大跌别闭眼！“顶流”基金控制回撤能力大比拼 谁最抗跌？

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“任何长期有效的投资方法，短期必然间歇性失灵。如果短期一直有效，会导致大量的人采用该方法，从而导致该方法长期失效。

因此，一个投资人不论采用何种方法，必然在某些时期面临业绩的落后。一个投资人选择何种投资方法，并不是这种方法在出彩时多灿烂，而是在这种方法阶段性失灵时仍能坦然面对，并且晚上睡得香。”——易方达张坤

不知道张坤最近睡得香不香，持有易方达中小盘、易方达蓝筹精选的大部分基民肯定是睡得不那么香了。

A股牛年一开年就给了大家一个“熊抱”，抱团板块直接一熊到底，基本不带反弹的，这也就苦了一众重仓抱团板块的基金。

老K稍微统计了下牛年以来，也就是2月18日以来A股核心指数的涨跌幅。

创业板指在牛年短短12个交易日里跌了15.87%，沪深300指数也跌了近10%！反倒是前两年一直被资金遗忘的红利指数和中证1000逆势走强。

数据来源：Choice，截至2021.03.05

行业板块方面，以白酒为核心的食品饮料行业12个交易日跌了19.95%，医药生物、家用电器、光伏、新能源车相关行业跌幅也很大。

消费、新能源、医药医疗这都是机构抱团很高的行业，牛年一开年就集体崩了。

数据来源;Choice，截至2021.03.05

牛年开年如此大跌之下，顶流基金经理们表现如何呢？

谁的控制回撤能力更强？谁成了潮水褪去后的裸泳者？老K今天用一些数据带大家一起来看看。

本文看的是控制回撤能力，选取的是四季度末规模在100亿以上的主动偏股型基金，被动指数型基金不在考虑范围。

一、回撤幅度在15%以上的基金

数据来源：Choice，2021.02.12~2021.03.05，下同

春节后跌幅最大的主动偏股型基金是焦巍管理的银华富裕主题，这是一只偏消费行业的主题基金，重仓白酒和医药，牛年来跌幅超过了22%！

其他的还有郑磊管理的汇添富创新医药、唐颐恒管理的富国天益、吴兴武管理的广发医疗保健、胡昕炜管理的汇添富消费行业跌幅都超过了20%！

都是主题很明显的基金，消费和医药，大家可能只关注到了大跌的白酒，其实牛年以来医疗行业跌的也很惨。

再往下就是刘彦春了，景顺长城鼎益和景顺长城新兴成长跌幅都超过了19%！

还有葛兰的中欧医疗健康、胡昕炜的汇添富中盘价值精选、萧楠的易方达消费行业跌幅也超过了19%！

嘉实归凯的嘉实新兴产业跌幅超过了18%！

雷鸣的汇添富蓝筹稳健、刘格菘的广发科技先锋、广发创新升级、许炎的富国成长策略、张坤的易方达中小盘跌幅超过了17%！

萧楠的易方达消费精选、王宗合的鹏华匠心精选、王培的中欧行业成长、刘格菘的广发双擎升级混合、张坤的易方达蓝筹精选、归凯的嘉实核心成长跌幅超过了16%

刘格菘的广发小盘成长、茅炜的南方成长先锋、冯波的易方达研究精选、劳杰男的汇添富开放视野跌幅超过了15%！

大部分都是重仓消费、医药的基金，看下来感觉最惨的反而是刘格菘，很多基金都上榜了，涨的时候前面没他，跌起来也狠。嘉实归凯、富国许炎是偏成长的，汇添富雷鸣、劳杰男偏价值的，这几位进入跌幅榜，有点出乎老K意外，说明他们也加入了抱团大军。

二、回撤幅度在10%~15%区间的基金

劳杰男的汇添富价值、蔡向阳的华夏回报、周应波的中欧时代先锋跌幅超过了14%！

黄兴亮的万家行业优选、赵诣的农银新能源、孙伟的东方红睿泽跌幅超过了13%！

王崇的交银精选、交银新成长、陈皓的易方达均衡成长、邬传雁的泓德臻选跌幅超过了12%！

杨浩的交银新生活、交银内核驱动、袁芳的工银文体产业股票跌幅超过了11%！

朱少醒的富国天惠成长、李元博的富国创新趋势跌幅超过了10%！

这个区间也有不少大佬，朱少醒人气最高，这次在控制回撤方面只能算勉强合格了。

三、回撤幅度在5%~10%区间的基金

做到这个区间的基金经理已经比较优秀了，基本上是没有参与抱团的。

王延飞的东方红睿玺、周蔚文的中欧新蓝筹跌幅超过了9%！

邬传雁的泓德远见回报、饶晓鹏的华安聚优精选、邱璟旻的广发成长精选、李元博的富国创新科技跌幅超过了8%！

傅友兴的广发稳健增长、谢治宇的兴全合宜、梁浩的鹏华新兴产业、孙迪的广发高端制造、傅鹏博的睿远成长、谢治宇的兴全合润跌幅超过了7%！

傅友兴的广发稳健回报跌幅超过了6%！

乔迁的兴全商业模式优选、赵枫的睿远均衡价值跌幅超过了5%！

从这里可以看出，睿远和兴全两家基金公司没有参与抱团，在这轮下跌行情中这两家的品牌明星基金都比较抗跌。

四、回撤幅度在5%以下的基金

这里面郑巍山的银河创新成长、蔡嵩松的诺安成长混合是人尽皆知的芯片半导体主题基金，这次没跌主要因为芯片半导体年后表现较强，和他们的控制回撤能力无关。

广发均衡优选、鹏华汇智、易方达竞争企业、博时成长是4只1月刚成立的次新基，还没完成建仓，也不能说是控制回撤能力强。

剩下的就只有冯明远的信达澳银新能源、董承非的兴全趋势和兴全新视野了。

冯明远属于分散配置科技股而没怎么跌，在百亿级基金中，这次做得最漂亮的是董承非。

他在内部讲话中也说了转攻为守，这次大跌中能如此抗跌，也说明他确实做了调仓换股。

兴全基金这次整体回撤都不大，说明他们都在防守了，抱团方向老K建议大家短期不要参与，真想抄底或者定投也要选均衡配置型的基金。

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