两个新观察

正文：

今天比较忙，简单说几句。

今天最热闹的不是A股市场，而是圈里的事，对此我不过多点评，其实核心逻辑我们之前在文章《暴跌的核心原因究竟在哪？后市怎么看？》已经谈过了，几个关键词“共同富裕”、“利益再分配”、“公平”，我们接下来将要看到的一切，都是这几个词的演化，而这仅仅是一个开始，我个人预计这个持续要1年到1年半的时间。

所以，在这样的大背景下，大资金一定程度上是有所顾虑的，需要等zc再度明朗化，那么在这个过程中，估值的上限一定程度上是会出现收缩的。

昨天爱尔眼科公布了半年报，同样是一份非常不错的半年报，但是今天同样是大棒伺候，保守估计今年利润20亿的话，当前PE为127倍，这个水平基本是目前市场一流成长股的估值，爱美客、宁德、康龙化成基本都这个水平，前段时间他们的估值都200倍以上。

另外，我今天有两个新的观察：

第一，资金有往成长性回归的迹象了，几个观察点，爱美客、长城汽车、康龙化成、药明康德今天都有进一步稳住的迹象，而长城汽车非常罕见的是业绩优秀股价上涨的标的。

这个资金的回归我认为是我昨天文章《业绩爆表！为何不涨反跌？》谈到的第一类短期因素的影响，即随着半年报披露的结束，机构调仓换股也将接近尾声，那么，资金将逐步向半年报优秀、性价比更好的方向聚集。

第二，我很久没有挨个翻个股了，今天翻了一下发现，现在游资异常活跃，和前段时间的价值主导完全不同，我想了一下也正常，因为现在价值已经暂时失效了，一方面，便宜的标的资金不敢做多，一方面，抱团的标的，资金又怕崩塌。

但是呢，现在市场流动性又多，那只能炒概念去了，这个其实还是反映的市场流动性的问题，我认为当市场再度回归稳定，价值还是会回归，炒概念的从哪来回哪去，也劝告大家耐住寂寞，坚信价值的回归。

总的来说，尽管整体估值会一定程度上打折扣，但如果能够挖掘好的性价比，在流动性充沛的市场还是有机会的。

发文前比亚迪杠杆半年报出来了。

公司营业额891.31亿元，同比增长53.60%；母公司拥有人应佔溢利11.74亿元，同比下降29.41%。报告期内，因产品结构变化，公司毛利率下滑；同时，受大宗商品等原材料上涨影响，公司整体盈利能力受到一定影响。公司毛利率由2020年上半年约18.05%下降至期内约11.13%。

很多人纠结于利润，其实现在利润并不重要，主要看营收，我个人感觉这个业绩还是不错的，比长城要好，回头我会在圈里做更全面的点评。

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表！