基金的支出较收入的占比正逐年攀升。

等到我们退休的时候，退休金的涨幅能否跟上社会的通胀呢？

如果用CPI来衡量通货膨胀水平，从2002年到2021年，国内年均CPI为2.35%。也就是说，当初的1000块钱，在当下的购买力就只有628元了（1000/[(1+2.35%)^20]=628），如果通胀一直维持在这个水平，当下我们3500元的退休金，将来也只有2000来元的购买力，压根不耐花。

除了通货膨胀之外，我们不得不面对的还有“年龄通胀”，未来人类的预期寿命肯定会逐年增长，如何保障退休后的生活水平，而并非只满足温饱，也是重要问题之一。

02 “压力山大”的基本养老金

既然如此，我们该如何养老才更合适呢？目前，我国有“三大支柱”的养老保险体系，简单来说，就是“靠国家”，“靠公司”和“靠自己”。

但上文也提过，目前国家的基本养老体系已经面临着巨大的压力，我们年轻人想要“靠国家”一劳永逸几乎是不可能的。而想要“靠公司”的话，能提供企业年金等福利的公司也不多，所以，说到底，养老还是要靠自己。

曾有网友计算过，假如从 30 岁开始储备养老金，退休时至少要攒够 500 万才行。问题是怎样才能存够这500万？稳健的投资体系便起到了重要作用，其中，这些“养老型”投资工具我们可以先了解一下。

1）公募养老FOF基金，又可以分为目标风险型、目标日期型两大类。两类产品的主要区别是，前者主要根据不同风险设定来决定资产的配置比例，后者则主要根据退休日期来构建不同的投资配置。目前市面上的养老FOF基金，其主流的配置组合以偏债券混合型占大多数，比例接近70%。

2）养老理财产品，首批养老理财产品在今年2月才开始正式发行，截至8月18日，全市场共有养老理财产品39只，涉及9家理财子公司。主要的产品类型包括固定收益类和混合类，固定收益类资产占比80%以上。

3）个人养老金制度，旨在让大家在享受税收优惠的基础上，投资“银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金”。不过，个人养老金资金账户实行封闭运行，参加人达到领取基本养老金年龄等情况，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。

03 哪种养老理财方式更适合自己？

由于个人养老金制度尚未落地，我们不妨先看看FOF基金跟养老理财产品在收益、风险和封闭期方面的对比。

1）收益对比：

养老FOF基金：据Wind数据显示，截至8月17日，近三年养老FOF平均收益为32.21%，不过近一年以来，养老FOF的整体收益下滑，超过1年以上的养老目标产品平均年化回报为4.48%，而目标策略养老FOF最近一年的收益都为负。

养老金理财产品：选取成立日在2022年7月之前的产品数据，其成立以来的累计净值增长率（年化）在2.94%-7.59%之间，高于理财产品加权3.61%的平均收益率。

而据WIND数据统计结果显示，截至2022年6月30日，偏债混合型基金指数在过去十年年化收益率为7.37%。

仅看过去的一年，对比混合偏债类基金与养老FOF基金、养老金理财产品的收益率，“养老”类理财产品的整体收益率着实不算有吸引力。

数据来源：Wind，统计区间：2012年1月1日-2021年12月31日。

2）稳健性对比：混合型基金＞养老FOF＞养老理财产品

如果收益上比不过混合基金和债券基金，那投资养老FOF跟养老理财产品的底层逻辑到底在哪里呢？那或许就是“求安稳”。

在风险等级上，银行养老理财大多都是R2级的，也就是中低风险的，最高也只有R3，即中风险。而养老目标基金则以中高风险为主。

虽然以上的风险对比并不适用于每一个具体产品，但大方向上大家可以这么来理解，如果以稳健为最大诉求，那么银行养老理财就更值得买。

3）灵活性对比： 混合型基金＞养老FOF＞养老理财产品

银行养老理财都是有固定期限的封闭式理财，并且期限都是不少于5年的；而养老FOF既有定期开放申购赎回的，又有灵活申购赎回的，也有1年左右封闭期的产品，选择较多；而混合基金则大部分都是灵活申购赎回的。

总的来说，不同的养老理财产品可谓是各有各的优势，哪个更值得买，还是要看个人的侧重点是什么。重要的是，我们需要提前做好养老规划，选择哪类产品都好，重要的是先踏出第一步，别让理财成为“一纸空谈”。