2021年第一季度结束了，经历了大起，承受了大落，盈利从6位变成4位。写一篇总结，一是基金组合；二是两个股票组合。

01 基金

本周实盘基金组合做出了调整，一是基金组合持仓约4个月，结合股市大势为后市调整。二是昨天得知的一件真人真事，慎重地作出投资说明。

我从去年开始做了一系列公募基金组合，包括：低估值和周期、科技、消费等，不同的组合分属不同的方向，各个组合放在一起可以对冲风险，成为一个更稳定的投资组合。组合的意义在于对冲风险，并非盈利最大化。没有必要挑战人性，在高波弹性的大涨大跌中，人性是经不起考验的。

一位好友按照我的基金组合，分别从不同的方向中选了几只基金，恰好走势较好的一支基金被遗漏，跌幅最惨的两只基金全买了。意在说明，一定要弄清楚组合的意义，组合中有防守，有进攻，对冲风险，涨起来不落后，跌起来也不至于太猛。提供一种投资基金的逻辑，仅供参考，不做推荐。

02 股票

一、由于上证指数失真，我自己弄了一个模拟的股票组合，用来观察A股的趋势，称之为“自定义指数”。

二、从去年11月份至今，一直在做尚未结束的顺周期板块个股组合，称之为“趋势组合”。

自定义指数，包括：两只银行（兴业银行、宁波银行）、两只非银金融（东方财富、中国人寿）、房地产（万科A）、机械行业（潍柴动力、三一重工）、钢铁（宝钢股份）、白色家电（海尔智家）、化工（万华化学）、食品饮料（伊利股份）。傻瓜式的选择了我喜欢的行业和行业头部企业，没有太多逻辑，几乎没有抱团股。

盈利能力、抗风险能力、稳定性、持股分散度、可复制性，全面均衡。以上五项中，盈利能力得分最低，4个月盈利约12%，绝对跑赢大盘，跑赢银行理财。我认为这个组合胜在稳定性、可复制性。

趋势组合，本阶段在做的顺周期板块，包括：宝钢股份、常熟银行、有色金属ETF。缺点是可复制性差，需要把握好经济周期、行业周期。

总结，基金和股票给出的是一种方式，基金有选择难度，选择行业龙头的大票基本没有难度，不难跑赢GDP+CPI，难得是坚守。

03 其他

我在2020年开始写文字的时候，特想与朋友们分享我的逻辑、判断、观点，这是一项有成就感的事情。现在，有时不想解释太多，在人性论上，挑战人性一定失败，无论尝试多少次。

爱撸铁的程序猿

2021年3月31日

@爱撸铁的程序猿@头条财经@头条金融#Q1收官你的收益如何#