中国向美国输出通胀，美联储不加息还能扛多久？

过去，老美印钞，中国“承担”通胀。

现在，中国把通胀反输回去，老美还不能不接。

这种感觉，爽。

01

钢铁产品出口价格越来越高了。

财政部7月29号发布消息：

自2021年8月1日开始，中国取消了剩余23个税号钢铁产品的出口退税，实行了所有钢铁产品出口退税工作的清零。

同时，再次提高低端钢铁产品的出口关税，从15~25%提升到了20~40%。

这已经是中国第二次调整钢铁产品的出口退税政策了。

此前，2021年的5月1日，国务院关税委员会决定：

调整部分钢铁产品关税，生铁、粗钢、再生钢铁原料等产品都实行零进口暂定税率，而高硅铁实行25%的出口暂定税率、铬铁实行20%的出口暂定税率、高纯生铁实行15%的出口暂定税率。

两次调整之后，中国所有钢铁产品退税都清零了。

中国终于不用再通过赔本赚吆喝的方式卖货了。

作为出口大国的中国，在外贸问题上越来越强硬。

据统计，中国钢铁年产量已经突破10亿吨，占比达到全球钢铁产量的60%。

之前全球钢铁产能过剩，大家都在低价出口，整体处在恶性竞争的环境里。

中国为了保住这块就业和市场，也不得不跟着通过退税补贴低价出口，因为你不卖还有其他国家在卖。

但是现在情况不同了，现在全球制造业，可以用鲁迅先生的话来形容：

全球能开工的工厂，只有两家，一家在中国，另一家也在中国。

当然这么说是夸张了一点，但是也足以反应目前的全球制造业情况。

之前用出口退税补贴出口钢价，其实是以中国的环境、能耗，高价进口铁矿石，再补贴全世界享用低价的中国钢铁。

但那是没办法，现在全球产能出问题了，何必非要进口那么多铁矿石，生产那么多便宜的钢铁。

这样岂不是白白便宜了澳大利亚这种铁矿出口国和其他钢铁进口国。

这也是为什么近期黑色系期货暴跌的原因。

铁矿石期货主力合约i2109，上周五单日跌幅就达到8.14％，临近1000元/吨关口，盘中最低跌至1012元/吨，创5月27日来新低。

这轮下跌的开始，就是5月份调整钢铁出口退税政策。

结果，直接导致5月份钢铁的出口数据一下子就降了270万吨，环比降幅33.9%。

看一下铁矿石、螺纹钢价格就知道，5月的高点后来再也没有被超越过。

现在政策再一次加码，黑色系大跌也就顺理成章。

除了金融市场外，中国钢铁出口退税取消最受伤的首当其冲是澳大利亚。

7月28日的报道：

截至2021年7月23日整周，澳大利亚铁矿石的出口量急剧下降，约为1550万吨，相比前一周的1750万吨，暴跌了200万吨。

铁矿石是澳大利亚最大的出口商品，这种跌法，对于澳大利亚的经济会产生什么效果，大家可以自己想。

除此之外，还有美国。

02

我国是钢材出口的大国，政策一出，很多外贸企业都上调了钢铁的出口报价来应对取消钢铁退税的政策。

说白了，我们的钢铁产品没有补贴了，要涨价了，但是多出来的价格压力要被国外企业承担。（你不买不行）

这其中最重要的压力承接方之一，就是美国。

根据数据，自从MYZ开始之后，中国的钢材在美国总进口中的占比从超过20%降低至不到1%。

不过，虽说是1%，但别忘了，中国的出口商们本事很大，通过各种渠道流入到美国的，不知道有多少，但肯定不止1%。

更重要的是，美国最近又搞了一个万亿美元的基建计划。

钢材是基建行业最需要的材料之一，我国减少钢材出口，必然会影响美国的基建行业。

如果中国的钢铁出口一直缩量增价，美国的基建计划就很可能彻底崩盘。

即使强行推行下去，进口钢铁的价格越来越贵，也只能把美国的通胀推高到令人发指的地步。

搞笑的是，铁矿石的价格之所以涨这么高，就是因为美联储释放了大量的钞票。

现在相当于，我们又把美元超发带来的通胀又反向输回了美国。

这对美国是不可承受之重。

美国现在的通胀都快炸了，承受不了再加一把火了。

我想说，鲍威尔的嘴，真的比某凡还硬。

通胀数据都破了多项纪录了，他还能粉饰太平。

7月12日公布的美国6月消费者预期调查显示：

受访民众对未来一年美国通胀水平的预期中值为上涨4.8%，创下历史新高，远远高于美联储理想中的2%的水平。

7月13日，美国公布了6月的CPI（消费者价格指数）：

同比升幅达5.4％，高于预期的4.9%，再创2008年8月以来新高。

核心CPI环比上涨0.9％，高于0.4％的预期；同比增长4.5％，高于预期4.0%，为1991年9月以来的最高水平。

要知道6月美国的通胀已经在5%了，可能7月美国CPI就可能要超过6%的警戒线了。

到8月份的时候，CPI甚至可能会达到7%。

这在任何一个正常的经济体都不可接受的恶性通胀。

对此，鲍老爷子依然表示：

目前“远高于我们2%的目标，并且已经持续了几个月”。

但市场“绝对无需对通胀感到恐慌”，未来几个月通胀率预计都将保持在2%以上，中期内会回落至目标水平。

因此“当前状况还不足以促使美联储改变其政策立场”。

这种情况下还要嘴硬。

真不知道鲍威尔哪来的勇气，是不是梁静茹给的？

但是8月份中旬鲍威尔还是要重新出来说话，很有可能转变态度。

其他美联储官员也在开始放话：

8月5日，美联储“二把手”RichardClarida，称美联储正在讨论的缩表计划处于正轨，首先将在今年晚些时候宣布缩表，然后在2023年开始加息。

如果，新一轮通胀数据继续升高，我认为，形势比人强，鲍威尔再嘴硬也不行了。

要尽快考虑把水收回来，就算不加息，也要开始缩表。

总之，美国货币政策收紧的可能性越来越大。

03

至于美联储收紧货币政策影响，我以前也讲过很多次：

先搞垮坚挺的美股，以及今年暴涨的美房。

然后再搞垮新兴市场的股市和楼市。

美联储这波史无前例的大放水，把全球的“水位”（资产价格）都抬高了。

现在美联储快要把水收走了，而且一定会收走。

所以，水位一定会往下退。

所有原来被放水抬高的资产，都会因为水位的降低而重新落下去。

之前的越南股市崩盘，就是这种预期之下，产生的一个最好的例子。

当然，越南的股市跟我们无关。

我们要担心的是A股，尤其是全球市盈率第一的创业板。

7月底大跌了三天，释放了一下风险，但是还远远不够。

这也是为什么，昨天从3312点反弹到最高3486点，却有3000只票下跌。

所以，在这个风险释放完之前，还是想重复一个老问题：

不要抢跑、不要抢跑、不要抢跑

钱是赚不完的，但是可以亏完，这个道理一定要懂。

（本文不作为任何投资建议。觉得这篇文章写的不错的老铁们，记得点赞哦~）