消费电子下半年业绩迎改善，重点关注这四家公司

消费电子板块上半年业绩增速不佳，主要是基于原材料上涨、芯片供应短缺以及部分新产品导入尚未进入量产的情况下，另一方面由于Airpods出货增速放缓导致盈利能力下降。

随着9月苹果发布会的临近，传统行业旺季也将到来，苹果将在下半年召开多次发布会：分别发布iPhone13/iPadMini6/AppleWatch7/和Airpods3。这些产品在9月之后有望迎来量产拉货期，距离第二代Airpods发布已经两年时间，新Airpods有望迎来大批量的存量用户换机需求，相关公司下半年业绩改善可期。

除此之外，VR产业的快速崛起也将拉动下半年消费电子板块的业绩增长。在 2021 年上半年中，伴随着VR 虚拟现实产品出货量的快速增长，VR 虚拟现实和 AR 增强现实相关 的硬件技术和软件内容不断丰富。根据 IDC 数据，在 2021-2025 年间，全 球 VR 虚拟现实产品出货量年平均增速有望达到约 41.4%，AR 增强现实产品出货量年平均增速有望达到约 138%。

有代表性的公司如下：

歌尔股份：VR龙头，公司在 VR/AR、声学、光学、 MEMS 微电子等领域内构建了行业领先的精密制造能力， 具有创新性的竞争优势。

立讯精密：2020年收购纬创发力iphone组装业务，2021年切入苹果金属件供应链，巩固了苹果产业链平台型综合供应商的低位，公司积极布局汽车电子业务，未来有望加入Aplle Car供应链。

水晶光电：公司参股了全球AR反射光波导独家方案商Lumus，Lumus拥有反射光波导技术核心专利，结合公司具备的棱镜、光机等核心器件生产能力，未来有望受益于AR行业放量趋势。

利亚德：在VR领域，主要以光学动捕和空间定位技术为核心、侧重于沉浸式虚拟现实体验的应用技术研究，注重交互性、自由式体验的差别化设计思路，是集体验内容、VR眼镜、网络系统、定位系统、交互设备等子系统于一体的专业解决方案供应商。

昨天提到9月分为四季度做好布局，罗列了几个重点关注的板块，今天重点分享的是消费电子方向，这个板块还有其他标的，目前，本人相对看好的是这四个，并不是推荐股票，只是做个分享。