题材严选｜苹果、三星纷纷入场！Mini LED概念股要”起爆“了吗？

严选前言：

在锂电池板块结束主升浪后，整个市场进入混沌期， MiniLED板块指数却悄然创出了历史新高，直觉告诉我，这里面一定有故事。

今天，万金升就与大家聊聊，什么是MiniLED？以及掘金哥看好Mini LED板块的逻辑。

一、什么是MiniLED？

MiniLED定义为：芯片尺寸介于50～200μm之间的LED器件。随着MiniLED显示技术的迅速发展，MiniLED显示产品已开始应用于超大屏高清显示，如监控指挥、高清演播、高端影院、医疗诊断、广告显示、会议会展、办公显示、虚拟现实等商用领域。

Mini LED在显示上主要有两种应用：一种是作为自发光LED显示，同小间距LED类似，由于封装形式上不需要打金线，相比于小间距LED，即使在同样的芯片尺寸上Mini LED也可以做更小的点间距显示。另外一种是在背光上的应用。相比于传统的背光LED模组，Mini LED背光模组将采用更加密集的芯片排布来减少混光距离，做到超薄的光源模组。另外配合local dimming控制，Mini LED将有更好的对比度和HDR显示效果。

当前市场一致看好Mini LED的应用成长潜力，主流LED厂商已基本完成Mini LED背光研发进程，进入小批量试样或大批量供货阶段。在LED产业链各环节龙头厂商的大力推进下，Mini LED作为新一代背光/显示方案有望快速渗透，市场规模迅速提升。目前各公司积极扩产应对下游需求，国内多家上市公司披露表明具备Mini LED量产能力。

二、为什么看好MiniLED板块？

1）消息面，三星、苹果即将发布mini LED 产品

今年初，三星透露今年将推出Odyssey Neo机种，并且全线产品采用量子点Mini LED技术。经过一阵紧锣密鼓之后，三星即将在本月底(7/29)发布首款Mini LED背光电竞显示器——Odyssey Neo G9。

据国外媒体报道，苹果公司可能会在今秋发布配备 mini LED 显示屏的新款 MacBook Pro 笔记本电脑。此前，在今年6月底，也曾有消息透露，由于 mini LED 显示屏供应短缺，苹果新款 MacBook Pro 已被推迟发布，预计发布日期将在 2021 年第三季度或第四季度。今年 4 月份，苹果发布了首款 mini LED 产品—— 12.9 英寸的 iPad Pro。

从以上两则消息，我们可以看出全球两家最大的两家智能手机厂商，都在进军Mini LED显示屏。一方面，这证明了mini LED技术符合科技发展的趋势，另一方，苹果、三星的出货量巨大，也会给相关产业链公司带来巨额订单。再一个，6月底 mini LED 显示屏供应短缺，也为Mini LED的价格提供支持。这这个几个角度来讲，三星、苹果即将发布mini LED 产品的消息，对Mini LED行业刺激巨大，必然会引发一轮炒作。

2）从基本面来看，多家Mini LED概念股中报业绩是超预期的

近日，明微电子、聚灿光电、木林森、利亚德等多家Mini LED企业披露的上半年业绩预报显示，上半年业绩和盈利均实现双增长。根据企业披露的信息，上游LED行业进入高景气周期，LED芯片、封装等相关上游LED企业业绩纷纷预增。

另外，随着三星、TCL、创维、长虹、海信、小米等电视厂商发售Mini LED背光电视，以及苹果发售采用Mini LED背光的iPad Pro和MacBook产品，2021年Mini LED背光技术将进入商用元年，并将开启3~4年的高速增长。行业分析机构TrendForce集邦咨询预测，2021年Mini LED背光电视出货量将达到260万~300万台，占整体电视市场比重约1.2%~1.4%，未来3~4年，Mini LED背光产品将进入爆发增长期。

如此巨大的Mini LED需求量，势必将长期拉动相关企业业绩增长。三安光电在近日投资者互动平台上表示，Mini LED应用正处于逐步上量阶段。6月份，总投资120亿元的湖北三安光电项目正式试产，总投资160亿元的湖南三安半导体基地一期项目也已经正式点亮投产。

鸿利智汇在近期接受投资者调研时表示，其Mini LED背光产品与几家大面板厂均有合作，公司一期产能利用率较高，总投资40亿元的二期产能已开始动工。瑞丰光电于上月在湖北购置230亩土地建Micro LED生产基地，以加大Mini/Micro LED布局。

从Mini LED企业已发布的中报业绩、行业增长潜力和相关公司积极扩产等数据来看，我们Mini LED企业未来的业绩增长充满信心。

3）从市场面来看，主题效应显著

近两个月市场的炒作的主题一直都是锂电池、半导体、鸿蒙等高科技行业，而Mini LED也是属于前沿科技的范畴，也有论涨的需求。在锂电池、半导体等主流板块缺位的情况下，Mini LED板块逆势新高，或许就是市场资金的选择，一轮主升浪极有可能发生。

三、Mini LED相关个股最新进展

华灿光电：预计下半年将持续有MiniLED终端新品发布

聚飞光电：公司MiniLED产品可应用于车灯及车载电子领域。

利亚德：待客户产品正式上市，利晶MiniLED即可批量供货。

TCL科技：2021年是打造MiniLED高端产品的时点。