网售处方药将全面开闸，医药电商融资/国外案例GoodRx独家分析

撰文|何嘉乐

编辑|Mico

开篇：

• 2020年11月12日，国家药监局就《药品网络销售管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，网售处方药大有“有条件放开”之势，与行业预测基本一致。
• 2021年4月15日下午，国务院新闻办公室就《关于服务“六稳”“六保”进一步做好“放管服”改革有关工作的意见》（以下简称《意见》）政策情况进行介绍，又一次提到了开放网络处方药。

从征求意见稿全文来看，

一则将建立更加鲜明的处方药与非处方药之间的法律界限；

二则网售处方药将面临更加严格的全程监管和动态监管，其中亦包含行业自律和企业自律；

三则部分条文仅有概括性规定，需要配套性实施细则及解释性文件的出台。

另一方面，近两年国家出台各项政策，鼓励和促进互联网医疗平台更好地整合电子处方信息流转平台及医保系统，促进线上问诊-处方-购药-医保结算形成闭环，使互联网医疗真正被更多有需要的患者使用，真正为患者带来便利，真正为线下实体医疗机构分担压力。

此外，在医药电商领域，投融资事件增多、新增入局者，互联网大厂和资本加速出手——处方药这一蓝海市场是各方关注的焦点。

网售处方药或将迎来全面开闸，为医药电商带来了巨大市场空间，也为连锁实体药店的“互联网+”发展消除更多阻碍。

2000亿国内医药电商的新转机：

新人群+新需求+新发展+新条件

根据易观分析统计，2019年中国移动医疗市场规模为1336.88亿元，较2018年环比增长35.6%。2020年受疫情影响，市场规模达2000亿，市场增长达46.7%，达2015年以来最高增速。

“互联网+医疗”加速融合发展，线上咨询、复诊取药、健康服务等功能不断推出完善，全部诊疗流程可跟踪、可追溯、可量化。

新时代，新发展，医药电商正在迎来新的变化和机会。

1. 新人群（NP）：

• 医药电商快速增长

图：2016-2020年中国医药电商市场规模及增速

数据来源：华经产业研究院

中国老龄化加速，消费者年龄增长、健康意识提升、网购进一步渗透，中国医药电商市场规模及增速逐年上升。2020年医药电商市场规模增至1956亿元，同比增速达到28.34%。

医药不分家，药品市场是线上医疗最有活力的一块。

• 慢性病药需求随老龄化扩大

慢性病药品在药品市场上占据很大比重。据统计，2018年，中国慢性病患者超过3亿人，其中60岁以上患者占比60% 。在各项疾病中，患高血压疾病的群体占比最高(94.24%)。

慢性病引起的死亡人数占中国总死亡人数的86.6%，慢性病已成为居民的主要死亡原因和疾病负担，且四成的慢性病患者年龄在60岁以下。

受到老龄化的人口结构影响，总人群中的慢性病患病人数将不断上升，对健康的关注和医疗保健的需求也随之日益提高。

据制药网，慢性病药物作为作为我国药品行业的重要分支，预计未来5年将保持持续增长的态势，到2022年零售额有望达到751.6亿元。

2.新需求（NR）：

根据中国医药工业信息中心医院处方分析系统RAS数据，我们对比了60岁以上老年人用药市场与整体处方市场，发现：60岁以上老年人用药占整体处方市场的55.5%，份额巨大，且药品消费具有用量大、用时持续长、价格敏感度高等显著特征。

• 用药类型

我们梳理了60岁以上老年人最常患病类型， 整体上看，恶性肿瘤已成为危害我国老年人群健康和生命的首要因素；其次是高血压，达总体处方金额的5.5%；再次是肺恶性肿瘤和冠心病， 占比均是4.2%。糖尿病和脑梗死也是老年人常见疾病， 占比分别是3.6%和2.1%。

从这些品类的药物入手，可精准打开中老年药物电商市场。

• 区域特征

整体而言，突发急症、保健品和慢性病是医药电商用户网上购药的主要使用场景。

数据显示，不同地区的网购用药场景不同，其中超过一半的东北用户网上购药是为了应付突发急症，超过6成的华东用户是用于营养保健，超过5成的西北用户和48.5%的华中用户是为了应对慢性病。不同地区的消费者的药物偏好有所差别。

3.新发展（ND）：

我国医药电商行业在政策以及社会需求的推动下，经历了探索期到目前的洗牌期，商业模式较成熟，企业呈现出多元化竞争的状态。

目前，医药电商行业已涌现诸多巨头。仅2021年上半年，医药电商用户使用率最高的平台是阿里健康，使用率为46.8%，其次是美团( 38.3% )和京东健康( 37.9% )。

但对比美国，仍有一定差距。早在1999年7月之前，美国都已经有200-400家企业在线销售药品。

• 渗透率增长

据网经社“电数宝”电商大数据显示，我国医药电商市场渗透率逐年递增，2019年市场渗透率为0.93%，2020年突破1%，达到1.21%。

相比于美国2015年药品网购渗透率33.3%来说，国内还具有极大的增长潜力。

• 投融资增多

2020年，国内医药电商行业共发生了11起投融资事件，融资总额超24亿元。涉及的平台包括：1药网、上药云健康、医百科技、泉源堂、一块医药、叮当快药、药帮手、西柚健康、药兜网、贝登医疗等。

就所在地来看，北京融资4起，平均融资额为3.12亿元；江苏、湖南融资各2起，平均融资额分别为0.6亿元、0.1亿元；广东、四川、上海融资各1起。

2020年，我国出现五家医药电商“千里马”，分别为众友健康（50亿元）、健客（39亿元）、叮当快药（36亿元）、国药在线（15亿元）、360好药（10亿元），总估值为150亿元。从所在地分部来看，北京最多，有2家。

• 模式全面发展

医药O2O模式主要包括京东到家、快方送药、叮当快药等；

ToC业务主要面向需求差异大的广泛用户群体，用户首先通过线上问诊与拿药等方式进行诊疗，通过互联网医疗电商平台购药，并在线上完成后续服务内容；

ToB业务主要面向专业医护工作者与公私立医院，为线下医疗机构提供智能医疗器械或通过医药电商平台销售药企所生产的药品。

随着医疗政策的出台、行业规模不断扩大，国内医药电商产业链延伸空间广大，互联网医疗产业链将逐步完善。

4.新条件（NC）：

处方药从传统的医院销售渠道到零售销售渠道的分流预计将释放千亿级的市场，给医药电商带来巨大的机遇。

(1) 政策支持：

《意见稿》要求，第三方平台建立并实施保证药品质量安全的制度，建立药品质量管理机构，建立交易记录保存、投诉管理和争议解决、药品不良反应信息收集等制度，建立并实施配送质量管理制度。第三方平台应向省级药品监管部门备案。相关记录保存期限不得少于5年，且不少于药品有效期后1年。

(2) 购买便利：

购买便利性是用户网上购药的主要驱动力。数据显示，48.6%的受访用户网上买药主要是因为便利性较高，其次是因为网上买药价格优惠、品类丰富、能满足非急性用药需求。

基于互联网技术、系统的不断发展，患者可通过APP查阅医生给自己开出的电子处方，系统可实时显示附近联网药店事先在该系统中设定的药品价格，并可进行单价和总价的排序。

(3) 价格便宜：

在AgeLifePro的调查中，发现线上医药零售要比线下药店的药品售卖便宜很多，甚至只有线下价格的一半。

(4) 技术先进：

在大数据、人工智能、云计算等先进技术的支撑下，互联网医疗深层潜力将被激发，全生命周期健康管理和“在线问诊+线上购药”的创新服务模式逐渐被更广泛地接受。

互联网医院、互联网诊疗也将进一步拓展医院的服务空间，推动支付模式、药品供应链等环节的创新发展。

(5) 安全保障

新修订的《中华人民共和国药品管理法》自去年12月1日起实施，明确线上线下相同标准，一体监管的原则，要求网售药品的主体必须首先是取得了许可证的实体企业。

国家药监局表示：考虑到网上销售的特殊性，对网络销售的处方药规定了更严格的要求，主要为了确保处方的来源真实，保障患者的用药安全。配送也必须要符合药品质量规范的要求。

医药电商们在给老年消费者带来便利的同时，守住安全这一最基本的红线是前提。

案例分析——国外GoodPx平台：

价格比较+用户数据库+在线咨询和健康资讯

在处方药线上销售探索方面，国外已有知名案例可供参考。

GoodRx是一家“药品”的比价网站，Rx是处方药的缩写，GoodRx意思是“好的处方药”。

其招股书显示，GoodRx在2016年、2017年、2018年、2019年的营收分别为9937万美元、1.57亿美元、2.5亿美元、3.88亿美元；GoodRx在2020年上半年营收为2.57亿美元，上年同期的营收为1.73亿美元。迄今为止，消费者已通过 GoodRx 平台上的折扣节省了大约 300 亿美元的处方药成本，这些折扣基于线下药店的通常零售价格。

图：GoodRx受到的众多好评

尤其在疫情影响下，很多人的生活方式随之改变，开始更多考虑转向远程医疗。而远程医疗的一大问题在于，如何在一众服务提供商中选择合适的？

在远程医疗这块市场上，不同公司提供的产品价格不同、服务类型不一、质量也有别。

GoodRx的优势就在于：确定“高质量在线提供商”的定位，可以快速比较服务，并以尽可能低的价格让客户获得所需的医疗保健。

从目前来看，GoodRx能够居于下载榜单榜首的原因，除了美国市场的渠道垄断、价格控制之外，还有美国医药行业的不透明。

但基于GoodRx用户中大量是“无医保失业人士”，而国内主要以“医保覆盖人群”为主，我们应具体问题具体分析，理性看待这一商业机会，并深入了解GoodRx的商业模式和底层逻辑。

1. 价格比较：利用优惠券在线比对

为什么需要 GoodRx？

因为美国处方药价格不受监管。街对面的药房之间的处方费用可能相差100多美元！保险不像以前那样有帮助。在过去的 10 年中，保险公司开始将 25-80% 的药物费用转嫁给患者。

而使用GoodRx只需搜索所需的药物名称，然后单击“查找最低价格”按钮，就可以找到药物的最低折扣，最高节省高达80%的处方费！

用户通过直接搜索药品名称进行购药或者先进行医师在线咨询，然后再开处方药，拿到所需药品折扣券进行购药。一旦这笔交易发生，药店就需要支付一定比例的费用给GoodRx。

这种团购消费，和国内的美团在思路上相似——一个药品比价和在线零售商，赚取的就是批发和零售之间的差价。

2.用户数据库：信息智能管理用户的健康安全

GoodRx上的药物根据活性成分的化学类型或用于治疗疾病的方式，分为一个或多个类别，极大地便利了使用群众的搜索，也十分便利于老年人使用。

图：按照疾病分类搜索您的处方药

在平台上，用户的的每一次搜索网站都会记录在册。

相关机构可以通过对用户的这种个人健康档案（电子病历）大数据的分析，预测、评估其未来的健康风险状况，然后进行个人费用的精细化调整，其中也包括根据评估状况进行健康干预，告知相关注意的事项，并尽早进行检测、治疗。

GoodRx的商业模式和核心指标都很清晰，而其基础在于，从产业链多方（包括药品中介、药店、药厂）获得实时的、准确的、优惠的药品价格和用户信息数据库。如今，这个数据库已被整合起来，“大数据”的价值将越来越显著。

3.在线咨询&健康资讯

在GoodRx上，用户浏览医疗保健系统时，可以依靠网站在每个阶段提供所需的资源和信息，能够快速获取视频内容以及有关疾病、治疗或其他健康问题的专家建议。

其在线图书馆拥有数千个关于医疗状况、健康生活方式、健康、饮食等方面的视频。

这些视频由专业医疗人员审查，包括顶级健康专家的建议以及患者的故事。每个视频都清晰简单地呈现，涵盖了有关用户护理、药物和其他治疗方法等常见问题。

2019年，GoodRx收购了HeyDoctor，为用户提供远程医疗服务，并在2020年推出GoodRx Telehealth Marketplace项目，引入第三方医疗服务提供商为用户提供服务。

2020年8月底，GoodRx又以6010万美元的价格收购了为零售连锁店提供处方管理服务的Scriptcycle。商业版图进一步扩大。

图：GoodRx在美国的影响力之大

在GoodRx，用户可以直接线上咨询专业医师，在网站进行药品价格比对之后，直接进行购买。

比起平时美国人均看病时长2小时，线上咨询并进行药品买卖节省了社会资源，也给普通老百姓带来便利。

线上咨询和健康资讯是能产生用户黏性的获客方式。

做好这些附加值，与拥有巨大客户基础的大公司联合，在线问诊、慢病管理和医药电商的联合，可谓如虎添翼。这也是国内一些互联网医药企业或业务版块的逻辑基础。

比如最近风头正热的医学科普赛道。2021年6月，百度领投互联网健康科普平台有来医生B轮融资，融资规模近2亿元，是迄今为止医疗健康内容领域最大一笔投资。

图：GoodRx在线咨询界面

国内医药电商面临三大挑战：

支付难题+延伸匮乏+模式偏航

1. “互联网+医保”：医保如何打通网上看病“最后一公里”

2月28日，国家医保局联合国家卫健委发布《关于推进新冠肺炎疫情防控期间开展“互联网”+医保服务的指导意见》，就疫情期间开展“互联网+”医保服务提出多项举措。

包括明确各地可将符合条件的“互联网+”医疗服务费用纳入医保支付范围，鼓励定点医药机构提供“不见面”购药服务、同步完善医保经办服务、不断提升医保信息化水平、加强医保基金监管等。

推进“互联网+”医保服务在疫情后更是大势所趋。不过，要真正使政策落地还要解决两个问题：

一是，统筹地区医保经办机构与提供“互联网+”医疗服务的定点医疗机构签订补充协议时，应明确纳入医保支付的“互联网+”医疗服务范围、条件、收费和结算标准、支付方式、总额指标管理以及医疗行为监管、处方审核标准等。

二是，医保经办机构要与定点医药机构密切配合、做好对接，对符合规定的“互联网+”医疗服务、在线处方药费等实现在线医保结算。做好医保和医药电商的结合才真正最根本的打通了老年消费渠道。

2. 单环节向全链条渗透：用户粘性循环增强

远程诊疗的未来，绝非由互联网创业者单方推动的，而应该是一个囊括医疗机构、网络技术、网络服务等多领域、多产业交叉联合，共同实效开展的新兴业务。

医药生物与互联网技术的跨界融合，有望在面向家庭和个人市场的“家用”远程医疗诊断市场中大有作为。

从导医问诊类平台应用的发展现状看，大致可分为挂号导医、医患问答、付费问诊、社交互动等几种典型模式。

最基本的要求是及时、有问有答。但实际情况是，在问答网站上的疾病咨询有时一两周才能等到回复。而且，有时为了提高医生效率，用户等来的不是目标医生的答案，严重影响用户体验和问诊效果。

在为肿瘤科、肝病、心血管疾病、皮肤病及糖尿病等慢性病老年用户提供服务时，平台方应当提供详细的涉及用药与剂量指导、处方续签、用户健康状况信息反馈及相关药典信息管理。

高效追踪、管理、沟通，为用户建立的健康档案，这样一可以有助于医生了解用户对药物治疗方案的执行程度，同时有助于该公司精准预测用户整个生命周期的医疗需求。

3. 同质化严重：缺少实质性创新

线上医药的核心利润点主要是为个人用户提供药品、保健品、医疗器械、健身产品及个人护理用品等在线销售服务，是典型的类似于“淘宝”、“京东”的电商业务模式。

但目前线上医药的发展情况是：在模仿“淘宝”、“京东”等电商企业的运营模式时，缺少对自身业务服务的实质性创新。

在当前的市场竞争环境下，新兴的医药电商模式实际上极易被同行业企业模仿，难以形成竞争壁垒。

新业务虽然能够在一定程度上快速吸引一批忠实客户，但是很难通过现有方式使客户长期在平台上购买商品。一旦用户对企业的服务与产品发生转移，将导致该业务的盈利水平下降，影响企业长期的盈利能力。

未来，政府针对医药电商，鼓励社会资本的介入，引入竞争机制，将促进该领域更好的发展。

再者，线上处方药的逐步放开与医保线上支付这两项大政策的颁布，会使医药电商的发展迈上一个前所未有的新台阶。

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